来源 :融盾股权投资2022-08-22
今日(8月22日)，国内知名粽子品牌五芳斋正式开放申购，预计最快将于9月初正式登陆上交所主板。根据招股说明书披露的募集资金计算，预估发行价为34.32元/股，预估发行市盈率22.99倍，低于食品制造行业33.55倍市盈率。
【101年历史的中华老字号】
资料显示，五芳斋品牌始于1921年，至今已经走过了101年的历史。2004年，五芳斋被国家商标局认定为中国驰名商标，同时也是全国首批“中华老字号”企业，现已形成以粽子为主导，集月饼、汤圆、糕点、蛋制品、其他米制品等食品为一体的产品群。
截至2021年12月31日，五芳斋通过直营、合作经营、加盟、经销等方式共建立了478家门店，有效拉动了公司产品销量的增长。
粽子仍然是五芳斋主打的品类，销售收入也主要来自粽子系列产品，在以江浙沪地区为主的华东区域具有较高知名度。
报告期内，五芳斋自产粽子总产量分别为3.56亿只、2.73亿只和3.42亿只。委托加工产量分别为5505.17万只、9088.12万只和1.10亿只，占总加工产量的比例分别为13.40%、25.01%和24.41%。
招股书显示，五芳斋2019年、2020年、2021年营收分别为25亿元、24.2亿元、28.9亿元;净利润分别为1.64亿元、1.4亿元、1.93亿元。
2022年上半年，五芳斋营收为18亿元，同比下降15.32%;实现归属于母公司所有者的净利为2.42亿元，同比下降20.78%，2022年1-6月，扣非净利润为2.4亿元，同比下降11.42%，对此，五芳斋解释称主要系营业收入规模减少导致净利润的减少。
【发行2500万股，拟募资7.62亿元】
此次IPO，五芳斋拟公开发行不超过25185750股，预计扣除发行费用后，预计募集资金净额为7.62亿元。
募集资金将主要用于五芳斋三期智能食品车间建设项目、五芳斋数字产业智慧园建设项目、五芳斋研发中心及信息化升级建设项目、五芳斋成都生产基地升级改造项目、补充现金流等。本次募集资金投资项目是对现有业务体系的发展、提高和完善，有利于加强市场地位和长期盈利能力。