来源 :证券时报网2024-11-01
10月31日晚间，日播时尚披露重大资产重组预案等系列公告，公布实施购买锂电资产四川茵地乐材料科技集团有限公司（简称：茵地乐）控股权相关交易方案。
根据重组预案，上市公司拟向福创投资、远宇投资、旭凡投资等10名交易对方发行股份及支付现金，购买交易对方合计持有的茵地乐71%股权，发行价格为7.18元/股，即不低于定价基准日前60个交易日公司股票交易均价的80%；本次交易完成后，茵地乐将成为上市公司控股子公司。
日播时尚同时拟向控股股东梁丰及其控制的上海阔元发行股份募集配套资金，发行定价为7.79元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。
本次募集配套资金拟用于支付现金对价、本次交易中介机构费用和交易税费及补充流动资金等，其中用于补充公司流动资金、偿还债务的比例不超过本次交易作价的25%或募集配套资金总额的50%。本次发行股份及支付现金购买资产与募集配套资金互为前提，共同构成本次交易不可分割的组成部分。
截至预案披露日，茵地乐资产的审计、评估工作尚未完成，估值及交易价格尚未确定。相关工作完成后，日播时尚将与交易对方签署相关补充协议，对最终交易价格进行确认。
茵地乐是一家从事锂离子电池专用粘结剂研发、生产及销售的锂离子电池材料企业，主要产品包括锂电池负极粘结剂、正极边涂粘结剂及隔膜粘结剂。茵地乐自创立之初即深耕锂电粘结剂领域，是行业首家主营PAA类锂电水性粘结剂的企业，其主要子公司荣获四川省企业技术中心及四川省专精特新企业。
茵地乐锂电池粘结剂广泛应用于动力电池、储能电池和消费电池等领域，与行业内知名头部企业建立了长期稳定的业务合作关系，并积极推进新产品开发、认证等相关工作。此外，标的公司同步推进全球化战略并加快开拓海外市场，提升国际市场销售和服务能力，目前已布局美国、日本、韩国、印度及欧洲等多个国家和地区，成为众多优质海外客户的合格供应商。
茵地乐技术路线布局完善，PAA技术路线优势突出。公司率先结合一体化、无皂乳液聚合等行业领先技术推出具有自主知识产权的PAA高性能锂电粘结剂产品，产品性能和产品价格与进口产品相比均具有竞争力。据高工锂电统计，2023年国内PAA类粘结剂市场中，标的公司的市场占有率高达52.6%。
除PAA技术路线外，茵地乐在PAN类和苯丙类的粘结剂技术路线均有完整布局，在新型电池如固态电池粘结剂领域亦有技术储备和新产品布局。
随着锂离子电池产品的技术升级，电池材料性能的提升已从正负极、隔膜、电解液等主材领域的竞争转向各类精细化学品辅材领域，包括各种新型的涂覆材料、粘结剂、电解质和添加剂等，因水性粘结剂对提升锂电池的综合电性能、循环寿命和快充能力的具有重要作用，锂电池行业的发展将持续带动水性粘结剂产品的需求上升。
9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，首次提出对新兴产业、跨行业的并购支持，对亏损资产进一步包容，为上市公司产业整合、收购资产等多样化需求提供了更宽松的政策环境，引领资本市场并购重组迈向更加成熟、稳健、开放、有活力的新阶段。
乘并购重组政策之东风，本次资产重组实施后，茵地乐作为控股子公司携其技术优势将为日播时尚未来业务发展奠定坚实的基础，日播时尚或将成功实现业务转型，业务成长性及盈利能力得以加强，未来发展空间得到拓展。公司将构筑长期、健康、稳定发展的新质生产力，打造核心竞争力，同时稳步提升持续经营能力。
对于日播时尚而言，如果此次并购重组顺利进行，将形成“服装+锂电粘结剂”的双轮驱动发展模式。届时公司既可减少对单一行业的依赖，降低受特定市场波动影响的风险，又引入了处于高速发展期的优质资产，为后续长期高质量发展增添了更多的想象空间，公司整体的估值也有望得到重构。