来源 :智能小浪2024-07-26
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
7月26日,维力医疗发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为6.76亿元,同比增长3.72%;归母净利润为1.06亿元,同比增长15.17%;扣非归母净利润为1.01亿元,同比增长22.08%;基本每股收益0.36元/股。
公司自2015年2月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为4.88亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对维力医疗2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.76亿元,同比增长3.72%;净利润为1.11亿元,同比增长10.52%;经营活动净现金流为8373.84万元,同比增长28.13%。
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长48.1%,营业收入同比增长3.72%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 |
20220630 |
20230630 |
20240630 |
营业收入增速 |
33.2% |
3.47% |
3.72% |
应收票据较期初增速 |
55.8% |
- |
48.1% |
?存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长20.92%,营业成本同比增长5.4%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20220630 |
20230630 |
20240630 |
存货较期初增速 |
4.82% |
-2.09% |
20.92% |
营业成本增速 |
33.74% |
-2.87% |
5.4% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长20.92%,营业收入同比增长3.72%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20220630 |
20230630 |
20240630 |
存货较期初增速 |
4.82% |
-2.09% |
20.92% |
营业收入增速 |
33.2% |
3.47% |
3.72% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.757低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20220630 |
20230630 |
20240630 |
经营活动净现金流(元) |
1.59亿 |
6535.52万 |
8373.84万 |
净利润(元) |
8720.04万 |
1亿 |
1.11亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.82 |
0.65 |
0.76 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为45.07%,同比下降1.9%;净利率为16.36%,同比增长6.56%;净资产收益率(加权)为5.75%,同比增长9.52%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为45.07%,同比下降1.9%。
项目 |
20220630 |
20230630 |
20240630 |
销售毛利率 |
42.41% |
45.94% |
45.07% |
销售毛利率增速 |
-0.54% |
8.32% |
-1.9% |
?销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期45.94%下降至45.07%,销售净利率由去年同期15.35%增长至16.36%。
项目 |
20220630 |
20230630 |
20240630 |
销售毛利率 |
42.41% |
45.94% |
45.07% |
销售净利率 |
13.84% |
15.35% |
16.36% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为35.48%,同比增长45.18%;流动比率为1.72,速动比率为1.43;总债务为6亿元,其中短期债务为2.86亿元,短期债务占总债务比为47.62%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.33、0.17、0.14,持续下降。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
经营活动净现金流(元) |
1.87亿 |
3.91亿 |
2.23亿 |
流动负债(元) |
4.27亿 |
4.77亿 |
4.41亿 |
经营活动净现金流/流动负债 |
0.44 |
0.82 |
0.5 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为2.63、2.52、1.02,持续下降。
项目 |
20220630 |
20230630 |
20240630 |
广义货币资金(元) |
6.26亿 |
5.42亿 |
6.15亿 |
总债务(元) |
2.38亿 |
2.15亿 |
6亿 |
广义货币资金/总债务 |
2.63 |
2.52 |
1.02 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长20.5%,营业成本同比增长5.4%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20220630 |
20230630 |
20240630 |
预付账款较期初增速 |
-18.02% |
23.42% |
20.5% |
营业成本增速 |
33.74% |
-2.87% |
5.4% |
?其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.2亿元,较期初变动率为32.33%。
项目 |
20231231 |
期初其他应收款(元) |
1188.34万 |
本期其他应收款(元) |
1572.49万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.5,同比下降40.89%;存货周转率为2.35,同比增长7.62%;总资产周转率为0.25,同比下降9.98%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为3.5,同比大幅下降至40.9%。
项目 |
20220630 |
20230630 |
20240630 |
应收账款周转率(次) |
4.68 |
5.91 |
3.5 |
应收账款周转率增速 |
-13.5% |
26.39% |
-40.9% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.29,0.28,0.25,总资产周转能力趋弱。
项目 |
20220630 |
20230630 |
20240630 |
总资产周转率(次) |
0.29 |
0.28 |
0.25 |
总资产周转率增速 |
-7.18% |
-3.27% |
-9.98% |