来源 :阿思达克2026-01-13
摩根士丹利研究报告指，药明康德(02359.HK) 2025年收入按年升15.8%至455亿元人民币(下同)，盈利升102.7%至192亿元，经调整非国际财务报告准则盈利升41.3%至150亿元。
该行指，期内来自持续经营的收入按年升21.4%，胜管理层预期的17%至18%，主要基于化学业务的后期研发和商业化合约，以及TIDES业务表现优异。
同时，年内公司确认两项重大一次性收益，包括减持药明合联部分股权带来的处置收益约42亿元，以及出售旗下检测业务录得约14亿元收益。
该行仍将药明康德列为2026年首选股份，予药明康德(603259.SH)+5.680 (+5.756%) A股目标价130元，评级「增持」；未来催化剂包括券商会议上更新的业务展望，以及地缘政治逆风的缓和。(ss/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-12 16:25。)(A股报价延迟最少十五分钟。)
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