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维力医疗(603309)内幕信息消息披露
 
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鹰眼预警:维力医疗经营活动净现金流/净利润比值低于1

http://www.chaguwang.cn  2024-07-26  维力医疗内幕信息

来源 :智能小浪2024-07-26

  新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

  7月26日,维力医疗发布2024年半年度报告。

  报告显示,公司2024年上半年营业收入为6.76亿元,同比增长3.72%;归母净利润为1.06亿元,同比增长15.17%;扣非归母净利润为1.01亿元,同比增长22.08%;基本每股收益0.36元/股。

  公司自2015年2月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为4.88亿元。

  上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对维力医疗2024年半年报进行智能量化分析。

  一、业绩质量层面

  报告期内,公司营收为6.76亿元,同比增长3.72%;净利润为1.11亿元,同比增长10.52%;经营活动净现金流为8373.84万元,同比增长28.13%。

  结合经营性资产质量看,需要重点关注:

  ?应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长48.1%,营业收入同比增长3.72%,应收票据增速高于营业收入增速。

项目 20220630 20230630 20240630
营业收入增速 33.2% 3.47% 3.72%
应收票据较期初增速 55.8% - 48.1%

  ?存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长20.92%,营业成本同比增长5.4%,存货增速高于营业成本增速。

项目 20220630 20230630 20240630
存货较期初增速 4.82% -2.09% 20.92%
营业成本增速 33.74% -2.87% 5.4%

  ?存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长20.92%,营业收入同比增长3.72%,存货增速高于营业收入增速。

项目 20220630 20230630 20240630
存货较期初增速 4.82% -2.09% 20.92%
营业收入增速 33.2% 3.47% 3.72%

  结合现金流质量看,需要重点关注:

  ?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.757低于1,盈利质量较弱。

项目 20220630 20230630 20240630
经营活动净现金流(元) 1.59亿 6535.52万 8373.84万
净利润(元) 8720.04万 1亿 1.11亿
经营活动净现金流/净利润 1.82 0.65 0.76

  二、盈利能力层面

  报告期内,公司毛利率为45.07%,同比下降1.9%;净利率为16.36%,同比增长6.56%;净资产收益率(加权)为5.75%,同比增长9.52%。

  结合公司经营端看收益,需要重点关注:

  ?销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为45.07%,同比下降1.9%。

项目 20220630 20230630 20240630
销售毛利率 42.41% 45.94% 45.07%
销售毛利率增速 -0.54% 8.32% -1.9%

  ?销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期45.94%下降至45.07%,销售净利率由去年同期15.35%增长至16.36%。

项目 20220630 20230630 20240630
销售毛利率 42.41% 45.94% 45.07%
销售净利率 13.84% 15.35% 16.36%

  三、资金压力与安全层面

  报告期内,公司资产负债率为35.48%,同比增长45.18%;流动比率为1.72,速动比率为1.43;总债务为6亿元,其中短期债务为2.86亿元,短期债务占总债务比为47.62%。

  从短期资金压力看,需要重点关注:

  ?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.33、0.17、0.14,持续下降。

项目 20211231 20221231 20231231
经营活动净现金流(元) 1.87亿 3.91亿 2.23亿
流动负债(元) 4.27亿 4.77亿 4.41亿
经营活动净现金流/流动负债 0.44 0.82 0.5

  从长期资金压力看,需要重点关注:

  ?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为2.63、2.52、1.02,持续下降。

项目 20220630 20230630 20240630
广义货币资金(元) 6.26亿 5.42亿 6.15亿
总债务(元) 2.38亿 2.15亿 6亿
广义货币资金/总债务 2.63 2.52 1.02

  从资金管控角度看,需要重点关注:

  ?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长20.5%,营业成本同比增长5.4%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目 20220630 20230630 20240630
预付账款较期初增速 -18.02% 23.42% 20.5%
营业成本增速 33.74% -2.87% 5.4%

  ?其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.2亿元,较期初变动率为32.33%。

项目 20231231
期初其他应收款(元) 1188.34万
本期其他应收款(元) 1572.49万

  四、运营效率层面

  报告期内,公司应收帐款周转率为3.5,同比下降40.89%;存货周转率为2.35,同比增长7.62%;总资产周转率为0.25,同比下降9.98%。

  从经营性资产看,需要重点关注:

  ?应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为3.5,同比大幅下降至40.9%。

项目 20220630 20230630 20240630
应收账款周转率(次) 4.68 5.91 3.5
应收账款周转率增速 -13.5% 26.39% -40.9%

  从长期性资产看,需要重点关注:

  ?总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.29,0.28,0.25,总资产周转能力趋弱。

项目 20220630 20230630 20240630
总资产周转率(次) 0.29 0.28 0.25
总资产周转率增速 -7.18% -3.27% -9.98%

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