来源 :上海证券报2022-05-13
近日，证监会针对药明康德股东上海瀛翊违规减持行为，发出行政处罚事先告知书。对此，证监会有关部门负责人13日以答记者问方式表示，在减持股份过程中违反信息披露要求的，属于典型的违规减持行为。相关主体应当深刻理解规则内涵、充分认识违规责任、自觉遵守有关要求，促进形成良好市场生态和环境。
据悉，下一步，证监会将坚决依法查处违规减持行为，引导上市公司股东、董监高规范、理性、有序减持，维护资本市场良好生态和交易秩序。
5月13日晚间，药明康德公告称，因减持公司股票涉嫌违法违规，公司股东上海瀛翊收到了行政处罚事先告知书，证监会责令上海瀛翊改正，给予警告，并处以2亿元的罚款。
药明康德股东违规减持案，是新证券法实施以来因违规减持被处罚的首个案例。证监会有关部门负责人表示，2021年5月，药明康德股东上海瀛翊违规减持股份，违反了证券法、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（下称《减持规定》）规定，证监会拟依照证券法对上海瀛翊作出行政处罚。
“上市公司股东、董监高违规减持股份，破坏证券市场秩序、损害投资者权益，一直以来是证监会监管执法的重点。”证监会有关部门负责人说，新证券法专门对股份减持行为作出规范，要求不得违反证监会关于持有期限、卖出时间、卖出数量、卖出方式、信息披露的规定，并应当遵守证券交易所的业务规则，同时还明确了罚则。该负责人说，上市公司股东、董监高应当认真学习、严格遵守。违反上述规定的，要承担相应的法律责任。
负责人表示，针对股东、董监高减持股份，证券法提出了信息披露的原则性要求，《减持规定》坚持“以信息披露为核心”的监管理念，对事前、事中、事后信息披露做出具体、细化规定。如上市公司大股东、董监高通过集中竞价交易减持股份的，应当在首次卖出15个交易日前预先披露减持计划等，“这是保护中小投资者权益的的重要制度性安排，也是境外成熟市场的普遍做法”。
专家表示，为引导大股东、董监高以及特定股东理性、有序减持，证监会不断调整完善减持制度，在投融资各方利益之间寻求平衡，目前基本形成一套以锁定期为核心，以全链条信息披露、限制减持比例为配套的规则体系。总体来看，减持制度是资本市场的重要制度，也是一项中性制度，需要一分为二客观看待：规定过松，会对二级市场造成冲击，影响投资者信心；限制过紧，又会降低市场流动性，影响资本形成。
专家提到，以预披露要求为例，预披露制度有助于进一步引导透明、有序减持，防范利用信息等优势“精准”减持，甚至滋生内幕交易、操纵市场等行为。上市公司股东、董监高应当认真学习、严格遵守相关规定，在减持股份前依规履行预披露义务，按照规定的卖出数量、卖出方式有序减持，及时披露减持进展和结果。如违反上述规定，相关主体将承担责令改正、给予警告、没收违法所得并处以买卖证券等值以下罚款的法律责任。