——福建海通发展股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
福建海通发展股份有限公司董事长曾而斌先生
福建海通发展股份有限公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书刘国勇先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会高级副总裁、保荐代表人许阳女士
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会副总裁、保荐代表人陈拓先生
福建海通发展股份有限公司
董事长曾而斌先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家上午好！
欢迎大家参加福建海通发展股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动。在此，我谨代表公司管理团队和全体员工，向关心与支持海通发展的广大投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
海通发展经过十余年的耕耘，逐步成为国内民营散货航运初具发展潜力的企业。公司目前拥有散货船舶23艘，经营运力超过120万载重吨。根据克拉克森统计，截至2021年底，全球干散货船总运力在9.44亿载重吨，船舶数量约12865艘，其中来自中国的运力规模占比约为17%，远低于中国在全球市场的国际贸易体量。若匹配中国的国际贸易规模，理论上，未来10年至20年中国运力占全球干散货总运力的份额要达到45%，也就是还有将近2.6亿载重吨的成长空间。全球航运市场未来10年至20年还是增量市场，发展潜力巨大。公司将继续为实现“以航运为主业，拓展航运产业链，打造知名国际航运品牌”的愿景不懈努力。
我们即将登陆资本市场，扬帆远航；我们将认真用好股东的每一分钱，助力海通发展实现跨越式发展。我们将充分发挥专业优势，把握好航运行业周期、合理提升运力规模、增强船舶管理能力，以全面数字化引领，持续打造精良的散货航运船队，推动公司持续发展，深耕干散货航运领域，做精做强，以优异的经营业绩回报股东。
最后，预祝本次网上路演圆满成功，再次感谢各位投资者对于海通发展的关注！我们将充分解答各位投资者关心的问题，真诚希望通过此次路演能让各位朋友更深入地了解海通发展的专业优势、发展潜力及投资价值。我们也将充分听取各位朋友提出的宝贵意见和建议，也衷心期待你们与海通发展携手并进，共创未来。谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行管理委员会高级副总裁、保荐代表人
许阳女士致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
首先，我谨代表中信证券，对所有参与福建海通发展股份有限公司网上路演的嘉宾和投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
作为保荐机构和主承销商，我们有幸同海通发展并肩经历了上市的全过程。在此期间，我们见证了海通发展不断发展壮大的事实，同时也深深感受到了海通发展要做强做大的强烈愿望。中信证券非常荣幸能将海通发展这样一家优秀的企业推荐给大家。
海通发展经过多年的积累，已发展成为国内民营干散货航运领域的龙头企业之一。境内沿海运输方面，公司主要运输的货物为煤炭，现已成为环渤海湾到长江口岸进江航线中，煤炭运输货运量最大的民营航运企业之一，同时积极拓展铁矿、水渣等其他干散货物的运输业务；国际远洋运输方面，公司运营的航线遍布30余个国家和地区的200余个港口，为客户提供矿石、煤炭、化肥等多种货物的海上运输服务。
我们相信，迈入资本市场的海通发展必定能够凭借强大的航线运营实力，以优异的业绩回报广大投资者。我们希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够充分认识到海通发展的投资价值，积极参与本次海通发展的A股发行，从海通发展的稳健增长和长期发展中受益。
最后，预祝本次网上路演圆满成功！再次感谢各位投资者对海通发展的关注。谢谢大家！
福建海通发展股份有限公司
董事、副总经理、财务总监、董事会秘书
刘国勇先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
海通发展首次公开发行A股网上路演活动马上就要结束了。非常感谢各位投资者对本次活动的热情参与，以及对海通发展的关爱、信任和支持，感谢主承销商中信证券以及所有中介机构所付出的辛勤劳动，也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。
今天，有机会与这么多关心、关注海通发展的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些意见和建议，并把朋友们的真知灼见融入到海通发展的经营管理工作之中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但海通发展与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来海通发展进行实地考察。
最后，再次感谢各位投资者对海通发展的信任与支持！祝大家身体健康，万事如意，谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
曾而斌：公司主要从事国内沿海以及国际远洋的干散货运输业务，运输货物涵盖煤炭、矿石、砂石、粮食、水渣、钢材件杂等各类干散货。经过多年积累，公司已发展成为国内民营干散货航运领域的龙头企业之一。境内沿海运输方面，公司已成为环渤海湾到长江口岸进江航线中煤炭运输货运量最大的民营航运企业之一；国际远洋运输方面，公司运营的航线遍布30余个国家和地区的200余个港口。
问：公司是否有境外经营活动？
许阳：截至目前，公司共有22家香港子公司，在境外航区配备了15艘自有船舶，公司运营的境外航线遍布30余个国家和地区的200余个港口，为全球客户提供矿石、煤炭、化肥等多种货物的海上运输服务。
问：公司有多少子公司？
曾而斌：截至目前，公司拥有27家全资子公司，无参股公司和分公司。
问：请介绍公司的信息技术及研发情况。
陈拓：公司高度重视信息化建设，与用友合作建设财务信息化平台，运用NC Cloud信息化项目实现财务信息化管理，并与大连海大赢海科技有限公司合作建设船舶经营管理信息化平台，为公司数字化、智能化转型提供全方位支持。公司根据业务发展情况适时升级更新信息系统，保证系统功能与公司业务发展要求高度匹配，通过信息化系统对公司业务数据的总结、分析，实现对日常运营、管理的优化升级，全方位提高公司的运用效率及管理水平。
公司本次募集资金拟投资2176.57万元用于“信息化系统建设与升级项目”。通过该项目建设，公司将积极尝试以“信息化+航运”为路径的创新业务模式，在提升船舶管理效率、降低人力成本等方面探索信息化、数字化解决方案，全面提升公司的市场感知能力、风险防范能力、资源优化能力和经营判断能力。
问：请介绍公司前五大客户的合作情况。
曾而斌：公司前五大客户主要为大型能源、生产企业及其物流子公司、从事干散货航运业务的其他运输物流公司等。以煤炭运输为例，最终客户主要为神华集团、华能集团、华电集团等大型国有发电企业，上述国企在集团体系内下设发电子公司、运输子公司等多个经营主体，煤炭运输一般由运输子公司负责对接。
2020年度、2021年度、2022年度，公司前五大客户占公司营业收入的比例合计分别为33.72%、32.30%和32.73%。国能远海航运有限公司、上海海螺物流有限公司、上海瑞宁航运有限公司、华远星海运有限公司等均为公司重要客户，不同年度间前五大客户有所差异，主要受到下游客户需求、公司航线规划等因素影响。随着公司在境外航区投放的自有运力持续增加，公司与JOINT FAITH SHIPPING、PERFECT BULK、HONG GLORY SHIPPING等客户的合作规模相应整体上升。
问：公司获得过哪些荣誉？
许阳：公司是上海航运交易所“中国沿海（散货）运价指数编制委员会”委员之一，获得福建省平潭综合实验区管理委员会授予的“平潭综合实验区开放开发贡献奖先进集体”等荣誉称号，公司董事长曾而斌获评“2021年度最受航运界关注的100位中国人”称号。
问：公司的主营业务收入是多少？
刘国勇：2020年度、2021年度和2022年度，公司分别实现主营业务收入66814.25万元、157242.56万元和201814.95万元，呈持续增长趋势，是公司自有运力规模增长、市场价格整体上升、外租船舶业务规模扩大的综合影响所致。
问：公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润是多少？
刘国勇：2020年度、2021年度、2022年度，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为5132.97万元，50376.91万元，66873.21万元，公司具备较强的独立且持续的盈利能力。
问：公司干散货运输业务的毛利率是多少？
刘国勇：2020年度、2021年度、2022年度，公司干散货运输业务毛利率分别为21.99%、42.19%和40.06%。
发展篇
问：公司的发展愿景及经营理念是什么？
陈拓：公司深耕干散货航运领域，以“志在海洋，做精做强中国航运事业”为企业使命，秉持“大海胸怀、志者必成”的企业精神，树立了“拼搏、当责、协作、创新”的价值观，坚持规范与精益并举，安全与效率并行，积极融入客户价值链，全力为客户创造价值，为实现“以航运为主业，拓展航运产业链，打造知名国际航运品牌”的愿景不懈努力。
问：请介绍公司未来3年的发展规划。
许阳：运力规模是航运企业的核心竞争力之一。公司将利用自有资金或本次募集资金继续购置干散货船舶投入运营，扩大运力规模，完善船舶队伍体系建设，优化船队结构，保持公司在干散货航运市场的竞争力。
在持续提升运力规模的基础上，公司将致力于构建更为完善的航运网络，提高船舶管理和运力配置能力，提升响应速度和运营效率，以优质的服务获得更多重点客户的认可与信赖，扩大核心客户群体范围，进而提升公司在干散货航运市场的份额。
公司将利用行业复苏机会，整合管理优势、品牌优势及优质客户资源，做大干散货运输主业，做强外租船业务，实现公司从“依靠重资产投入实现发展”向“以自有规模化运力为基石，高效配置市场化运力，构建强大服务网络”的战略升级，并在资本巿场的助力下，将干散货运输业务、干散货外租船业务结合，构筑领先的综合航运服务能力。
公司将紧跟市场形势的脉动，围绕航运主业，通过资本整合航运上下游产业链资源，在现有传统航运业务基础上，全面构建以互联网信息化为基础，包括船舶运营、货运租船、船舶管理等产业的综合航运生态圈。公司将根据战略定位及发展要求，从管理提升、资源整合优化等角度出发，积极尝试以“信息化+航运”为路径的创新业务模式，持续改善并优化内部信息管理体系，努力实现业务、财务管理模块全面数字化和智能化。同时，还将进一步升级船舶管理系统，实现数据智能分析，全面提升公司的数字化和智能化管理水平。
公司以“以船为家，以海为伴，以拼搏求效益，以服务谋发展”为产品文化，将持续推动企业文化与业务经营的融合，为公司的人才团队注入凝聚力，提升综合竞争力；以股权激励机制和绩效考核体系为推动力，逐步完善科学的人力资源管理体系，充分激发和调动员工的工作热情和积极性，营造良好的工作氛围，提升公司对优秀人才的吸引力；积极推进人才梯队化建设，持续引入多层次、高素质的人才，构建强有力的管理团队。同时，公司还将加强船员队伍建设，优化船员管理，提升船员的安全技能水平和职业道德规范。
问：公司的核心竞争力有哪些？
陈拓：公司的核心竞争力具体有以下几点：1）运力结构优势；2）航线体系优势；3）管理体系优势；4）安全管理优势；5）人才团队优势；6）区位优势。
行业篇
问：公司所属行业及确定依据是什么？
许阳：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业归属于“交通运输、仓储和邮政业（G）”中的“水上运输业（G55）”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“水上货物运输（G552）”中的“远洋货物运输（G5521）”及“沿海货物运输（G5522）”。
问：国家相关政策对行业及公司发展有何影响？
许阳：“一带一路”沿线国家和地区的水上货物运输业高速发展，也极大推动了我国与“一带一路”沿线国家的经济贸易往来，从而带来相关航线上贸易的持续繁荣，为我国水上货物运输业的发展创造了条件。
我国高度重视水上货物运输业发展，提出了坚持陆海统筹，加快建设海洋强国的战略。《关于大力推进海运业高质量发展的指导意见》指出：到2025年，中国基本建成海运业高质量发展体系；到2035年，中国全面建成海运业高质量发展体系，基本实现海运治理体系和治理能力现代化；到2050年，海运业发展水平位居世界前列，全面实现海运治理体系和治理能力现代化。我国的相关政策支持能够全面推动水上货物运输业继续向前发展。
问：行业未来的增量空间有多少？
刘国勇：全球90%以上的国际贸易通过海运完成，其中干散货占比超过40%，是最大的航运运输方式。根据克拉克森（中国）统计，截至2021年底，干散货船总运力为9.44亿载重吨，船舶数量12865艘，中国目前的运力规模占比约为17%，理论上能够匹配目前中国的国际贸易体量。未来10年至20年，中国的运力规模占比有望超过45%，其间中国的国际干散货船有28%左右的成长空间，运力规模增长将近2.6亿载重吨，发展潜力巨大。
问：公司在行业中的竞争地位如何？
陈拓：作为国内民营干散货航运领域的龙头企业之一，公司自成立起就专注于干散货航运行业，致力于打造知名的国际水上货物运输品牌。公司组建了以51000载重吨和57000载重吨超灵便型干散货船舶为主的船队。截至2022年末，公司船队共包含自有船舶21艘、光租船舶2艘，自有船舶运力及光租船舶运力合计超过120万载重吨。
公司的运力规模在国内从事干散货运输的企业中排名前列。根据交通运输部发布的《2021中国航运发展报告》，截至2021年12月31日，公司的运力规模在中国航运企业中排名第13位。同时，公司在船舶管理、航线调配、客户开发与维护等方面积累了丰富经验，形成了具备竞争力的专业化队伍。
问：公司在行业中的主要竞争对手有哪些？
许阳：1）境内干散货运输市场。境内沿海干散货运需求量较大，在运力无法及时调配时，竞争对手之间也可能进行合作，如向竞争对手采购或提供运输服务，一定程度上减弱了市场竞争的激烈程度。境内干散货运输市场的主要参与者包括中远海运散货运输有限公司、招商轮船、山东海运股份有限公司、国能远海航运有限公司、上海瑞宁航运有限公司、福建省港口集团有限责任公司、福建国航、青岛洲际之星船务有限公司、宁波海运、浙江省海运集团有限公司和长航凤凰等。
2）全球干散货运输市场。全球干散货运输市场的参与者众多，运力分布较为分散，主要参与者包括Oldendorff Carriers GmbH & Co. KG、Golden Ocean Group Ltd.、Star Bulk Carriers Corp.和太平洋航运集团有限公司等。
发行篇
问：请介绍公司控股股东和实际控制人情况。
曾而斌：公司控股股东、实际控制人为曾而斌先生。曾而斌先生任公司董事长，直接持有公司66.07%的股份；通过一致行动人合计控制公司77.47%的股份。曾而斌先生在航运业及上游产业链有超过20年的从业经验，为公司创始人。
问：公司股本中是否存在国有股东或外资股份？
曾而斌：公司股东中，福州市国有企业产业发展基金有限公司、福州市金控融资租赁有限公司、兴业证券股份有限公司、华福证券有限责任公司、上海证券有限责任公司5位股东为国有股东，持股比例分别为1.51%、1.51%、0.28%、0.19%、0.03%，合计持股比例为3.51%。上述情况已经福州市国资委出具《关于福建海通发展股份有限公司国有股东标识的函》进行确认；截至目前，公司股本中不存在外资股份情况。
问：请介绍公司前十大股东情况。
曾而斌：公司前十大股东中共有3名自然人股东，7名非自然人股东。第一大股东为实控人曾而斌先生，第二大股东平潭群航为公司员工持股平台，第三大股东星海贸易、第八大股东王爱金为曾而斌先生的一致行动人，第九大股东郑玉芳为公司总经理、副董事长，其他股东为国有企业投资者及外部机构投资者。
问：公司本次拟发行多少股？
曾而斌：公司本次拟公开发行股份4127.6015万股，占发行后总股本比例为10.00%，均为公开发行新股，公司原股东不公开发售股份。
问：公司本次募集资金运用计划是怎样的？
陈拓：公司本次发行股票所募集资金在扣除发行费用后，将按照轻重缓急顺序投资于以下项目：1）超灵便型散货船购置项目；2）信息化系统建设与升级项目；3）补充流动资金。本次募集资金的投资项目紧密围绕公司主营业务开展，有利于提升公司的运力规模、运营水平，有利于提高公司盈利能力和核心竞争能力，进一步增强公司的盈利能力和持续发展能力。
文字整理姚炯
主办上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)