鹰眼预警：健盛集团销售毛利率下降

http://www.chaguwang.cn 2023-03-20 健盛集团内幕信息

来源 :新浪财经2023-03-20

　　3月20日，健盛集团发布2022年年度报告。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为23.54亿元，同比增长14.71%；归母净利润为2.62亿元，同比增长56.5%；扣非归母净利润为2.62亿元，同比增长70.57%；基本每股收益0.69元/股。

　　公司自2015年1月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为3.9亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利4元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对健盛集团2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为23.54亿元，同比增长14.71%；净利润为2.62亿元，同比增长56.57%；经营活动净现金流为3.1亿元，同比增长14.61%。

　　从业绩整体层面看，需要重点关注：

　　?营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为23.5亿元，同比增长14.72%，去年同期增速为29.65%，较上一年有所放缓。

　　从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

　　?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动14.72%，税金及附加同比变动-6.69%，营业收入与税金及附加变动背离。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为25.78%，同比下降3.65%；净利率为11.11%，同比增长36.49%；净资产收益率（加权）为10.9%，同比增长53.09%。

　　结合公司经营端看收益，需要重点关注：

　　?销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为25.78%，同比下降3.65%。

　　?销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期26.76%下降至25.78%，销售净利率由去年同期8.14%增长至11.11%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为36.05%，同比下降13.02%；流动比率为1.34，速动比率为0.83；总债务为11.35亿元，其中短期债务为10.16亿元，短期债务占总债务比为89.51%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　?长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为2.4，5.58，8.53，长短债务比变动趋势增长。

　　?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为6亿元，短期债务为10.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.59，广义货币资金低于短期债务。

　　?短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为6亿元，短期债务为10.2亿元，经营活动净现金流为3.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

　　从资金协调性看，需要重点关注：

　　?资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为4.4亿元，公司营运资金需求为6亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-1.7亿元。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为5.4，同比下降0.75%；存货周转率为2.66，同比下降3.18%；总资产周转率为0.6，同比增长6.57%。

　　从经营性资产看，需要重点关注：

　　?存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.85，2.74，2.66，存货周转能力趋弱。

　　?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为9.48%、11.09%、11.14%，持续增长。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　?销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.7亿元，同比增长23.72%。