4月26日,新疆火炬发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为10.91亿元,同比增长28.59%;归母净利润为1.34亿元,同比增长39.7%;扣非归母净利润为1.32亿元,同比增长44.23%;基本每股收益0.95元/股。
公司自2017年12月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为1.46亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.7元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对新疆火炬2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为10.91亿元,同比增长28.59%;净利润为1.37亿元,同比增长42.47%;经营活动净现金流为3.97亿元,同比增长108.95%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动28.59%,销售费用同比变动8.46%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入(元) |
9亿 |
8.48亿 |
10.91亿 |
销售费用(元) |
7768.3万 |
8342.63万 |
9048.51万 |
营业收入增速 |
32.85% |
-5.73% |
28.59% |
销售费用增速 |
26.91% |
7.39% |
8.46% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为26.95%,同比下降10.16%;净利率为12.55%,同比增长10.79%;净资产收益率(加权)为9.8%,同比增长32.08%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为26.95%,同比大幅下降10.16%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
28.69% |
30% |
26.95% |
销售毛利率增速 |
-1.11% |
4.57% |
-10.16% |
?销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为26.95%,高于行业均值17.46%,行业偏离度超过50%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
28.69% |
30% |
26.95% |
销售毛利率行业均值 |
21.13% |
18.91% |
17.46% |
?销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为9.34%、5.86%、1.76%、-4.42%,同比变动分别为-32.2%、108.87%、-204.03%、23.91%,销售净利率较为波动。
项目 |
20230331 |
20230630 |
20230930 |
20231231 |
销售净利率 |
9.34% |
5.86% |
1.76% |
-4.42% |
销售净利率增速 |
-32.2% |
108.87% |
-204.03% |
23.91% |
?销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为26.95%高于行业均值17.46%,存货周转率为9.71次低于行业均值27.04次。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
28.69% |
30% |
26.95% |
销售毛利率行业均值 |
21.13% |
18.91% |
17.46% |
存货周转率(次) |
10.04 |
8.58 |
9.71 |
存货周转率行业均值(次) |
32.07 |
33.85 |
27.04 |
?销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为26.95%高于行业均值17.46%,应收账款周转率为6.28次低于行业均值30.2次。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
28.69% |
30% |
26.95% |
销售毛利率行业均值 |
21.13% |
18.91% |
17.46% |
应收账款周转率(次) |
5.58 |
4.15 |
6.28 |
应收账款周转率行业均值(次) |
21.1 |
22.94 |
30.2 |
?销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为26.95%高于行业均值17.46%,但现金周期为63.07天也高于行业均值30.57天。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
28.69% |
30% |
26.95% |
销售毛利率行业均值 |
21.13% |
18.91% |
17.46% |
现金周期(天) |
73 |
95.68 |
63.07 |
现金周期行业均值(天) |
30.21 |
12.2 |
30.57 |
?销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期30%下降至26.95%,销售净利率由去年同期11.32%增长至12.55%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
28.69% |
30% |
26.95% |
销售净利率 |
11.35% |
11.32% |
12.55% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
?商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为2.2亿元,较期初变动率为112.2%。
项目 |
20221231 |
期初商誉(元) |
1.04亿 |
本期商誉(元) |
2.2亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为33.72%,同比增长16.5%;流动比率为0.83,速动比率为0.69;总债务为7797.63万元,其中短期债务为2981.63万元,短期债务占总债务比为38.24%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?流动比率较低。报告期内,流动比率为0.83低于行业均值1.18,流动性有待加强。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
流动比率(倍) |
2.1 |
1.32 |
0.83 |
流动比率行业均值(倍) |
1.4 |
1.19 |
1.18 |
?流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为2.1,1.32,0.83,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
流动比率(倍) |
2.1 |
1.32 |
0.83 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
?现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.64、0.51、0.41,持续下降。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
现金比率 |
0.64 |
0.51 |
0.41 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.3亿元,短期债务为0.3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.814%,低于1.5%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
货币资金(元) |
5.58亿 |
3.54亿 |
2.27亿 |
短期债务(元) |
3395.82万 |
1亿 |
2981.63万 |
利息收入/平均货币资金 |
0.33% |
0.77% |
0.81% |
?预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为79.34%。
项目 |
20221231 |
期初预付账款(元) |
2195.85万 |
本期预付账款(元) |
3938.03万 |
?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为1.29%、3.2%、7.36%,持续增长。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
预付账款(元) |
1108.98万 |
2195.85万 |
3938.03万 |
流动资产(元) |
8.59亿 |
6.87亿 |
5.35亿 |
预付账款/流动资产 |
1.29% |
3.2% |
7.36% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长79.34%,营业成本同比增长34.19%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
预付账款较期初增速 |
-50.11% |
98.01% |
79.34% |
营业成本增速 |
33.45% |
-7.47% |
34.19% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.28,同比增长51.15%;存货周转率为9.71,同比增长13.16%;总资产周转率为0.52,同比增长20.34%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率6.28低于行业均值30.2,行业偏离度超过50%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
应收账款周转率(次) |
5.58 |
4.15 |
6.28 |
应收账款周转率行业均值(次) |
21.1 |
22.94 |
30.2 |
?存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率9.71低于行业均值27.04,行业偏离度超过50%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
存货周转率(次) |
10.04 |
8.58 |
9.71 |
存货周转率行业均值(次) |
32.07 |
33.85 |
27.04 |
从长期性资产看,需要重点关注:
?在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1亿元,较期初增长57.37%。
项目 |
20221231 |
期初在建工程(元) |
6546.65万 |
本期在建工程(元) |
1.03亿 |
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为937.7万元,较期初增长2046.31%。
项目 |
20221231 |
期初长期待摊费用(元) |
43.69万 |
本期长期待摊费用(元) |
937.69万 |
?无形资产变动较大。报告期内,无形资产为5亿元,较期初增长158.96%。
项目 |
20221231 |
期初无形资产(元) |
1.94亿 |
本期无形资产(元) |
5.02亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
?销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为8.3%,高于行业均值2.62%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售费用(元) |
7768.3万 |
8342.63万 |
9048.51万 |
营业收入(元) |
9亿 |
8.48亿 |
10.91亿 |
销售费用/营业收入 |
8.63% |
9.84% |
8.3% |
销售费用/营业收入行业均值 |
3.34% |
2.78% |
2.62% |
?管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.5亿元,同比增长29.4%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
管理费用(元) |
3504.19万 |
3543.8万 |
4585.51万 |
管理费用增速 |
-9.92% |
1.13% |
29.4% |
?管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长29.4%,营业收入同比增长28.59%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入增速 |
32.85% |
-5.73% |
28.59% |
管理费用增速 |
-9.92% |
1.13% |
29.4% |