来源 :上海证券报·中国证券网2023-06-29
在家电促消费新政和新能源车高景气度带来的双重刺激下，专注于空气过滤器业务的金海高科正迎来新机遇、新增长。
新机遇：家电内需与外贸形势日益好转
6月9日，商务部、国家发展改革委、工业和信息化部、市场监管总局发布《关于做好2023年促进绿色智能家电消费工作的通知》（下称《通知》），要求统筹组织绿色智能家电消费促进活动、深入开展家电以旧换新、并扎实推进绿色智能家电下乡等工作。
商务部新闻发言人束珏婷日前指出，今年以来，各地计划投入的促进家电消费资金超过25亿元，安排的大型家电消费促进活动超过300场。其中，家电换新升级的消费需求继续增长。
在“6·18”大促的带动下，政府补贴叠加平台让利的双重促消费效应已初见成效。根据奥维云网数据，今年“6·18”大促期间，家电线上零售额合计同比增长20%左右，其中空调表现亮眼，同比增长38%。
从消费侧向生产侧上游传导，更多积极信号正持续显现。随着入夏高温天气的日益增多，不少空调制造企业开始加大排产力度。奥维云网排产数据显示，6月空调企业排产量为1778万台，同比增长38.6%。其中，出口排产601万台，同比增长29.9%；内销排产1177万台，同比增长37.7%。
上游零部件厂商也借此迎来新机遇。众所周知，空气过滤器是空调过滤的重要功能组件，作为国内该细分领域龙头企业，金海高科早已在中高端滤材市场实现了国产化发展，并与国内外行业知名品牌建立了长期、稳定的战略合作关系。截至2022年年底，公司生产的抗病毒产品不仅在继续开拓海外市场，而且加大了在国内市场布局力度，目前已经量产的客户包括三菱电机、日立、富士通等。
而在海外市场，家电出口情况也正进一步好转。海关总署日前发布的数据显示，今年5月，中国出口家用电器32094万台，同比增长8.1%。与此同时，东南亚国家快速发展的经济水平与空调渗透率的错配造就了广阔的市场潜力，海尔、TCL、美的、格力、苏泊尔等家电企业已陆续在越南建厂，在马来西亚、泰国等国家，中国家电企业也已有广泛布局。
早在2000年，金海高科便与日本空调企业达成合作，并于2005年投资设立泰国公司，随后持续在东南亚进行布局。至今，公司已在泰国和日本设立研发生产基地和营销中心，销售网络遍及全球多个国家及地区，确立了公司在室内空气治理领域的行业领先地位。
随着近两年中国家电的加速出海，金海高科的海外市场布局优势逐渐凸显。2022年，金海高科实现海外市场销售收入4.51亿元，同比增长6.30%，在公司整体营收中占比达57.13%。
新布局：双轮驱动与新兴市场多点开花
除了夯实家电行业的传统优势外，近年来，随着新能源汽车的蓬勃发展，金海高科还紧抓机遇，制定了传统家电和汽车板块双轮驱动的发展战略。
如今，在以特斯拉为首的诸多车企的大力推广下，车载空气过滤器产品的市场关注度一路飙升，形成了从滤纸型滤芯到HEPA滤芯的产品升级趋势。当前，HEPA已成为公认的新能源车载空气过滤器的中高端标配，而国内该领域几乎被德国的科德宝、曼胡默尔等品牌垄断，国产化发展进程才刚刚起步。
2022年5月，金海高科曾公开披露，公司开发的HEPA高效复合空气过滤器能够在2分钟内有效去除粉尘、花粉、有害气体、异味和有害微生物，为汽车座舱营造优质的空气环境。
从“上车”到“上飞机”，金海高科的市场还在进一步扩大，公司在航空航天领域的布局有望进一步落地。
记者注意到，继顺利通过AS9100D对飞机再循环过滤器产品认证，并获准进入民用航空供方市场后，金海高科在此前召开的业绩说明会上透露，相关产品经受了18项性能和环境适应性严苛考验，已突破商用大型飞机座舱空气过滤器的成套关键技术，实现国产化集成方案。而不久前，C919顺利完成商业首飞，东航第二架C919也即将迎来交付，这意味着国产民航大飞机的千亿市场正徐徐打开。
业内分析人士指出，目前正值C919产能爬坡和国产化零部件率提升阶段，大飞机产业链将逐步实现市场空间释放。金海高科作为符合资质的零部件产商，有很大几率被纳入相关产业链。