来源 :腾讯财经2021-09-02
你所赚的每一分钱都是认知的变现。长期来看股价=市盈率*每股利润。找到优秀的企业，低价买入，股价上涨只是时间问题。
周一，海天味业披露了自己的半年报业绩，营收为123.32亿元，同比增长6.36%，归母净利润33.53亿元，同比增长仅为3.07%。
从业绩增幅来看，海天二季度为十年以来首次负增长，毛利率也出现了下滑。财报公布之后，海天的股价一路狂跌，从100元左右一路跌到了86元。海天味业今年也从股价最高点168.12元下跌至今。
业绩下跌的海天味业是不是内在价值和现在的股价匹配，是错杀还是市场的正常估值，我们通过海天的财报来看一下。
从财报来看，海天的报表是非常优秀的，除去毛利率比茅台低以外，其他的报表数值都堪比茅台。“酱茅”的称号不是白得的。
海天的现金占比达到了70%，手里面有大把的现金可以抵御市场的风险。负债特别的低，仅有30%左右，运营能力十分的优秀，产品卖的特别的好。
净资产收益率（ROE）达到了30%以上，十分的逆天。毛利率为40%，也是一个高毛利的好生意。值得一提的是，海天味业的现金流还十分的好，现金流量比率为90%左右。
唯一不足的就是21年年中的增长率较低，这也是导致这次股价下跌的重要原因之一。
目前，海天味业的市盈率为60倍左右，股价一路下跌到了19年的水平，我个人认为这是市场明显把恐慌情绪过于放大。即使是海天的增长不足，股价也不至于被如此的打压，目前的海天味业是被明显过分错杀的。
不得不说的是，海天味业之前的股价确实有高估的成分，但是跌到现在这个价格就是有点恐慌过头了。相信随着时间的流逝，海天的估值将被修复。