来源 :维科网光通讯2023-12-04
近日，上海剑桥科技股份有限公司（简称：剑桥科技）公开披露了一份投资者关系活动表，其中就涉及了公司经营状况、800G、400G与LPO标准等领域。
业绩方面，2023年剑桥科技第三季度实现营收为5.91亿元，实现归母净利润亏损为3564.82万元。剑桥科技方面表示，公司的一些主要客户为了继续降低运营所需的周转库存而推迟了提货，所有的订单并没有出现砍单的情况，客户的需求都还在，只是提货的节奏放缓，就导致了前三季度的发货数量和发货金额同比均有所下降。
投资者：国外有大厂下一代产品的方案是800G有所放缓，明年以400G为主，就这一点对于产品进度会有什么样的影响？400G这些是不是相当于沿用了过去的供应链800G目前是什么状态？测试完了没有给订单，还是说有一些就还没有测？
剑桥科技：公司在800G测试方面进展还不错。但是，800G的延迟主要是交换机和芯片的延迟。我们最近因为做了很多LPO的项目，对交换机特别关注，与交换机厂家有很多互动，所以才了解这个情况。
800G基于特殊芯片的交换机，那些交换机厂家下单了以后只能拿到几片芯片，这样就影响了进度。下游大厂等不及，就回到了400G，所以现在市场400G的需求蛮多。实际上我们最近400G生产是满负荷运转，400G完全取决于能不能拿到芯片和激光器。
交换机供应商预计很快可以恢复，大约到明年上半年。
投资者：调整跟LPO验证不顺利有关系吗？
剑桥科技：没有不顺利，最近我们看结果非常不错，但这个确实不是可以随便做一做的，而且要跟交换机厂家紧密合作才行，其实我们一开始做的时候没有直接去找最终客户，而是去找交换机厂家一起合作，先做起来，然后再去找最终客户。现在更重要的是缺乏LPO的标准。
预计明年下半年行业会对此标准达成共识。现在有点尴尬，交换机厂商比较倾向于在交换机上尽量少改动，由光模块需要适应它各个通路之间不同的情况。但是光模块厂家期望交换机厂家会在通道之间做一定调整。这样对于光模块来讲，相对成本各方面都低一些，更容易一些。
达成共识的时间主要还是决定于光模块怎么做，是需要更大带宽的硅光和更好的驱动器之类，还是说取决于依靠交换机厂家来做调整，所以这些细节到底是谁来确定，如果一开始没有些共识，可能会在会议上引发争议。
投资者：客户对于硅光方案在800G的诉求怎么样？产品现在处在什么阶段？
剑桥科技：首先业界友商对于硅光的态度非常正面了，我们一直是很正面的，特别是我们跟几家硅光公司还在深度合作。现在我们几个800G的主要客户都是比较倾向于接受硅光，400G是传统也行，硅光也行。
400G没有说一定是硅光，800G传统方案就有些比不上硅光了，要继续跟LPO兼容的话，硅光就更重要了。
目前，公司已有一个硅光的800G产品进入小批量发货了，公司还有其他硅光的产品在测试中，800G LPO的硅光也在测试中。
投资者：硅光对明年整个行业，尤其是400G、800G模块价格的影响？
剑桥科技：800G的价格也在降，但并非因为是否是硅光。总体来讲，是整个光模块市场供大于求的原因。
投资者：不管明年是用硅光还是传统方案，像100G的EML，或者硅光用的大功率光源的行业供应情况紧不紧张？
剑桥科技：我觉得现在比较紧张的是EML的激光器，因为400G和800G都在用这个光源，我看市场上下一单都是百万级的。硅光的光源稍微好一点，硅光功率也不大，在50毫瓦-100毫瓦之间，市场上这个的供应量还是可以的。DSP比起
一年前好多了。