来源 :和讯网2023-07-19
和讯发现近期水星家纺(603365)获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：水星家纺发布半年度业绩预告，预计23Q2归母净利同比增长245%-341%，扣非后同比增长298%-403%；预计23H1归母净利同比增长50%-70%，扣非后同比增长58%-77%。这主要得益于上半年国内消费市场逐步恢复，公司聚焦优势产品，线上线下销售均实现同比增长，产品销售毛利率较上年同期有所增长，公司盈利能力实现稳步提升。公司已建立规模化销售网络，线上线下联动布局，形成以经销商、直营渠道和网络销售渠道为主，国际贸易、团购为辅的规模化销售网络。公司在产品研发和技术创新上始终坚持消费者至上的理念，针对不同品牌、不同渠道，通过对消费者需求的深入研究，以更强的消费者理解能力去完成对产品的研发、设计，形成了成熟的以原创研发设计为主，以与国内外纺织领域知名高校、专业研究机构合作研发为辅的设计研发运作模式。考虑到终端需求不确定性，调整盈利预测，我们预计公司23-25年收入分别为40.9/45.8/50.8亿，归母净利分别为3.3/4.4/5.0亿，对应PE分别为12/9/8x。综合来看，水星家纺通过提升消费者深层洞察力，在品牌价值传播、双线渠道建设、产品创新研发等方面持续创新、积累，并取得显著的行业领先优势，不断提升核心竞争能力。投资者可关注公司线上线下联动布局和多品牌运营模式，以及公司在产品研发和技术创新上的优势，把握公司业绩增长的机会。
要点：23Q2归母净利同比增长245%-341%；扣非后同比增长298%-403%；23H1归母净利同比增长50%-70%；扣非后同比增长58%-77%。公司已建立规模化销售网络，线上线下联动布局。公司在产品研发