4月30日，*ST碳元（维权）发布2023年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示，公司2023年全年营业收入为1.44亿元，同比增长34.88%；归母净利润为-6670.79万元，同比增长26.65%；扣非归母净利润为-6481.88万元，同比增长40.56%；基本每股收益-0.32元/股。
公司自2017年2月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为4824.55万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST碳元2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为1.44亿元，同比增长34.88%；净利润为-7039.87万元，同比增长25.63%；经营活动净现金流为-2601.41万元，同比增长59.73%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长34.88%，高于行业均值-11.98%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
3.23亿 |
1.07亿 |
1.44亿 |
| 营业收入增速 |
-42.55% |
-66.85% |
34.88% |
| 营业收入增速行业均值 |
37.69% |
24.9% |
-11.98% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-934.4万元，-0.5亿元，连续为负数。
| 项目 |
20230630 |
20230930 |
20231231 |
| 营业利润（元） |
-1740.5万 |
-934.45万 |
-4627.87万 |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动34.88%，销售费用同比变动-32.65%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
3.23亿 |
1.07亿 |
1.44亿 |
| 销售费用（元） |
1265.18万 |
883.1万 |
594.74万 |
| 营业收入增速 |
-42.55% |
-66.85% |
34.88% |
| 销售费用增速 |
-27.56% |
-30.2% |
-32.65% |
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动34.88%，税金及附加同比变动-24.38%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
3.23亿 |
1.07亿 |
1.44亿 |
| 营业收入增速 |
-42.55% |
-66.85% |
34.88% |
| 税金及附加增速 |
12.96% |
-63.89% |
-24.38% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长34.94%，营业收入同比增长34.88%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入增速 |
-42.55% |
-66.85% |
34.88% |
| 应收账款较期初增速 |
-60.35% |
-22.19% |
34.94% |
?应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为35.18%，高于行业均值20.1%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款（元） |
4841.64万 |
3767.38万 |
5083.59万 |
| 营业收入（元） |
3.23亿 |
1.07亿 |
1.44亿 |
| 应收账款/营业收入 |
14.98% |
35.16% |
35.18% |
| 应收账款/营业收入行业均值 |
18.94% |
18.87% |
20.1% |
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为14.98%、35.16%、35.18%，持续增长。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款（元） |
4841.64万 |
3767.38万 |
5083.59万 |
| 营业收入（元） |
3.23亿 |
1.07亿 |
1.44亿 |
| 应收账款/营业收入 |
14.98% |
35.16% |
35.18% |
?存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长37.14%，营业成本同比增长27.71%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 存货较期初增速 |
-54.47% |
-35.71% |
37.14% |
| 营业成本增速 |
-36.37% |
-64.49% |
27.71% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长37.14%，营业收入同比增长34.88%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 存货较期初增速 |
-54.47% |
-35.71% |
37.14% |
| 营业收入增速 |
-42.55% |
-66.85% |
34.88% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为-0.83%，同比增长87.23%；净利率为-48.72%，同比增长44.86%；净资产收益率（加权）为-26.87%，同比增长3.41%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-26.87%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
-77.64% |
-27.82% |
-26.87% |
| 净资产收益率增速 |
-653.06% |
64.17% |
3.42% |
?净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-26.87%，低于行业均值3.13%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
-77.64% |
-27.82% |
-26.87% |
| 净资产收益率行业均值 |
11.37% |
10.43% |
3.13% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为51.36%，同比增长26.22%；流动比率为0.77，速动比率为0.53；总债务为8435.14万元，其中短期债务为8435.14万元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.15，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 现金比率 |
0.39 |
0.22 |
0.15 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.2亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.693%，低于1.5%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 货币资金（元） |
6659.36万 |
2578.94万 |
2355.8万 |
| 短期债务（元） |
1.27亿 |
8742.89万 |
- |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.45% |
0.66% |
0.69% |
?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为280.9万元，较期初变动率为36.38%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初预付账款（元） |
205.93万 |
| 本期预付账款（元） |
280.85万 |
?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.27%、1.62%、1.92%，持续增长。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 预付账款（元） |
316.65万 |
205.93万 |
280.85万 |
| 流动资产（元） |
2.49亿 |
1.27亿 |
1.46亿 |
| 预付账款/流动资产 |
1.27% |
1.62% |
1.92% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长36.38%，营业成本同比增长27.71%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 预付账款较期初增速 |
-22.82% |
-34.97% |
36.38% |
| 营业成本增速 |
-36.37% |
-64.49% |
27.71% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.27，同比增长31.19%；存货周转率为3.63，同比增长37.62%；总资产周转率为0.32，同比增长74.18%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为7.06%、8.08%、11.94%，持续增长。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款（元） |
4841.64万 |
3767.38万 |
5083.59万 |
| 资产总额（元） |
6.86亿 |
4.67亿 |
4.26亿 |
| 应收账款/资产总额 |
7.06% |
8.08% |
11.94% |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为4.12%，高于行业均值3.06%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售费用（元） |
1265.18万 |
883.1万 |
594.74万 |
| 营业收入（元） |
3.23亿 |
1.07亿 |
1.44亿 |
| 销售费用/营业收入 |
3.91% |
8.24% |
4.12% |
| 销售费用/营业收入行业均值 |
2.68% |
2.73% |
3.06% |
?管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.3亿元，同比增长20.89%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 管理费用（元） |
1.59亿 |
2666.85万 |
3223.84万 |
| 管理费用增速 |
135.03% |
-83.26% |
20.89% |