来源 :大摩财经2024-07-04
在资本市场中，合规性始终是企业稳健发展的基石。然而，近期一系列监管函的发出，却为企业和市场敲响了警钟。特别是中信建投尤为引人注目。在短短数月内多次受到监管机构的关注。这不仅对中信建投自身的声誉造成了影响，也引发了市场对证券公司合规管理和风险控制能力的广泛思考。
7月3日，深交所向中信建投发出了监管函，监管函显示，作为云鼎科技2022年非公开发行股票项目的保荐机构，中信建投因违反相关规定，被深交所采取书面警示的自律监管措施。
云鼎科技主要从事能源行业智能化等业务，控股股东为山东能源集团，实际控制人为山东省国资委。
2022年，云鼎科技曾发布《2022年度非公开发行股票预案》，计划向控股股东山东能源集团非公开发行股份不超过1.53亿股，募集资金总额不超过8.68亿元。非公开发行完成后，公司总股本达到6.64亿股，山能集团直接持股比例为35.93%。
云鼎科技定增完成后，同年10月28日，募集资金被转出用于补充流动资金和偿还债务，存在相关制度不健全、使用不规范的情形。深交所认为，中信建投作为该项目的保荐机构，未能勤勉尽责，未能持续督导上市公司完善制度、采取措施规范募集资金的使用。
深交所在监管函中特别提及，中信建投应当高度重视、引以为戒，针对违规问题采取有效措施进行整改，勤勉尽责、恪尽职守，切实履行保荐机构“看门人”职责。
值得注意的是，中信建投已经多次因定增项目受到监管机构的特别关注。
2024年6月，因大参林定增项目故意隐瞒实控人涉单位行贿罪等事项，中信建投作为保荐机构，收到了上交所的监管警示。具体细节为，茂名大参林连锁药店有限公司（以下简称茂名子公司）作为发行人全资子公司，与其实际控制人之一柯金龙先生，遭遇了一系列严重的法律问题：
2023 年 8月 18 日，茂名子公司收到广东省茂名市监察委员会下发的《立案通知书》，通知书明确指出公司已进入立案调查阶段。
同年 8 月 24 日，收到广东省茂名市公安局电白分局下发的《拘留通知书》，通知柯金龙先生已被执行刑事拘留。
同年 11 月 23 日，茂名市电白区人民检察院发出《起诉书》，正式对茂名子公司及柯金龙先生提起公诉，指控他们涉嫌单位行贿罪。
在这一系列重大不利事项发生后，中信建投作为保荐人，未能依照相关规定及时向上交所报告并申请审核中止，直至2024年3月14日，发行人告知保荐人，中信建投才向交易所报告了相关事项。
达摩财经还注意到，中信建投在2024年仅短短三个月时间就收到6次警示函/监管警示/行政监管。除上述两次之外，还有：5月17日，江苏证监局出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。具体情况是，江苏常熟汽饰集团股份有限公司(以下简称常熟汽饰）2019年公开发行可转换公司债券募集资金9.92亿元。上饶项目、常熟项目、余姚项目均未如期完成建设。常熟汽饰未在历次募集资金存放和实际使用情况的专项报告中披露上述项目实施进度未达计划进度的情况，风险提示不充分,信息披露不真实。而中信建投作为保荐机构，未能勤勉尽责履行持续督导义务，未发现上述问题，且在历次关于常熟汽饰募集资金实际使用情况的专项核查报告中发表了不真实的核查意见。5月14日，上交所向中信建投发出监管警示。因其作为中兴新材在科创板IPO申请项目的保荐人，在相关项目的保荐工作中，未能对中兴新材项目的内控缺陷及研发投入核算予以充分关注及审慎核查，履行保荐职责不到位。4月30日，北京证监局向中信建投发出行政监管决定。因其在开展场外期权及自营业务不审慎，对从业人员管理不到位的情况，公司治理不规范，反映出公司未能有效实施合规管理、风险管理和内部控制等情况，发出责令增加合规检查次数的行政监管措施的决定。4月24日，广东证监局向中信建投发出警示函。因其作为格力地产公司债券“23格地01”的主承销商和受托管理人，咨询审计机构工作底稿留痕不足，未对发行人管理层制作访谈记录等。
这一系列的监管函件，对于中信建投而言，无疑是一次声誉和信任的双重考验。
此外，中信建投在2024年上半年的IPO终止项目数量达到了24单，这一数字在保荐机构中排名第二。同时，监管部门对投行业务违规行为开出的罚单数量也创下了新高，中信建投以9张罚单位列前三，进一步凸显了公司在合规管理方面的压力。
股价的持续低迷也反映了市场对中信建投业绩和合规问题的反应。中信建投证券的股价已经创下了2022年4月以来的新低，截至7月4日，中信建投最新收盘价18.58元/股，跌幅达2.01%。这不仅是市场对公司业绩的直接反馈，也是投资者对公司未来发展前景的担忧。