年前，国内最大的调味品企业、亦是全球第五大调味品企业佛山市海天调味食品股份有限公司（下称“海天味业”）在港交所递交了招股书，向“A+H”迈出关键一步。
显然，海天味业进军港股，其全球化野心也变得更加明显。而根据海天味业的港股招股书，全球调味品市场的竞争格局也变得更加清晰。
整体市场格局
在招股书中，海天诶也引援弗诺斯特沙利文的资料显示，按收入计算，2023年全球调味品市场规模为人民币20,997亿元，2018至2023年的复合年增长率为3.5%。受疫情后恢复、消费者需求稳健增长、调味品品类日趋丰富等因素影响，预期全球调味品市场规模将于2028年增长至人民币29001亿元，2023年至2028年复合年增长率为 6.7%。
其中，美国、欧洲和中国是全球调味品市场中规模最大的三个国家（地区）。2023年，这三大区域的市场规模分别达到5257亿元、5142亿元和4793亿元。不过，上述机构预计，在2023年至 2028 年间，东南亚和拉美市场预计在全球主要市场中增速最快，复合年增长率分别达到9.2%和8.6%。换而言之，未来五年，东南亚和拉美市场充满增长机遇。
具体到中国市场，上述机构的数据显示，中国调味品市场规模将持续增长，预计至2028年市场规模可达人民币6,770亿元，2023 至2028年的复合增长率为7.2%。
由此可见，中国调味品市场的复合增长率还是领先全球平均复合增速的。
2023年，中国人均调味品消费额仅有340元，为美国的五分之一、日本的三分之一，因此，中国调味品行业具有结构性增长机会。并且以2023年收入计，中国调味品行业前五大企业市场份额集中度仅10.9%，远低于美国24.0%和日本28.5%。
具体到企业层面，全区前五大调味品企业分别为英国的联合利华、美国的卡夫亨氏、瑞士的雀巢、美国的味好美和中国的海天味业。以2023年调味品业务产生的收入计，这五大企业的总体市场份额分别为3.2%、3%、2.6%、2.2%和1%。
而在2023年，海天味业的营收为为245.59亿元，如果参照上述市场份额的话，则联合利华、卡夫亨氏、雀巢和味好美来自调味品业务员的收入将分别达到785亿元、736亿元、638亿元和540亿元，差距也有目共睹。
不过，来自中国的海天味业，系中国调味品行业的绝对领导者，其市场份额超过第二名的两倍以上，且已连续27年蝉联中国最大调味品企业。值得一提的是，在全球调味品十大企业中，海天味业是唯一一家实现双位数增长的企业。
品类竞争态势
从品类上来说，联合利华主要以汤料、菜谱调料和鸡精鸡粉等品类为主，而卡夫亨氏则主要以番茄酱、蛋黄酱和沙拉酱为主，雀巢则以鸡精鸡粉、鸡汁调味料和菜谱式调料为主，而味好美则以沙拉酱、香辛料和菜谱式调料为主，海天味业则以酱油、蚝油、调味酱、食醋和料酒为主。
从品类消费趋势上来看，目前海天味业的“中式”风格浓郁，这或许也是未来海天味业全球化过程中需要弥补的“短板”。毕竟，外国人和华人的调味品需求有着本质的区别，提高产品的普适性和本土化属性，将成为中国调味品走向全球市场的关键所在。
目前来看，海天味业的优势主要还是在国内市场。
从品类上来看，其酱油品类已经连续27年位居全国销量第一，2023年在中国的酱油市场份额占比为12.6%，为第二名的三倍以上。而在2023年，海天味业的酱油收入经管下滑了8.83%，但收入依旧达到了126.37亿元，而被誉为“酱油老二”的中炬高新的酱油品类收入仅有30.28亿元。
而在蚝油品类中，海天味业的领先地位变得更加明显。其在中国的市场份额高达39.4%同样是第二名的三倍以上。值得一提的是，海天味业2023年的蚝油收入为42.51亿元，而据此估算，作为蚝油发明者的李锦记，其蚝油品类收入不超过15亿元。
作为海天味业“三驾马车”之一的调味酱，虽然在酱料市场规模不及老干妈等，但在基础调味酱中依旧是市场排名第一的，并且，参照目前调味品市场的发展态势和行业集中度不断攀升，未来也很难有品牌能在国内市场的这一细分领域挑战海天味业。
值得关注的是，相比“三驾马车”品类，食醋和料酒才是海天味业的“新看点”。
众所周知，国内市场中的市场“一哥”还是恒顺醋业，但最近两年，“腹背受敌”的恒顺醋业市场表现并不算好，随时会像李锦记的蚝油那般，被海天味业“超车”。而料酒亦是如此，经管料酒品类玩家众多，但海天味业已经实现了国内市场的龙头目标，而相比酱油、食醋等品类，料酒的全球普适性会更高，这或许也能为海天味业带来不小的助力。
值得一提的是，相比已经取得的成就，海天味业旗下坐拥1300多个SKU，过去十年累计研发投入超过54亿元，以及在产品研发、菌种培育和大数据发酵等领域获得的上千项专利，这些才是海天味业进军全球市场的最大底气和壁垒。