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科沃斯(603486)内幕信息消息披露
 
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科沃斯坠落,从市场分额流失开始

http://www.chaguwang.cn  2023-09-02  科沃斯内幕信息

来源 :财经头条2023-09-02

  

  困于戴维斯双杀中的科沃斯,风光不再。

  巅峰时的科沃斯,一年大赚20多亿元,相当于前6年的利润总和。2021年7月,科沃斯股价在不到一年半的时间暴涨了10几倍,市值高达1400多亿元,在家电行业仅次于美的、海尔、格力,一度被称为“扫地茅”。

  而后,科沃斯股价一跌再跌,不断创下新低。尤其是业绩发布后,因不及市场预期,估值加速下挫。财报显示,科沃斯上半年实现营收71.44亿元,同比增长4.72%;净利润5.84亿元,同比下降33.4%,公司陷入增收不增利的停滞困局。

  有趣的是,在业绩报告公布前一周的科沃斯新品发布会上,科沃斯CEO钱程公开炮轰扫地机器人行业恶意抄袭的现象。结合此份不尽如人意的期中成绩单,科沃斯怒怼友商的行为,不免令人遐想。

  抄袭or炒作

  “靠抄袭得来的产品,永远只能是形似,谈不上什么用户体验。”

  “对于优秀友商带来的产品创新,我们保持敬佩。但是,对于明目张胆的抄袭、专利侵权,我们应该一起坚决抵制,绝对要维权。”

  这是钱程在8月17晚科沃斯的发布会上,公开抨击扫地机器人行业“恶意抄袭”的现象时的发言。乍听之下,针砭时弊,隐约中流露出其正在经受恶性的行业竞争,专利和技术正在受到侵犯和抄袭。

  公开信息显示,科沃斯旗下洗地机品牌添可与追觅之间存在多起侵害外观设计专利权纠纷。另外,添可与戴森之间也存在侵害外观设计专利权纠纷、侵害实用新型专利权纠纷。

  随着市场规模增速放缓、同质化竞争加剧,扫地机器人等清洁电器的制造商之间的知识产权纠纷日渐增多。从当年的戴森诉小狗,到科沃斯诉追觅,再到追觅诉戴森,清洁电器行业的“罗圈架”打了几年,诉讼战已经成为商家的竞争武器之一。

  但对于消费者而言,在购买意愿中,谁家侵权、谁家胜诉,并不在考虑因素之中。在清洁电器的购买过程中,消费者只在乎谁家产品好用,谁家性价比高。

  目前,扫地机器人产品的整体智能水平仍然偏低,在家具密集空间的避障能力和路线规划能力都有待提高,对于纸片或毛发等异物的自洁能力弱,工作时噪音普遍偏大,定期维护和零件更换也较繁琐。

  在扫地机器人仍有诸多弊病的行业背景下,2020-2022年,科沃斯的研发费用率分别为4.67%、4.20%和4.85%;石头科技的研发费用率分别为5.81%、7.56%和7.38%;追觅科技每年研发投入占比更是超10%,科沃斯的研发投入占比明显低于同类公司。

  在向友商开炮之时,科沃斯不妨把精力放在产品研发和体验改善上。毕竟,真正的技术壁垒是模仿不来,抄袭不了的。

  销量售价齐降

  科沃斯拥有两大业务,分别为服务机器人业务和智能生活电器业务。目前,两大业务的销售情况都有些尴尬。

  上半年,科沃斯品牌服务机器人与添可品牌智能生活电器占公司营收比重分别为49.05%、45.91%。

  其中,扫地机器人作为科沃斯的传统主力产品,曾于2021年为科沃斯创造营收130.86亿元,同比增长80.90%,净利润20.10亿元,同比大涨213.51%的光辉战绩。

  今年上半年,科沃斯品牌服务机器人的营收35.04亿元,仅同比增长0.22%,与2021年上半年和2022年上半年,品牌服务机器人的营收分别同比增长69.92%和33.88%相比,大幅萎缩。

  并且,无论从销量还是销售额方面来看,科沃斯在扫地机器人线上和线下的市场占有率均呈下降趋势。

  2023年前7个月,从销量方面计,科沃斯在扫地机器人线上市场的占有率同比下滑2个百分点;从销售额方面计,同比下滑3个百分点。科沃斯在扫地机器人线下市场的占有率,从销量方面计,同比下滑2个百分点;从销售额方面计,同比下滑4.5个百分点。

  科沃斯的另一大主营产品所处的洗地机行业,在抢占市场阶段就遭遇价格战。洗地机价格从三年前上市之初的5000多元,到今年主流产品价格仅为2000多元,价格已经腰斩。

  2023年上半年,各品牌洗地机全面下探3000元以内,洗地机线上零售均价为2436元,较2022年同期的2972元降价536元,售价同比下降约18%;线下零售均价为3413元,较2022年同期的3482元降价69元,售价同比下降约1.98%。

  科沃斯表示,“为加速推动洗地机市场需求有效释放,头部品牌采取主动的价格调整策略,积极下探产品售价。”在8月14日至8月20日期间,科沃斯旗下洗地机品牌添可,线上、线下分别同比降价258元、162元。

  大幅降价必然挤压利润空间。添可品牌高端智能生活电器收入32.08亿元,占全部收入的45.91%,较上年同期增长11.08%,增幅放缓34个百分点。

  两大业务增长乏力,直接导致科沃斯营收增速放缓,利润下滑。

  2023年上半年科沃斯营收71.44亿元,同比微增4.72%,低于2021年、2022年同期123.11%、27.31%;而其同期净利润5.84亿元,增幅从2021年的543.25%到2022年3.15%,一路下滑至-33.40%。

  事实上,从2021年开始,国内扫地机器人行业就出现了销量下降的现象。

  2021年,国内扫地机器人销售额增长28%,销量同比下降10%。2022年,销售额增长3.1%,销量下降24%。同时,国内清洁电器行业,2023年上半年,全渠道零售额仅同比增长3%。

  消费者对于扫地机器人的需求放缓,使得科沃斯等扫地机器人企业的业绩面临挑战。另外,扫地机器人领域的技术门槛并不高,导致行业新玩家纷纷涌入,科沃斯占有的市场份额被不断蚕食。

  从内部策略和运营来看。为了应对抖音等社交电商平台、站外渠道的竞争,科沃斯在市场营销投入方面加大了力度。然而,营销策略并没有带来足够的销售增长,反而压缩了利润空间。且前文提到的研发力度相对不足,也可能限制科沃斯在技术和产品创新方面的能力。

  如今,科沃斯已经跌下神坛,置于业绩和估值下行通道。面对加剧的竞争形势,科沃斯有必要重新审视自身的市场策略和运营策略,加强研发力度,以建立技术壁垒。

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