来源 :证券时报网2023-08-09
8月9日晚间，乐惠国际(603076)披露定增预案。这家长期聚焦啤酒装备产品的企业，计划将募投资金分配向截然不同的两大方向：一方面加码近年新推出的精酿啤酒零售，目标3年开店445家；另一方面试水新能源，建设锂盐制备设备产线。
具体来看，乐惠国际计划通过本次非公开发行募资4.64亿元，投资于鲜啤零售终端建设项目、过程装备产能扩充项目以及补充流动资金，三个项目各拟投入募集资金1.75亿元、1.49亿元以及1.39亿元。除募集资金投向外，包括发行股份数量、发行价格、发行对象等在内的核心要素均有待进一步确定。
虽然诸多细节有待明确，但是本轮定增体现了乐惠国际后续发展的新思路。
乐惠国际30年来持续从事啤酒装备制造领域，公司系该细分领域的全球领军企业。2022年，乐惠国际全年实现营业收入12.04亿元，其中95%的营收均由以啤酒装备为核心的装备制造行业贡献。
2021年开始，乐惠国际将产品线由B端向C端拓展，在精酿啤酒零售领域开展创业。2022年度财报显示，乐惠国际正在精酿板块培育“鲜啤30公里”品牌，2022年11月，鲜啤30公里长沙工厂和沈阳工厂先后投入生产，全年在手产能2.8万吨；同时，全年开设小酒馆数量36家，开设以店中店为主要形态的打酒站40家，并进入多家连锁超市和连锁餐饮渠道。全年该业务板块完成销售收入5367万元，不过盈利能力处于亏损中。
乐惠国际本次定增拟投入的“鲜啤零售终端建设项目”，就是对精酿啤酒零售业务的进一步加码。乐惠国际透露，本项目计划在3年建设期内在全国10个城市新增445家自营精酿鲜啤小酒馆，新增门店营业面积合计1.78万平方米。除前述已投产的工厂外，乐惠国际武汉、昆明、长春等酒厂正在建设或筹建中，新增小酒馆将围绕上述城市酒厂建设。
在第二个定增项目“过程装备产能扩充项目”中，则出现了乐惠国际在前期发展中少有提及的“新能源”字眼。
乐惠国际介绍，公司拟在浙江省宁波市象山县贤庠镇小蔚庄地块2-1建设厂房及配套设施，拓展公司在糖化设备系统、新能源过程设备等生产能力。“通过本项目的建设，公司将借助丰富的技术积累积极布局新能源领域市场产品应用，拓展更多非啤酒业务领域”乐惠国际表示。
更具体来看，该项目生产的新能源过程设备产品，主要是用于锂盐制备过程中反应与储存容器，乐惠国际认为公司具备相关技术储备和客户资源，足以保障项目的落地和产能消化。公司预计项目整体建设周期24个月，税后内部收益率为15.72%，税后静态投资回收期为8.04年（含建设期）。
“新能源领域过程设备是公司在装备制造领域所取得成就的基础上，对现有技术研发水平以及生产实力在下游新能源锂盐提取领域的复用。”乐惠国际透露，“公司近年已与全球锂盐头部企业、国内知名锂盐企业等新能源领域下游客户建立合作关系，部分合作项目已顺利落地，并且在持续深化在相关领域的合作规模。”