摩根士丹利：维持药明康德“增持”评级 目标价由177港元下调至162港元[20240519更新]

　　摩根士丹利发布研究报告称，药明康德（维权）（02359）受惠降糖减肥药GLP-1推动，在多钛（peptide）药物业务敞口扩大，有望成为全球第二大多钛药物的委托开发及制造服务商（CDMO），维持“增持”评级，目标价由177港元下调至162港元。

　　报告中称，GLP-1是多钛药物的主要增长领域，近期药明康德受惠市场对该药物的关注而股价回升，公司是礼来（LLY.US）减肥药Mounjaro主要生产商，该药物有望在第四季取得减肥治疗的认可，估计2030年来自Mounjaro业务的收入贡献5.34亿美元，公司可以受惠相关的增长潜力。短期而言，GLP-1的相关进展及公司的季度业绩，将会推动该股进一步重估，预测在2023-25年纯利复合年增长率21%，目前估值仍然提供具吸引力的买入机会。