来源 :大众证券报2023-03-14
周二，剑桥科技（603083）早盘高开0.84%，在资金推动下，午后该股强势涨停，涨停板上的封单一度超过1200万股。不过在收盘前30分钟，大笔卖单涌现，涨停板被打开。截至收盘，该股报收24.07元/股，上涨6.84%，成交额14.4亿元，换手23.58%，股价创出年内新高。
资料显示，剑桥科技从2009年开始研发光器件，2018年公司收购MACOM日本公司的部分资产及技术转移，一跃成为全球100G高速光组件和光模块技术领先企业；2019年通过收购Oclaro日本公司的部分资产及技术转移，公司又进一步在400G和基于最新PAM4调制技术的光模块领域上领先。同时近期基本完成7.5亿非公开募资事宜，以满足光模块产线扩张需求。
值得注意的是，在去年10月机构调研中，剑桥科技披露，2022年前三季度业务增长主要体现在高速光模块、无线家庭路由器、海外5G小基站和电信宽带这几个方面，毛利率基本也是按这个顺序。公司表示，公司的家庭无线路由器很有竞争力；海外5G小基站的基数较低，但是增长迅速。目前，公司日本团队聚焦于高端400G、800G和硅光产品的研发。最近，上海团队发展也很快，承接不少新的产品研发，包括50G、非气密性的100G和400G进展很快。
业绩快报显示，公司2022年实现营收37.86亿元，同比增长29.66%；净利润1.71亿元，同比增长154.33%。报告期，受益于国内和全球通信基础设施建设与宽带接入市场需求旺盛，公司各主要产品的在手订单充足。
兴业证券认为，随着电信运营商全面布局大模型研发、光模块800G时代来临。ChatGPT的持续爆火为AIGC带来全新增量，对AI模型训练所需要的算力支持提出了更高要求。光模块作为云计算数据中心重要零部件，是非常典型的新产品升级周期驱动的行业。受益于AI和产业数字化转型等多样化算力需求场景的涌现，预计算力需求每年将以20%以上的速度快速增长，数据中心作为算力基础设施长期受益。