来源 :格隆汇2023-03-29
3月29日，福建海通发展股份有限公司（以下简称“海通发展”）在沪主板上市，保荐人为中信证券，发行价格37.25元/股，发行市盈率为22.99倍，远高于6.38倍的行业市盈率。截止到发稿时间，其股价跌超4%，最新市值约为146亿元。
海通发展主要从事国内沿海以及国际远洋的干散货运输业务，是国内民营干散货航运领域的龙头企业之一。公司在境内沿海主要运输货物为煤炭，同时积极拓展铁矿、水渣等其他干散货物的运输业务，在国际远洋运输方面，为客户提供矿石、煤炭、化肥等多种货物的海上运输服务。
根据招股书，公司实际控制人为曾而斌，截至招股说明书签署日，曾而斌直接持有公司股份占公司股份表决权的66.0677%；曾而斌及其一致行动人合计控制公司股份占公司表决权的77.4742%。
本次IPO所募集的资金主要用于超灵便型散货船购置项目、信息化系统建设与升级项目、补充流动资金。
募资使用情况，图片来源：招股书
2020年至2022年，海通发展实现营收约6.79亿元、15.98亿元、20.46亿元，净利润分别约0.66亿元、5.17亿元、6.71亿元。
公司预计2023年第一季度营业收入约为3.25亿元至3.9亿元，同比变动幅度为-14.65%至2.41%；预计归属于母公司所有者的净利润约为0.73亿元至1.3亿元，同比变动幅度为-43.31%至0.78%。
利润表主要数据，图片来源：招股书
报告期内，海通发展的综合毛利率分别为21.72%、41.70%和39.76%，存在较大波动，主要受海运市场供需结构及市场价格变动、公司自身业务结构及船队规模变动等因素的综合影响。公司毛利率高于和同行业可比公司平均值，主要由业务结构、运营情况、船舶情况等方面的差异所导致。