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| 路演嘉宾合影 | |
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——兴通海运股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
兴通海运股份有限公司副董事长、总经理陈其龙先生
兴通海运股份有限公司财务总监黄木生先生
兴通海运股份有限公司董事会秘书欧阳广先生
中信证券股份有限公司投资银行委员会保荐代表人马锐先生
中信证券股份有限公司投资银行委员会保荐代表人张新女士
兴通海运股份有限公司
副董事长、总经理陈其龙先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者及网友：
大家好！
三月春晖，大海澎湃！欢迎大家参加兴通海运股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流活动。在此，我谨代表兴通股份，向关心与支持兴通股份的广大投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
兴通股份始创于1997年，主要从事国内沿海散装液体危险货物的水上运输业务。经过20多年的不断发展和积累，截至2022年2月，公司拥有散装液体化学品船、成品油船、LPG船舶共计18艘，总运力达19.90万载重吨，是国内沿海散装液体化学品航运业的龙头企业，在细分市场占据领先地位，被交通运输部评为“安全诚信公司”。
公司运输航线通达全国沿海及长江、珠江中下游水系，形成了辐射渤海湾、长三角、珠三角、北部湾等国内主要化工产业基地的运输网络体系。与此同时，公司凭借高标准的安全管理体系、一流的船舶运力和专业高效的运输服务等综合竞争优势，与中国石化、中国海油、福建联合石化、浙江石化、恒力石化等大型石化企业建立了长期稳定的战略合作关系，多次荣获下游客户授予的“安全诚信最佳物流服务商”“优秀供应商”等称号。
近年来，国内沿海各大石化基地陆续建成投产，对液体危险货物的海运需求呈爆发式增长，为公司实现跨越式发展带来了历史性的机遇。公司积极对标国际一流企业，不断提质增效，为化工供应链物流高效畅通提供坚实保障。
公司本次拟募集资金全部用于主营业务的发展，包括购置或新建船舶、数字航运研发中心项目和补充流动资金。未来，公司将充分发挥船队规模优势、安全管理优势、客户资源优势等，深耕细分市场，巩固和提高市场占有率，进一步夯实国内沿海散装液体化学品航运行业龙头地位。
通过本次网上路演，我们希望广大投资者能够对兴通股份有一个更全面的了解。今后，兴通股份的发展将与广大投资者的利益紧密相连，期盼得到您更多的帮助与支持。我们也将借助资本市场这一更高更广阔的平台，再创佳绩，回报广大投资者的信任、回馈社会。
谢谢大家！祝愿明天会更好！
中信证券股份有限公司
投资银行委员会保荐代表人马锐先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎各位参加兴通海运股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商中信证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
兴通股份成立于1997年，自成立至今一直专注于国内沿海散装液体危险货物水上运输领域。截至2022年3月，公司拥有各类液货危险品运输船舶18艘，其中化学品船13艘、运力13.4万载重吨，是国内该细分行业的龙头企业。
2021年，公司实现营业收入5.67亿元，同比增长46.70%；净利润1.99亿元，同比增长61.21%，发展势头强劲。在快速发展的同时，公司2021年末的资产负债率30.75%，全年经营活动现金净流入3.18亿元，财务状况良好，经营风险及偿债风险较低，公司正处于稳健的快速发展期。
公司本次股票发行募集的资金拟投资于购置或新建船舶、数字航运研发中心项目和补充流动资金。募投项目的顺利实施，将显著提升公司的船舶队伍运力规模，改善船型与运力结构，有助于公司进一步提升综合服务能力，扩大市场占有率，进而发挥规模化优势，巩固和提升公司的行业地位及竞争优势，并为广大投资者带来满意的回报。
同时，我们也真诚地希望通过本次网上路演，让广大投资者更加充分地了解兴通股份的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。
最后，预祝兴通海运股份有限公司首次公开发行A股上市取得圆满成功！谢谢大家！
兴通海运股份有限公司
董事会秘书欧阳广先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
兴通海运股份有限公司首次公开发行A股网上路演已近尾声。十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这么好的沟通平台和优质的服务。借此机会，还要感谢保荐机构中信证券及其他所有为兴通股份发行上市辛勤付出的中介机构！
今天，有机会与这么多关心、关注兴通股份的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些问题和建议，并把朋友们的真知灼见融入到兴通股份的经营管理工作之中，创造出更好的业绩来回馈大家的关心与厚爱。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但兴通股份与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来兴通股份进行实地考察。
我们真诚希望通过今天的网上路演，通过彼此间坦诚的交流，来开启兴通股份与各位投资者朋友紧密沟通的大门。热忱期待着你们成为公司股东，与我们携手共创兴通股份的美好未来！
最后，再次感谢各位投资者对兴通股份的信任与支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
陈其龙：公司主要从事国内沿海散装液体化学品、成品油的水上运输业务。经过多年积累，公司已发展成为国内沿海散装液体化学品航运业的龙头企业，在细分市场占据领先地位。截至2021年12月31日，公司拥有散装液体化学品船、成品油船共计15艘，总运力18.73万载重吨。
问：请介绍公司的散装液体化学品水上运输业务。
马锐：公司为石油化工企业及石油化工产品贸易商提供专业的水上运输服务，主要承接PX、液碱、纯苯、苯乙烯、甲醇、乙二醇等基础化工类产品的国内沿海水上运输业务。截至2021年12月31日，公司拥有在营散装液体化学品船12艘，运力12.85万载重吨，运力规模位于市场前列。单艘船舶规模覆盖3800载重吨到45000载重吨，同时，以“兴通6”“兴通56”“兴通739”等为代表的单舱单泵双相不锈钢高端化学品船，可有效满足酚酮类、苯酮类、丙烯腈等精细化工产品运输需求，船舶队伍适货性强。公司是国内沿海散装液体化学品水上运输行业的龙头企业，目前与中国石化、福建联合石化、浙江石化、中国海油、中海壳牌、恒力石化等多家大型石化企业建立了长期稳定的战略合作关系。
问：公司的前五大客户是哪些？
欧阳广：公司的前五大客户是公司服务的直接消费者，均为终端客户。公司的前五大客户为：浙江荣盛控股集团有限公司、中国海洋石油集团有限公司、中国中化集团有限公司、中国石油化工股份有限公司、中海壳牌石油化工有限公司。
问：公司有多少项商标和专利？
张新：截至招股说明书签署日，公司拥有商标12项和15项专利。
问：公司的营业收入是多少？
黄木生：报告期内（2019、2020年、2021年，下同），公司主营业务收入占营业收入的比例均为100.00%，主营业务突出。2020年，公司实现主营业务收入38641.76万元，较2019年增加9447.09万元，增长32.36%；2021年，实现主营业务收入56686.12万元，较2020年增加18044.37万元，增长46.70%。
问：公司的主营业务毛利是多少？
黄木生：报告期内，公司主营业务毛利分别为14629.15万元、20062.56万元、29241.81万元，毛利逐年增加主要是随着公司运营船舶数量的增加，收入规模持续增长使得毛利逐步增加。
问：公司的主营业务毛利率是多少？
黄木生：报告期内，公司主营业务毛利率分别为50.11%、51.92%、51.59%，基本保持稳定。
公司的主营业务毛利率高于同行业可比公司，主要原因为：1）客户资源丰富且较为集中，提升船舶利用率；2）业务结构以化学品运输为主；3）船舶结构具有大型化优势；4）公司核心竞争优势突出。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
陈其龙：公司坚持以客户为中心，为客户创造价值，贴近客户服务，充分挖掘、快速响应、切实解决客户需求，提供高效优质的航运综合服务，为化工供应链物流高效畅通提供坚实保障。
公司秉持成为“国际一流、国内领先的化工供应链综合服务商”的愿景，坚持以变革创新为根本，以客户为中心的核心战略，通过可持续的经营模式，不断延伸化工供应链服务领域，持续为客户创造价值。公司将紧紧抓住国内沿海散装液体化学品航运市场的良好发展机遇，稳步推进“1+2+1”的战略发展布局，以做大做强国内沿海液货危险品运输为主线，以开拓新能源运输和参与国际海运为两翼，以打造数字化平台为助力，向化工供应链综合服务商转型升级，助推公司实现跨越式发展。公司将发挥在细分领域内的品牌优势、客户优势、人才优势、管理优势、技术优势等，持续深入研究港航大数据，以数据驱动引领公司高质量发展，为客户提供更多优质、安全的多元化全方位供应链服务，继续做大国内市场的同时向国际市场发展，在化工供应链服务市场打响兴通品牌。
问：公司在深化数字化应用、推进科技创新方面有什么计划？
欧阳广：数字化是航运业实现高质量发展，提升资源配置能力，抓住百年未有之大变局重要战略机遇期，实现业务发展新动能的重要依托。公司将紧跟“互联网+高效物流”的政策导向，以数字化为载体，在现有航次动态管理系统、炼厂货物流向系统、船舶动态信息推送系统等信息化系统的基础上，进一步推动信息化技术的深化应用，提升精细化管理能力。
在内部管理系统方面，不断优化升级现有信息系统，消除岸基各部门之间的信息壁垒。同时，为加强岸基与船舶业务联动信息管理，通过数据分析、拆解、过滤、对接，实现船舶管理系统、航运物流系统、财务系统为一体的企业综合管理平台，以优化公司管理流程、提升管理效率。
在港航信息系统方面，加快建设与政府主管部门、港口单位及辖区各港航企业的信息共享平台，打破信息孤岛现象，实现数据的互联互通，强化各方协同效应，提升待泊效能，优化船舶调运。同时，持续提升运输服务的信息化、智能化水平，实现货品运输过程中全生命周期的可视可控，提高船舶营运效率和客户体验，以更加契合运营船舶数量增加、业务高速发展的发展需求。
在化工供应链信息互联方面，搭建石油化工供应链的一站式综合物流服务平台，进一步整合规范产业链基础数据流，充分挖掘货流大数据并利用数据分析技术，建立面向需求的数据库。强化数字赋能和系统结合，链接产业链上下游合作伙伴，精准分析客户需求，提供更多优质、安全的多元化全方位供应链服务。
问：公司的竞争优势有哪些？
欧阳广：公司的竞争优势有：1）安全管理优势；2）优质的航运综合服务；3）客户资源及品牌优势；4）业务多元化优势；5）人才团队及决策优势；6）航线布局优势；7）信息化管理优势。
行业篇
问：公司具体属于哪个行业？
张新：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“G55 水上运输业”下的“G5522 沿海货物运输”；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“G55 水上运输业”。
问：请介绍一下我国散装液体化学品航运业的市场概况？
马锐：我国散装液体化学品生产、消费以及上下游产品加工的异地性是其产生沿海水运需求的主要驱动因素。从散装液体化学品生产端来看，为改善我国“十三五”前炼油工业快速发展遗留的落后产能过剩、先进产能不足的结构性问题，国家发展改革委于2015年发布《石化产业规划布局方案》，规划上海漕泾、浙江宁波、广东惠州、福建古雷、大连长兴岛、河北曹妃甸、江苏连云港为7大石化产业基地，初步奠定了下游大型炼化基地的基本布局。伴随着近两年舟山绿色石化基地、湄洲湾石化基地等新大型炼化一体化基地的兴建，我国石化行业炼化基地布局日趋完善。从散装液体化学品消费端来看，受区域经济发展等因素影响，我国长三角、珠三角、东南沿海等地区经济较为发达，散装液体化学品市场需求较大。因此，在供给、需求存在异地性特征的背景下，我国沿海散装液体化学品形成了以华北—华东、华北—华南、华东—华南等航线为主的运输格局。华北地区是中国初级化工品的主要生产地区，也是主要的散装液体化学品流出地；华东地区既是初级化工品的主要生产地区又是化工品精加工和消费的主要地区，是散装液体化学品主要的流入与流出地；华南地区是化工品精加工和消费的主要地区，是散装液体化学品主要的流入地。综上，基于散装液体化学品市场供需两侧地域差异特征显著，加之我国各大型炼厂均布局于沿海地区，以及水路运输相较于道路、铁路所具有的独特优势，产生了庞大的散装液体化学品水上运输需求。
问：公司所处行业的未来发展趋势如何？
陈其龙：公司所处行业的未来发展趋势为：1）政策与市场双重驱动，行业集中度逐步提升；2）石化产业基地迎来投产期，大型船舶更具长期竞争优势；3）伴随石化产业走出去，国际化进程加快；4）航运产业向智能化发展；5）下游客户对化工供应链综合服务的需求日益增长。
问：促进公司所属行业发展的有利因素有哪些？
张新：有利因素有：1）国家产业政策支持；2）石化行业迎来新一轮产能扩张，行业充分受益；3）先进技术融合，促使行业创新发展。
问：公司的市场地位如何？
马锐：1）公司运力及市场占有率情况。截至2021年6月30日，公司散装液体化学品运力规模占国内沿海化学品船舶市场总运力的10.19%，占据主要份额。公司作为国内主要的散装液体化学品船东之一，凭借安全管理、综合服务、高效运营等综合竞争优势，在细分市场建立了良好的口碑，拥有稳定优质的客户资源，市场份额和客户积累已达到相对稳定的程度。2019年、2020年，公司化学品货运量占当期国内整体沿海省际散装液体化学品运输总量的比例分别为7.28%、9.62%；公司成品油货运量占当期国内整体沿海省际成品油运输总量的比例分别为0.71%、0.83%。
2）公司市场影响力。公司所处行业受国家严格监管，运输资质与新增运力需经交通运输部严格审批，每年交通运输部组织的新增运力评审结果是评价企业竞争力的重要指标。其评审需对申请主体的有关资质符合度、安全绿色发展情况、守法诚信及服务情况、生产经营业绩情况等各个项目进行全面审核，对行业企业的经营规模、管理水平、安全记录、诚信经营等提出了较高要求。自交通运输部采取运力宏观调控政策以来，从2012年至今，公司累计获得化学品船新增运力达9.55万载重吨，占同期市场新增运力的22.32%，位列行业首位，并在2019、2020年、2021年的4次新增运力评审中位列第一。
同时，经过多年在沿海省际液货危险品水上运输领域的深耕，公司在安全管理水平等方面具有突出优势，于2018年被交通运输部海事局评为“安全诚信公司”，现有6艘船舶被评为“安全诚信船舶”，9名船长被评为“安全诚信船长”。其中，“安全诚信公司”和“安全诚信船舶”作为航运公司和中国籍船舶安全类的重要荣誉，是展现公司综合实力的一项重要指标。
发行篇
问：请介绍公司的实际控制人。
欧阳广：陈兴明持有公司37.68%的股份，陈其龙、陈其德、陈其凤为陈兴明之子女，各持有公司2.80%的股份，陈兴明家族合计持有公司46.08%的股份；同时，陈兴明担任公司董事长，陈其龙担任公司副董事长兼总经理，陈其德、陈其凤分别担任公司董事兼副总经理；陈兴明家族能够实际控制公司，为公司的实际控制人。
问：请介绍公司发行前的前十大股东。
欧阳广：截至招股说明书签署日，公司前十大股东如下：陈兴明、和海投资、张文进、王良华、柯文理、明诚致慧一期、钟鼎五号、陈其龙、陈其德、陈其凤。
问：本次发行前后公司的总股本是多少？
欧阳广：本次发行前，公司总股本为15000万股；本次拟公开发行普通股5000万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为20000万股。
问：公司本次募集资金用途是什么？
黄木生：公司本次发行股票所募集资金在扣除发行费用后，将按照轻重缓急顺序投资于以下项目：不锈钢化学品船舶购置项目、MR型成品油船舶购置项目、3艘不锈钢化学品船舶购置项目、2艘不锈钢化学品船舶置换购置项目、数字航运研发中心项目、补充流动资金。
问：募集资金运用对公司经营状况有何影响？
黄木生：本次募集资金投资项目紧紧围绕公司主业开展，投资项目实施后，公司业务规模将显著扩大，有助于公司提升品牌形象和进一步提高市场占有率，有利于加强与大型石油化工企业客户的合作关系并拓展新的客户，从而巩固和提升公司的行业地位。同时，本次募集资金投资项目“数字航运研发中心项目”实施完成后，将大幅增加公司研发支出，能够为公司持续深化信息技术应用提供坚实的保障，进而提升公司安全管理能力、服务质量水平与经营管理效率。公司秉持成为“国际一流、国内领先的化工供应链综合服务商”的愿景，加强数字化建设是公司迈向化工供应链综合物流解决方案供应商的重要基础。