来源 :金融界2024-08-28
8月28日，爱丽家居获东吴证券增持评级，近一个月爱丽家居获得1份研报关注。
研报预计，公司在PVC地板方面深耕多年，与国际知名地板用品贸易商、品牌商VERTEX建立了稳定的合作关系，被纳入HOMEDEPOT等全球知名家居建材超市的供应链体系。随着原材料价格低位，销售规模增长等因素，公司盈利水平逐步修复。考虑到需求放缓及海运成本较高等因素，我们略下调公司2024-2026年归母净利润预测为1.41/1.88/2.28亿元（前值为1.48/2.03/2.47亿元）。研报认为，公司2021年与HMTX合资建设的美国子公司，目前北美生产基地已投产。自投产以来，持续优化管理、提高效率、控制成本和团队本土化建设，提升组织能力。2023年7月公司发布公告拟在墨西哥新设子公司并投资不超过3000万美元建厂，公司组织专门的团队负责墨西哥子公司的筹建工作，截至24H1末，墨西哥子公司已完成当地政府部门的工商和税务登记事宜。海外产能加快建设投产，有助于更好开拓市场及服务北美客户。
风险提示：原材料价格波动的风险、汇率波动的风险、美国贸易政策的风险、客户集中度较高的风险。