研报掘金丨国信证券：傲农生物Q2亏损预计3.8-5亿元，未来育肥产能有望稳步放量，维持“买入”评级

　　国信证券18日研报指出，傲农生物(603363.SH)预计2023上半年归母净利润亏损5.6-6.8亿元，上年同期亏损6.7亿元；预计2023Q2亏损3.8-5.0亿元。公司生猪出栏稳步扩张，2023H1生猪养殖出栏头数为292.35万头，同比增长24.73%。

　　公司于2023年7月公告拟引入国资战投，控股股东傲农投资拟将其持有的4398万股公司股份（占公司总股本的5.049%）转让给漳州金投，转让价格为8.89元/股，转让总价款约3.9亿元。认为国资战投股东的引入将有利于优化公司股东结构，为公司未来业务稳健经营提供有效保障。公司是生猪养殖的新秀标的之一。预计公司2023年有望随着育肥产能利用率进一步提升，养殖成本稳步改善。

　　公司作为生猪养殖新秀，自上而下由种猪端逐步布局育肥端，未来育肥产能有望稳步放量。考虑到2023上半年猪价亏损幅度超预期，下调公司2023-2024年盈利预测，预计23-25年归母净利为-8.24/14.69/13.62亿元（原预计为2023-2024年归母净利为20.49/14.72亿元），EPS分别为-0.95/1.69/1.56元，对应当前股价 PE 为-9.8/5.5/5.9X，维持“买入”评级。