3月16日,芯能科技发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为6.5亿元,同比增长46%;归母净利润为1.92亿元,同比增长74.1%;扣非归母净利润为1.87亿元,同比增长101.57%;基本每股收益0.38元/股。
公司自2018年6月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为1.1亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.2元(含税)。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.5亿元,同比增长46%;净利润为1.92亿元,同比增长74.1%;经营活动净现金流为5.73亿元,同比增长51.44%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为328.11%,112.53%,101.57%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
4372.12万 |
9292.2万 |
1.87亿 |
扣非归母利润增速 |
328.11% |
112.53% |
101.57% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动46%,销售费用同比变动345.75%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
4.27亿 |
4.45亿 |
6.5亿 |
销售费用(元) |
133.25万 |
59.6万 |
265.67万 |
营业收入增速 |
10.24% |
4.31% |
46% |
销售费用增速 |
-21.25% |
-55.27% |
345.75% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为54.9%,同比增长0.15%;净利率为29.47%,同比增长19.25%;净资产收益率(加权)为11.37%,同比增长61.74%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为6.12%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
3.13% |
3.9% |
6.12% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为49.7%,同比增长1.92%;流动比率为0.73,速动比率为0.7;总债务为15.4亿元,其中短期债务为4.61亿元,短期债务占总债务比为29.92%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为45.21%,48.76%,49.7%,变动趋势增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产负债率 |
45.21% |
48.76% |
49.7% |
流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.02,0.77,0.73,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
流动比率(倍) |
1.02 |
0.77 |
0.73 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为3.1亿元,短期债务为4.6亿元,广义货币资金/短期债务为0.66,广义货币资金低于短期债务。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
2.67亿 |
2.96亿 |
3.06亿 |
短期债务(元) |
3.53亿 |
4.54亿 |
4.61亿 |
广义货币资金/短期债务 |
0.75 |
0.65 |
0.66 |
现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.7、0.57、0.54,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.7 |
0.57 |
0.54 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为75.76%、83.67%、87.25%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务(元) |
11.61亿 |
13.46亿 |
15.4亿 |
净资产(元) |
15.32亿 |
16.09亿 |
17.65亿 |
总债务/净资产 |
75.76% |
83.67% |
87.25% |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.23、0.22、0.2,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
2.67亿 |
2.96亿 |
3.06亿 |
总债务(元) |
11.61亿 |
13.46亿 |
15.4亿 |
广义货币资金/总债务 |
0.23 |
0.22 |
0.2 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为88.31%,利息支出占净利润之比为40.03%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务/负债总额 |
91.79% |
87.92% |
88.31% |
利息支出/净利润 |
79.12% |
67.34% |
40.03% |
预付账款变动较大。报告期内,预付账款为450.8万元,较期初变动率为37.16%。
项目 |
20211231 |
期初预付账款(元) |
328.68万 |
本期预付账款(元) |
450.82万 |
?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.7%、0.8%、1.1%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款(元) |
310.65万 |
328.68万 |
450.82万 |
流动资产(元) |
4.45亿 |
4.1亿 |
4.08亿 |
预付账款/流动资产 |
0.7% |
0.8% |
1.1% |
应付票据变动较大。报告期内,应付票据为2.3亿元,较期初变动率为55.29%。
项目 |
20211231 |
期初应付票据(元) |
1.46亿 |
本期应付票据(元) |
2.27亿 |
其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为384.4万元,较期初变动率为213.97%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
122.44万 |
本期其他应付款(元) |
384.41万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为10.17,同比增长94.3%;存货周转率为11.65,同比增长149.76%;总资产周转率为0.2,同比增长30.35%。
从长期性资产看,需要重点关注:
在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.3亿元,较期初增长86.95%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
1.22亿 |
本期在建工程(元) |
2.28亿 |
其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为572.6万元,较期初增长936.83%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
55.23万 |
本期其他非流动资产(元) |
572.63万 |
从三费维度看,需要重点关注:
销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为265.7万元,同比增长345.75%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
133.25万 |
59.6万 |
265.67万 |
销售费用增速 |
-21.25% |
-55.27% |
345.75% |