来源 :阿思达克2026-01-14
花旗将药明康德(02359.HK)列为行业首选股份，因其估值吸引，而且在GLP-1项目的支持下，预计2026年收入增长将保持强劲。
短期而言，该行对美国新版本《生物安全法案》的忧虑极低，因当中未有提及中国合同开发与生产组织(CDMO)。同时，预期在GLP-1全球市场扩张及多肽产能提升下，今年TIDES业务将继续按年增长40%以上。而全球首款口服小分子GLP-1药物可能在今年推出，或成为催化剂；该行料公司可能受益，有助于其化学业务。
长期而言，该行认为药明康德将持续抢占市场份额。而在2024年《生物安全法案》提出带来不确定性期间，药明康德的未完成订单总额增长40%，反映客户黏性极高，可抵御地缘政治压力。
该行现予药明康德H股目标价142港元，药明康德(603259.SH) A股目标价130元人民币，均予「买入」评级。(ss/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-14 16:25。)(A股报价延迟最少十五分钟。)
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