chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN
药明康德(603259)内幕信息消息披露
 
个股最新内幕信息查询:    
 

药明康德是千亿以上科技股中最具优性价比公司

http://www.chaguwang.cn  2024-02-29  药明康德内幕信息

来源 :雪球2024-02-29

  药明康德现在被各种非议。

  高管大股东大量减持套现,上市即卖公司;

  业绩增长不明朗,行业太卷,新冠后业绩增长降速;

  美国一定会打压中国,法案通过后,药明康德的业绩降受巨大的影响,毕竟2/3的业务在欧美,按此说法,未来药明康德业绩下滑2/3,现在是15PE,等于45PE。

  如此看来,成长性很差,而且要长期负增长了,未来会戴维斯双杀,未来果真如此吗?

  答案肯定不是这样的。

  首先,美国打压药明康德对美国没有利益好处,这是核心,这完全不同于中国芯片产业与美国竞争,相反,药明康德等做的工作是美国企业分给的工作,与美国企业没有竞争性,主要是中国的工程师红利,这是核心。所以,生物安全法会不会通过,我们认为可能通过,但是与药明康德的业务毫无关系。

  关于大股东套现,一级市场的VC,一定是要套现的,创始人团队一定是要套现的,创始人花钱从美国市场私有化,不套现拿什么还贷款?另外,创始人团队不套现来资本市场做公益?创始人套现是所有美国大公司的常态,也是我们A股的常态,我们关注的是现在这家公司的价值到底低估还是高估,现在值不值得配置,这才是关键。

  这两个问题解决了,我们就需要思考,未来的成长性到底会如何。

  过去10年增长21倍业绩,过去6年增长7倍业绩,未来10年以什么样的增长速度呢?我们认为未来10年的业绩增长是7~10倍,那么现在的16 倍的PE,到时16/7=2.285714,16/10=1.6,公司的PE,是1.6~2.28PE。一个未来10年长期年均增长率应该在25%以上的公司,估值应该给多少?我们认为40~45PE,不低于35PE。当前16PE一定是严重低估。

  现在市场的争议是未来业绩能否增长,多方认为可以,而空方认为未来业绩会大幅度下滑,会是现在业绩的20%~40%,总有一个是对的,常识告诉我,这里很煎熬,我们选择站在雪中送炭的队伍。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
www.chaguwang.cn 查股网