4月27日，金能科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2023年全年营业收入为145.84亿元，同比下降13.2%；归母净利润为1.37亿元，同比下降44.87%；扣非归母净利润为731.25万元，同比下降37.4%；基本每股收益0.16元/股。
公司自2017年4月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为10.53亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.94元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金能科技2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为145.84亿元，同比下降13.2%；净利润为1.37亿元，同比下降44.87%；经营活动净现金流为11.53亿元，同比增长325.06%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为58.73%，39.85%，-13.2%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
119.76亿 |
168.01亿 |
145.84亿 |
| 营业收入增速 |
58.73% |
39.85% |
-13.2% |
?营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降13.2%，低于行业均值-9.23%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
119.76亿 |
168.01亿 |
145.84亿 |
| 营业收入增速 |
58.73% |
39.85% |
-13.2% |
| 营业收入增速行业均值 |
55.95% |
15.8% |
-9.23% |
?归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为1.4亿元，同比大幅下降44.87%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 归母净利润（元） |
9.35亿 |
2.49亿 |
1.37亿 |
| 归母净利润增速 |
5.12% |
-73.09% |
-44.87% |
?归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降44.87%，低于行业均值-24.98%，偏离行业度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 归母净利润（元） |
9.35亿 |
2.49亿 |
1.37亿 |
| 归母净利润增速 |
5.12% |
-73.09% |
-44.87% |
| 归母净利润增速行业均值 |
117.65% |
58.14% |
-24.98% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为731.3万元，同比大幅下降37.4%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 扣非归母利润（元） |
7.97亿 |
1168.19万 |
731.25万 |
| 扣非归母利润增速 |
1.36% |
-98.52% |
-37.4% |
?扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降37.4%，低于行业均值-21%，偏离行业度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 扣非归母利润（元） |
7.97亿 |
1168.19万 |
731.25万 |
| 扣非归母利润增速 |
1.36% |
-98.52% |
-37.4% |
| 扣非归母利润增速行业均值 |
143.89% |
54.6% |
-21% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动29.4%高于行业均值-54.02%，营业收入同比变动-13.2%低于行业均值-9.23%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入增速 |
58.73% |
39.85% |
-13.2% |
| 营业收入增速行业均值 |
55.95% |
15.8% |
-9.23% |
| 应收账款较期初增速 |
67.51% |
55.16% |
29.4% |
| 应收账款较期初增速行业均值 |
428.04% |
-90.68% |
-54.02% |
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为5.66%、6.26%、9.33%，持续增长。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款（元） |
6.78亿 |
10.51亿 |
13.61亿 |
| 营业收入（元） |
119.76亿 |
168.01亿 |
145.84亿 |
| 应收账款/营业收入 |
5.66% |
6.26% |
9.33% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降13.2%，经营活动净现金流同比增长325.06%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
119.76亿 |
168.01亿 |
145.84亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
8.23亿 |
-5.13亿 |
11.53亿 |
| 营业收入增速 |
58.73% |
39.85% |
-13.2% |
| 经营活动净现金流增速 |
-37.84% |
-162.31% |
325.06% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为3.31%，同比下降17.52%；净利率为0.94%，同比下降36.48%；净资产收益率（加权）为1.57%，同比下降45.1%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为13.82%、4.01%、3.31%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
13.82% |
4.01% |
3.31% |
| 销售毛利率增速 |
-23.44% |
-70.74% |
-17.52% |
?销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为3.31%，低于行业均值26.77%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
13.82% |
4.01% |
3.31% |
| 销售毛利率行业均值 |
26.85% |
30.57% |
26.77% |
?销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为7.81%，1.48%，0.94%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售净利率 |
7.81% |
1.48% |
0.94% |
| 销售净利率增速 |
-33.77% |
-80.76% |
-36.49% |
?销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为0.94%，低于行业均值10.62%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售净利率 |
7.81% |
1.48% |
0.94% |
| 销售净利率行业均值 |
10.6% |
14.98% |
10.62% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.57%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
11.15% |
2.86% |
1.57% |
| 净资产收益率增速 |
-18.61% |
-74.12% |
-45.11% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为11.15%，2.86%，1.57%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
11.15% |
2.86% |
1.57% |
| 净资产收益率增速 |
-18.61% |
-74.12% |
-45.11% |
?净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为1.57%，低于行业均值8.67%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
11.15% |
2.86% |
1.57% |
| 净资产收益率行业均值 |
13.32% |
17.77% |
8.67% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 投入资本回报率 |
9.2% |
2.08% |
1% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.28%高于行业均值0%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 资产减值损失（元） |
-1.05亿 |
-5655.15万 |
-2414.97万 |
| 净资产（元） |
87.53亿 |
87.07亿 |
87.56亿 |
| 资产减值损失/净资产 |
-1.2% |
-0.65% |
-0.28% |
| 资产减值损失/净资产行业均值 |
- |
- |
- |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为52.11%，同比增长11.68%；流动比率为0.99，速动比率为0.84；总债务为57.58亿元，其中短期债务为35.82亿元，短期债务占总债务比为62.22%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为33.3%，46.66%，52.11%，变动趋势增长。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 资产负债率 |
33.3% |
46.66% |
52.11% |
?流动比率较低。报告期内，流动比率为0.99低于行业均值1.03，流动性有待加强。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 流动比率（倍） |
1.54 |
1.13 |
0.99 |
| 流动比率行业均值（倍） |
1.03 |
1.13 |
1.03 |
?流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.54，1.13，0.99，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 流动比率（倍） |
1.54 |
1.13 |
0.99 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.23、0.64、0.58，持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 现金比率 |
1.23 |
0.64 |
0.58 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为25.35%、55.35%、65.76%，持续增长。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 总债务（元） |
22.19亿 |
48.2亿 |
57.58亿 |
| 净资产（元） |
87.53亿 |
87.07亿 |
87.56亿 |
| 总债务/净资产 |
25.35% |
55.35% |
65.76% |
?短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.71，广义货币资金低于总债务。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 广义货币资金（元） |
16.46亿 |
32.59亿 |
40.65亿 |
| 总债务（元） |
22.19亿 |
48.2亿 |
57.58亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.74 |
0.68 |
0.71 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为60.43%，利息支出占净利润之比为125.32%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 总债务/负债总额 |
50.78% |
63.27% |
60.43% |
| 利息支出/净利润 |
4.5% |
58.4% |
125.32% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长10.24%，营业成本同比增长12.56%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 预付账款较期初增速 |
53.73% |
-16.61% |
-10.24% |
| 营业成本增速 |
66.93% |
55.56% |
-12.56% |
?应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1亿元，较期初变动率为687.65%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初应付票据（元） |
1217.19万 |
| 本期应付票据（元） |
9587.19万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?短期债务压力高于行业均值，筹资活动净流出。报告期内，长短期债务比为1.65倍高于行业均值0倍，筹资活动净现金流为-0.4亿元。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 筹资活动净现金流（元） |
4.13亿 |
18.14亿 |
-3854.67万 |
| 长短债务比 |
1.16 |
2.45 |
1.92 |
| 长短债务比行业均值 |
- |
- |
- |
?资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为14.4亿元、17.5亿元、22.2亿元，公司经营活动净现金流分别8.2亿元、-5.1亿元、11.5亿元。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 资本性支出（元） |
14.37亿 |
17.51亿 |
22.17亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
8.23亿 |
-5.13亿 |
11.53亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为12.09，同比下降37.77%；存货周转率为13.29，同比下降11.28%；总资产周转率为0.84，同比下降26.16%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率12.09低于行业均值49.5，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款周转率（次） |
22.13 |
19.43 |
12.09 |
| 应收账款周转率行业均值（次） |
24.12 |
51.82 |
49.5 |
?应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为22.13，19.43，12.09，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款周转率（次） |
22.13 |
19.43 |
12.09 |
| 应收账款周转率增速 |
17.63% |
-12.47% |
-37.77% |
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为5.16%、6.44%、7.44%，持续增长。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款（元） |
6.78亿 |
10.51亿 |
13.61亿 |
| 资产总额（元） |
131.23亿 |
163.26亿 |
182.84亿 |
| 应收账款/资产总额 |
5.16% |
6.44% |
7.44% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为40.5亿元，较期初增长150.29%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初在建工程（元） |
16.2亿 |
| 本期在建工程（元） |
40.53亿 |
?递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为2.8亿元，较期初增长39.56%，所得税费用为-0.5亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 期初递延所得税资产（元） |
2.01亿 |
| 本期递延所得税资产（元） |
2.8亿 |
| 本期所得税费用（元） |
-5070.26万 |
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长560.93%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
182.24万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
1204.48万 |