来源 :泰山财经2024-01-29
日前，证监会发布关于全面暂停限售股出借的通知，前期因为上市首日战略配售股大笔融券卖出“自家”股份，上市后股价持续下跌而被投资者吐槽的金帝股份（603270.SH）股价应声涨停。
1月28日，证监会官网发布《证监会进一步加强融券业务监管，全面暂停限售股出借》一文，指出为进一步优化融券制度，经中国证监会批准，决定暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票。该通知实施前尚未了结的出借合约到期不得展期。该通知自2024年1月29日起施行。
泰山财经记者了解到，金帝股份股价涨停或与该通知有关，早在金帝股份上市初期，就因为战略配售股被出借给融券方，融券方将借来的股票卖出，从而在股价大跌的过程中，获利颇丰。
2023年9月1日，金帝股份于上交所上市当日，股价冲高至61元/股后，迅速回落至48.27元/股，当日融券卖出达458.32万股，价值2.21亿，如此大的“抛盘”来自谁被广泛热议。
随后的10个交易日，金帝股份股价就跌至了32.82元，在今天涨停之前，公司股价跌至最低22.66元/股，最大跌幅超过了50%。
而后被证实，融券的供给方就是上市之初的战略配售方。上市之初，金帝股份高管人员以及核心员工通过两个资管计划认购了470.09万股公司股份，限售期为12个月，也就是说，这部分股份12个月内是不允许卖出变现的。
但是，本次的全面暂停限售股通知未出台之前，战略配售的限售股是可以通过融券出借卖出的。金帝股份上市首日，战略配售股几乎全被“卖出”，而随着股价的持续下跌，融券卖出者和战略配售方均获利颇丰。
对于战略配售这来说，他们将限售的不能卖出的股票出借出去，并没有损失什么，但是赚取了年化28%的无风险固定回报。
而对于融券者来说，在股价高位时融券卖出，在股价下跌时再将股票买回来还给战略配售方，赚取了股价下跌的“暴利”。如果融券者是在60元/股时融券2亿卖出，在30元/股时只需花费1亿将股票买回来还上，期间盈利1亿。
对于这种行为，有业内人士表示，上市首日，金帝股份大股东就把自己的股份拿来融券，说明自己都认为股价定的虚高，虽然最终没有被认定为“变相减持”，但是战略配售方和融券方都获益颇丰，本来限售的股份，绕道券商转到融券买入方那里就能流通了，显然是不合理的。