来源 :沧桑战士2022-03-29
公司昨日发布22Q1业绩预告，收入116-122亿，同比增长90.91%-100.78%；归母净利润1.45-1.53亿，同比增长85.85%-96.10%；扣非净利润1.4-1.48亿，同比增长83.70%-94.19%。点评：
1、22Q1业绩预告显著超出市场预期！在2021Q1业绩高基数及3月疫情的扰动下，2022Q1，公司实现的收入、归母净利润、扣非净利润的增速中值分别为95.85%、90.98%、88.95%，而此前市场对公司的收入、利润增长预期普遍在80%-90%、65%-75%之间，公司Q1业绩预告显著超预期。
2、持续高增长典范，长坡厚雪强兑现！公司15年切入多多交易平台，截止21年，已实现连续7年高增长，其中收入、归母净利润、扣非净利润的CAGR分别为125.57%、92.89%、93.42%。22Q1业绩超预期彰显了赛道的长坡厚雪以及公司滚雪球效应带来的强大成长驱动。
3、低PEG核心龙头，具有极强稀缺性！预计2022、23年归母净利润分别为9.18、14.22亿元，截止3月25日收盘，公司市值385亿，考虑到过去7年复合90%以上的增长以及当前业绩增速的延续性，当前股价对应PEG为0.5倍左右，对应22、23年PE估值分别为42、27倍，稀缺性极强。
风险提示：疫情持续扰动；工业品价格波动；行业竞争风险