4月17日，风语筑发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为16.82亿元，同比下降42.79%；归母净利润为6604.4万元，同比下降84.95%；扣非归母净利润为3048.63万元，同比下降92.59%；基本每股收益0.11元/股。
公司自2017年9月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为4.85亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.35元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对风语筑2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为16.82亿元，同比下降42.79%；净利润为6604.42万元，同比下降84.95%；经营活动净现金流为2.42亿元，同比下降26.25%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为16.8亿元，同比大幅下降42.79%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
22.56亿 |
29.4亿 |
16.82亿 |
| 营业收入增速 |
11.15% |
30.3% |
-42.79% |
归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为30.63%，28.12%，-84.95%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
3.43亿 |
4.39亿 |
6604.4万 |
| 归母净利润增速 |
30.63% |
28.12% |
-84.95% |
扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为31.49%，26.84%，-92.59%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
3.24亿 |
4.12亿 |
3048.63万 |
| 扣非归母利润增速 |
31.49% |
26.84% |
-92.59% |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为3.4亿元、4.4亿元、0.7亿元，同比变动分别为30.64%、28.12%、-84.95%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
3.43亿 |
4.39亿 |
6604.42万 |
| 净利润增速 |
30.64% |
28.12% |
-84.95% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长26.38%，营业成本同比增长-37.82%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
2.28% |
-38.03% |
26.38% |
| 营业成本增速 |
1.57% |
34.15% |
-37.82% |
存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长26.38%，营业收入同比增长-42.79%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
2.28% |
-38.03% |
26.38% |
| 营业收入增速 |
11.15% |
30.3% |
-42.79% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为27.13%，同比下降17.66%；净利率为3.93%，同比下降73.69%；净资产收益率（加权）为2.8%，同比下降86.47%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为34.88%、32.96%、27.13%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
34.88% |
32.96% |
27.13% |
| 销售毛利率增速 |
21.39% |
-5.51% |
-17.66% |
销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为15.18%，14.93%，3.93%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
15.18% |
14.93% |
3.93% |
| 销售净利率增速 |
17.53% |
-1.67% |
-73.69% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为2.8%，同比大幅下降86.47%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
18.53% |
20.7% |
2.8% |
| 净资产收益率增速 |
8.36% |
11.71% |
-86.47% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为50.4%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
1774.11万 |
2880.74万 |
3326.37万 |
| 净利润（元） |
3.43亿 |
4.39亿 |
6604.42万 |
| 非常规性收益/净利润 |
4.04% |
6.56% |
50.4% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为57.04%，同比增长19.09%；流动比率为1.87，速动比率为1.57；总债务为6.32亿元，其中短期债务为1.61亿元，短期债务占总债务比为25.51%。
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为3.35%、7.32%、28.78%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
6604.78万 |
1.68亿 |
6.32亿 |
| 净资产（元） |
19.73亿 |
22.95亿 |
21.98亿 |
| 总债务/净资产 |
3.35% |
7.32% |
28.78% |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为21.95、7.8、2.94，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
14.49亿 |
13.1亿 |
18.61亿 |
| 总债务（元） |
6604.78万 |
1.68亿 |
6.32亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
21.95 |
7.8 |
2.94 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.19，同比下降47.1%；存货周转率为1.96，同比下降28.21%；总资产周转率为0.35，同比下降47.52%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为1.19，同比大幅下降至47.1%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
2.04 |
2.25 |
1.19 |
| 应收账款周转率增速 |
-7.35% |
10.54% |
-47.1% |
存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.96，同比大幅下降28.21%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
1.66 |
2.73 |
1.96 |
| 存货周转率增速 |
4.89% |
63.79% |
-28.21% |