来源 :朝阳永续2025-10-11
1.最近拟披露财报发布日
海天味业（603288.SH）将于2025年10月29日公布2025年三季报。
2. 海天味业第三季度业绩预期怎么样？
截至2025年10月11日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测公司三季度营业收入66.00亿元，同比变动6.0%；预测净利润15.00亿元，同比变动7.0%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
3. 海天味业最新卖方观点
国投证券认为：海天味业2025年上半年业绩稳健增长，营业收入和净利润均实现同比增长。核心产品酱油、蚝油等营收稳定增长，线上渠道营收同比增长显著。毛利率提高，盈利能力提升，得益于成本控制和数字化采购。公司在数智化领域处于行业领先地位，未来将同步发展餐饮端和居民端业务，满足消费者多样化需求。
分业务来说：
1)核心产品增长：酱油、蚝油等核心产品营收稳定增长，酱油、蚝油销量连续多年位居中国市场第一。
2)线上渠道发展：线上渠道营收同比增长39.0%，公司积极布局电商平台，线上运营水平及产品竞争力持续提升。
3)数智化领先：海天高明工厂入选世界经济论坛“灯塔工厂”名单，通过高效率的技术和规模优势确保产品的高品质和低成本。
海通国际证券认为：海天味业上半年营收152.30亿元，同比增长7.59%，归母净利润39.14亿元，同比增长13.35%，毛利率提升至40.12%。尽管餐饮需求低迷，公司通过精细化管理和供应链优化维持高毛利率。公司加大新渠道、新产品和全球化投入，销售费用率短期上升，但预计长期将回落。员工持股计划激励业绩增长，目标2025年归母净利润增速不低于10.8%，2026年年复合增长率不低于11%。公司以老三样为基础，加快新四样发展，提升渠道精细程度，构建数字化生态，优化生产成本。