4月18日,万控智造发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为22.22亿元,同比增长2.86%;归母净利润为2.05亿元,同比增长7.94%;扣非归母净利润为1.96亿元,同比增长11.13%;基本每股收益0.53元/股。
公司自2022年2月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为6015万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对万控智造2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为22.22亿元,同比增长2.86%;净利润为2.05亿元,同比增长7.92%;经营活动净现金流为1.64亿元,同比增长288.46%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为22.2亿元,同比增长2.86%,去年同期增速为27.88%,较上一年有所放缓。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
16.89亿 |
21.6亿 |
22.22亿 |
营业收入增速 |
5.51% |
27.88% |
2.86% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为22.78%、24.61%、28.31%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
3.85亿 |
5.32亿 |
6.29亿 |
营业收入(元) |
16.89亿 |
21.6亿 |
22.22亿 |
应收账款/营业收入 |
22.78% |
24.61% |
28.31% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.801低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
2.07亿 |
3629.07万 |
1.64亿 |
净利润(元) |
1.81亿 |
1.9亿 |
2.05亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.15 |
0.19 |
0.8 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为26.37%,同比增长4.05%;净利率为9.22%,同比增长4.92%;净资产收益率(加权)为11.75%,同比下降25.54%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为33.21%、28.46%、26.37%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
33.21% |
28.46% |
26.37% |
销售毛利率增速 |
-4.87% |
-14.3% |
4.05% |
销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为4.11%、2.43%、1%、1.68%,同比变动分别为-17.1%、89.97%、-18.26%、26.89%,销售净利率较为波动。
项目 |
20220331 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
销售净利率 |
4.11% |
2.43% |
1% |
1.68% |
销售净利率增速 |
-17.1% |
89.97% |
-18.26% |
26.89% |
销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期28.46%下降至26.37%,销售净利率由去年同期8.79%增长至9.22%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
33.21% |
28.46% |
26.37% |
销售净利率 |
10.7% |
8.79% |
9.22% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为17.28%,15.78%,11.75%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
17.28% |
15.78% |
11.75% |
净资产收益率增速 |
-17.6% |
-8.68% |
-25.54% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为33.52%,同比下降20.51%;流动比率为2.61,速动比率为2.35;总债务为6.11亿元,其中短期债务为5.06亿元,短期债务占总债务比为82.69%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为1.9,2.13,4.78,长短债务比变动趋势增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
短期债务(元) |
3.36亿 |
3.91亿 |
5.06亿 |
长期债务(元) |
1.77亿 |
1.84亿 |
1.06亿 |
短期债务/长期债务 |
1.9 |
2.13 |
4.78 |
现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.56、1.34、1.16,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
1.56 |
1.34 |
1.16 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
预付账款高于采购总额。报告期内,预付账款为0.6亿元,采购总额为11.4万元,预付账款高于采购总额。
项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
预付账款(元) |
- |
1.18亿 |
1.23亿 |
采购总额(元) |
- |
5.94亿 |
11.44万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-0.6亿元、-0.2亿元、-12.9亿元,持续为负数。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
自由现金流(元) |
-5948.01万 |
-1698.82万 |
-12.85亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.83,同比下降18.79%;存货周转率为6.49,同比下降3.19%;总资产周转率为0.86,同比下降16.87%。
从长期性资产看,需要重点关注:
在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.9亿元,较期初增长106.6%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
9219.62万 |
本期在建工程(元) |
1.9亿 |
其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为271.9万元,较期初增长96.13%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
138.61万 |
本期其他非流动资产(元) |
271.86万 |