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| 路演嘉宾合影 | |
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——苏州西典新能源电气股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
苏州西典新能源电气股份有限公司董事长、总经理 SHENG JIAN HUA先生
苏州西典新能源电气股份有限公司副总经理、董事会秘书黄晨先生
苏州西典新能源电气股份有限公司财务总监李玉红女士
华泰联合证券有限责任公司投资银行部董事总经理、保荐代表人白岚先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行部副总监、保荐代表人沈树亮先生
苏州西典新能源电气股份有限公司
董事长、总经理SHENG JIAN HUA先生致辞
尊敬的各位投资者朋友和各位网友：
大家好！
非常感谢大家参与苏州西典新能源电气股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上路演活动。在此，我谨代表公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也借此机会向多年来关心、支持公司发展的各位朋友表示感谢！同时，非常感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会！我们希望，通过此次网上交流活动，充分、客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解西典新能。
西典新能自成立以来，一直从事电连接技术的研究、开发和应用。经过十几年的积累与沉淀，西典新能在产品创新、研发设计等方面已经具备了较强的技术优势；更是凭借持续创新，将热压合技术拓展至不同应用领域。公司产品目前已涵盖新能源汽车、电化学储能、轨道交通、工业变频、新能源发电等多个应用领域，在这些领域积累了丰富的应用经验，能够为不同领域客户提供解决方案。
通过多领域横向发展，公司一方面拓展了产品市场空间，有效提升了盈利能力和抗风险能力，有利于可持续发展；另一方面，积累了不同领域的应用经验，通过对不同领域技术的融合借鉴，有利于产品及工艺创新。例如，公司将复合母排热压合工艺应用到电池行业，为电池连接系统行业向轻量化、集成化发展贡献了力量。
多年来，公司始终坚持技术创新和产品升级，先后获得IRIS国际铁路行业质量管理体系认证、汽车行业质量管理体系认证，拥有“江苏省新型柔性叠层母排工程技术研究中心”，是具备多应用领域产品开发设计能力并能够实现高效柔性定制的高新技术企业。依托技术研发、产品设计以及工艺制造能力，公司电连接产品在产品创新、多领域产品开发设计等方面具有较强的竞争优势，在业内具备较强的竞争力和行业地位。
未来，西典新能将发挥在电连接领域积累的技术及产品优势，优化提升产能布局，巩固轨道交通、工业变频、新能源发电等多个领域竞争优势。同时，把握全球新能源行业发展机遇，保持在新能源汽车、储能等新兴业务领域的高速增长态势，致力于成为复合母排、电池连接系统创新技术的领导者。
我们希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同西典新能。同时，也希望公司在迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持！
最后，欢迎大家踊跃提问，谢谢大家！
华泰联合证券有限责任公司
投资银行部董事总经理、保荐代表人白岚先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表华泰联合证券有限责任公司，对参加苏州西典新能源电气股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上路演的广大投资者和各界朋友表示热烈的欢迎！
西典新能的主营业务是电连接产品的研发、设计、生产和销售，主要产品包括电池连接系统和复合母排。西典新能作为一家以技术驱动的高新技术企业，始终坚持在技术研发、产品质量、技术服务上为客户提供具有竞争力的产品以及快速优质的完整解决方案。经过多年发展，公司积累了宁德时代、比亚迪、中国中车等众多优质客户，产品质量及口碑获得客户高度认可，先后获得宁德时代“质量优秀奖”、东芝三菱“设计降本优秀奖”等多项荣誉。目前，公司拥有47项已授权专利，其中发明专利4项、实用新型专利41项、外观设计专利2项，在业内具备较强的竞争力和行业地位。
华泰联合证券非常荣幸能够陪伴并见证西典新能此次A股发行上市的全过程，为公司的发展、为我国电连接行业的发展助力。我们相信，西典新能登陆A股市场后，将借助资本市场平台，钻研技术、扩大产能，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，以优良的业绩回报社会和广大投资者。
我们也真诚地希望通过本次网上交流活动，让广大投资者更加充分地了解西典新能，把握机会，做好价值投资，共同分享优秀企业的发展成果。
最后，我谨代表华泰联合证券，预祝西典新能本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
苏州西典新能源电气股份有限公司
董事长、总经理SHENG JIAN HUA先生致结束词
尊敬的各位投资者和各位网友：
大家好！
苏州西典新能源电气股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上路演即将结束。在此，我谨代表西典新能全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。同时也十分感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢华泰联合证券有限责任公司以及所有中介机构为公司发行上市所做出的努力，谢谢你们！
通过今天的网上路演活动，我们对西典新能的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯且有价值的意见和建议，我们深深感受到大家对西典新能的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。
我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的重大使命和责任，西典新能将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整；充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东，回报投资者，回报社会。
最后，希望我们携手共进，创造和分享属于西典新能和全体股东更加美好的未来！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务及主要产品是什么？
SHENG JIAN HUA：公司的主营业务为电连接产品的研发、设计、生产和销售，主要产品包括电池连接系统和复合母排。其中，电池连接系统又分为动力电池连接系统和储能电池连接系统，复合母排又分为工业电气母排和电控母排。自设立以来，公司一直从事电连接技术的研究、开发和应用，产品广泛应用于新能源汽车、电化学储能、轨道交通、工业变频、新能源发电等领域。
问：公司拥有多少商标？
SHENG JIAN HUA：截至2023年12月22日，公司拥有境内注册商标共3项。
问：公司拥有多少专利？
SHENG JIAN HUA：截至目前，公司已取得各类授权专利47项，其中发明专利4项、实用新型专利41项、外观设计2项。
问：请介绍公司的技术创新机制。
SHENG JIAN HUA：电连接产品的研发、生产过程涉及电力、电子、材料、机械等多个学科的专业技术。由于产品应用领域差异较大，需结合下游应用需求进行定制开发。为了快速响应不同领域客户的应用需求及市场发展趋势，公司将技术创新视为企业发展第一生命力。公司通过如下措施保障技术创新水平：1）建立健全研发体系；2）研发人才队伍建设；3）激励机制建设。
问：公司的经营稳定性如何？
SHENG JIAN HUA：公司凭借持续创新，将热压合技术拓展至不同应用领域，不断丰富产品应用领域，近几年收入规模及经营业绩均实现了稳步增长。报告期内（2020年至2022年及2023年上半年，下同），公司营业收入分别为24989.50万元、82157.21万元、159267.46万元和85456.19万元，净利润分别为2236.14万元、8034.19万元、15450.20万元和8696.89万元。
公司在电池连接系统和复合母排等细分产品领域具备较强的竞争优势，具备领先的产品技术水平和较好的市场口碑，市场份额较大，行业地位稳固。未来，伴随新能源汽车需求的持续增长，公司的收入规模预计稳步增长，可保持稳定经营。
问：公司主营业务毛利是多少？
李玉红：报告期内，公司主营业务毛利分别为5876.22万元、15796.92万元、28293.20万元和15312.71万元，占毛利的比例分别为99.80%、99.83%、99.79%和99.48%，是公司毛利的主要来源。
问：公司的研发费用是多少？
李玉红：报告期内，公司研发费用分别为1147.87万元、2778.03万元、4795.52万元和2239.86万元，占营业收入的比重分别为4.59%、3.38%、3.01%和2.62%。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
SHENG JIAN HUA：未来，公司将发挥在电连接领域积累的技术及产品优势，优化提升产能布局，巩固轨道交通、工业变频、新能源发电等多个领域竞争优势。同时，把握全球新能源行业发展机遇，保持在新能源汽车、储能等新兴业务领域的高速增长态势，致力于成为复合母排、电池连接系统创新技术的领导者。
问：公司未来的发展目标是什么？
SHENG JIAN HUA：公司选择新能源领域作为未来重点发展方向，依托现有的产业基础和技术优势，扩充产能规模，加强新产品开发、生产工艺及设备优化，提升市场份额及产品竞争力，实现经营业绩稳定增长。在新产品开发方面，公司将持续加强研发投入，推动行业技术发展与标准建设；在生产工艺方面，公司将进一步优化生产工艺，提升产线生产效率，保证产品质量稳定；在市场开发方面，公司计划通过2至3年时间，拓展并覆盖电池连接系统领域的主要客户。
问：公司近几年为实现战略目标已采取的措施有哪些？
白岚：已采取的措施有：1）优化研发组织体系和流程，结合行业发展趋势与客户需求，持续加大在产品创新及工艺设备的相关研发投入；2）把握新能源行业需求快速增长的发展机遇，加强重点客户的开发与维护，增强合作稳定性，提升市场份额；3）完成苏州高新区金枫路353号自建厂房建设，提高生产效率和产量，进一步扩充产线、提升产能；4）完善生产采购制度，在公司内部实行精细化管理，通过内部管理优化控制生产成本、提升产品质量。
问：公司未来规划准备采取的措施有哪些？
SHENG JIAN HUA：公司未来规划准备采取的措施有：1）产能扩充计划；2）技术开发与创新计划；3）市场开发计划，包括成熟市场开发和新兴市场开发；4）人才发展计划；5）筹资计划。
问：公司的竞争优势有哪些？
SHENG JIAN HUA：公司的竞争优势有：1）研发及设计优势；2）主要生产设备自制优势；3）客户资源优势；4）多领域应用经验优势；5）精益制造和信息化管理优势。
问：请介绍公司的研发及设计优势。
SHENG JIAN HUA：公司自成立以来，一直专注于复合母排及相关领域的技术研究，经过十余年技术积累，在产品创新、研发设计等方面具备较强的技术优势。2011年，公司与中国中车开展合作，参与和谐号、复兴号动车组牵引变流器复合母排产品设计及批量供货，逐步实现国产化发展；2017年，公司开拓了通用电气运输公司，根据客户需求自主设计轨道交通领域复合母排产品，进入北美、印度等国外市场。
凭借在复合母排领域的产品设计与工艺开发经验，公司创造性地将复合母排热压合工艺应用于电池连接系统，推动行业朝轻量化、集成化方向发展。2015年，公司开展PCB采样电池连接系统产品的前瞻性开发研究，并于2017年开展产业化应用；2019年，公司参与宁德时代T项目大模组电芯连接方案设计及产品定制开发，完成大尺寸FPC采样电池连接系统的规模量产；此外，公司还自主研发下一代FFC采样电池连接系统，相较于FPC，FFC信号线路成本更低、强度更高。目前，公司FFC采样电池连接系统产品已投入量产。
公司具备客户产品方案快速评估以及快速定制能力，在不同应用领域和产品类别积累了丰富的产品设计和工艺设计经验。截至2023年6月末，公司拥有139人的技术研发团队，涵盖电力电子、机械、自动化、材料、软件等多个专业领域，能够及时对市场和客户的最新需求做出快速反应并确保产品不断迭代更新，增强了客户黏性及合作的稳定性。
问：请介绍公司的客户资源优势。
SHENG JIAN HUA：由于电连接产品的性能指标直接影响电气设备的运行稳定，因此下游客户对产品的性能及可靠性有着严格要求，对供应商的认可建立在长时间磨合的基础上，倾向于选择在行业内具有良好口碑、长期开展相关业务的供应商。公司在电连接行业深耕多年，凭借产品技术水平以及工艺制造优势树立了良好的用户口碑，与下游多个应用领域的优质客户建立了长期稳定的合作关系，客户黏性较高，拥有丰富的客户资源。在电控母排领域，拥有比亚迪、法拉电子等客户；在工业电气母排领域，拥有西屋制动、中国中车、罗克韦尔、阳光电源等多家国内外知名厂商客户；在电池连接系统领域，客户主要包括宁德时代、国轩高科。
行业篇
问：公司所属行业及确定依据是什么？
SHENG JIAN HUA：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“电气机械和器材制造业（C38）”中的“其他输配电及控制设备制造（C3829）”。
问：请介绍行业发展趋势及有关产品的市场需求和容量情况。
SHENG JIAN HUA：电控母排和电池连接系统产品下游行业为新能源汽车和储能领域。在“双碳”目标推动下，近年来，相关部门陆续发布了《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》《关于加快推动新型储能发展的指导意见》《“十四五”新型储能发展实施方案》《促进绿色消费实施方案》等一系列鼓励新能源汽车及储能行业发展的政策，支持交通领域向电动化、智能化发展，能源行业向清洁化、低碳化发展，国家产业政策的支持为行业发展提供了良好的政策环境。在“双碳”背景及政策的双重驱动下，新能源汽车行业及储能行业迎来重大发展机遇，为公司电池连接系统产品提供了广阔的发展空间和大量的业务机会。未来，随着相关技术的进一步发展和政策的不断支持，预计相关产品业务有望延续高速增长趋势，相关市场前景良好。
问：行业面临的机遇有哪些？
SHENG JIAN HUA：行业面临的机遇有：1）产业政策的大力支持有利于行业快速发展。近年来，世界主要汽车大国纷纷加强对新能源汽车的政策支持，新能源汽车已成为全球汽车产业转型发展的主要方向和促进世界经济持续增长的重要引擎。受行业政策及市场需求双重驱动，全球新能源汽车行业进入快速增长阶段，为电池连接系统带来巨大的需求空间，并推动产品形态、功能不断发展。以我国为例，新能源汽车、可再生能源作为重点发展的战略性、基础性支柱产业，国家层面出台了多项政策促进上述产业发展。
2）电连接行业下游应用多元化、新兴领域市场需求高速发展。电连接行业的下游应用领域十分广泛，包括新能源汽车、电化学储能、轨道交通、工业变频、新能源发电等领域。近年来，随着技术进步，新能源汽车、电化学储能等新兴领域市场需求高速发展，为电连接行业的发展及应用提供了更加广阔的平台与保障。以新能源汽车为例，随着动力电池、驱动电机等关键技术取得突破，市场竞争力明显增强，新能源汽车市场渗透率水平不断提升。
问：公司所处行业的竞争格局如何？
SHENG JIAN HUA：电池连接系统伴随锂电池在新能源汽车、储能等领域的规模化应用而发展，行业起步较晚，但发展速度较快，行业竞争主要围绕满足电池结构创新要求以及降低电池应用成本展开。尽管近年来新能源市场发展火热，吸引了众多厂商布局相关产业链上下游，但国内电池连接系统主要市场份额仍由少数技术创新能力较强、具备规模量产和产业化应用经验的厂商所占据。
复合母排产业发展缘于高频化、大功率功率器件的广泛应用和企业强大的技术研发实力与工艺积淀，下游客户主要为大型电气设备厂商，行业技术门槛较高，目前行业竞争格局较为稳定。
问：公司在行业中的竞争地位如何？
SHENG JIAN HUA：公司自成立以来一直专注于电连接产品的研发、生产与销售，始终坚持技术创新和产品升级，先后获得IRIS国际铁路行业质量管理体系认证、汽车行业质量管理体系认证，拥有“江苏省新型柔性叠层母排工程技术研究中心”，系具备多应用领域产品开发设计能力并能够实现高效柔性定制的高新技术企业。依托技术研发、产品设计以及工艺制造能力，公司电连接产品在产品创新、多领域产品开发设计等方面具有较强的竞争优势，在业内具备较强的竞争力和行业地位。
发行篇
问：公司本次募投项目有哪些？
沈树亮：经公司2022年第一次临时股东大会决议审议通过，公司本次募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：年产800万件动力电池连接系统扩建项目、成都电池连接系统生产建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金项目。
问：公司本次募投项目实施的必要性及合理性如何？
沈树亮：实施本次募投项目的必要性及合理性有：1）全球碳排放量与日俱增，“双碳”已成为我国长期发展的战略目标；2）能源低碳化及汽车电动化发展是实现我国“双碳”目标的重要路径；3）快速扩充产能，满足行业发展需求；4）增强技术研发能力，巩固行业优势地位。
问：公司本次募投项目与主要业务、核心技术之间的关系如何？
白岚：本次募投项目的实施预计能够增强公司的主营业务规模和市场竞争力。1）“年产800万件动力电池连接系统扩建项目”“成都电池连接系统生产建设项目”系在现有主营业务的基础上进行产能扩充，依托现有技术实施。项目建成后将扩充苏州基地产能，并新增成都基地，优化区域产能布局，显著提高公司电池连接系统生产能力，进一步扩大公司在电池连接系统的市场份额；2）“研发中心建设项目”致力于研究关于动力电池及储能电池连接系统的产品开发、工艺制造技术及其他前瞻性技术，属于公司核心技术在不同领域的复合应用。该项目在整合公司现有研发资源的基础上，通过引进研发及测试设备，同步扩充电池连接系统专家团队，进一步巩固公司的技术优势；3）“补充流动资金项目”的实施有利于改善公司财务状况，并为公司业务规模的稳定发展提供资金保障。
问：公司上市后在投资者关系管理领域将有何举措？
黄晨：公司将严格按照相关法律法规做好上市公司信息披露工作，上市后，公司证券部负责投资者关系的管理及信息披露工作，努力做好公司的经营管理，以优良的业绩回报投资人。