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| 路演嘉宾合影 | |
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——广州鹿山新材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
广州鹿山新材料股份有限公司董事长、总经理汪加胜先生
广州鹿山新材料股份有限公司副总经理、董事会秘书唐小军先生
广州鹿山新材料股份有限公司财务总监李嘉琪先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会高级副总裁陈杰裕先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会副总裁戴顺先生
广州鹿山新材料股份有限公司
董事长、总经理汪加胜先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：
上午好！
欢迎大家参加广州鹿山新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上投资者交流会。在此，我谨代表公司董事会及全体员工，向参加本次路演活动的朋友们表示热烈的欢迎和诚挚的谢意！
鹿山新材是一家专注于绿色环保型高性能功能性高分子材料企业，公司产品主要包括功能性聚烯烃热熔胶粒及热熔胶膜，广泛应用于光伏新能源、能源管道、轨道交通、复合建材、高阻隔包装、平板显示等多个领域。公司研发实力雄厚，技术优势显著，截至2021年6月30日，公司获得境内专利授权共计100项，其中发明专利70项、实用新型专利30项，曾参与制定国家标准2项、行业标准3项，拥有“国家博士后科研工作站”“省级博士工作站”“省级企业技术中心”“省级工程技术研究开发中心”“省级工程实验室”“广州市重点实验室”等多个研发平台。
秉持“通过持续技术创新，改善人类生活，促进社会进步”的企业使命，公司以高分子材料技术为基础，以创新科技驱动社会进步。面对全球化的经济发展形势以及新技术革命的挑战，公司正蓄势待发，为发展成为“高分子功能材料领域最具竞争性、创新性、受人尊重的国际知名企业”而奋斗。
本次在上海证券交易所主板上市，是鹿山新材发展历程中的重要里程碑。本次募集资金将为公司全面巩固和发展各项业务提供充足的资本和资金支持，并为公司研发更多的高分子材料提供强有力的保障，同时也为公司扩张规模、提升业绩、吸引人才提供更大的空间，最终实现公司的跨越式发展。
非常高兴能通过本次网上路演与投资者和各界朋友坦诚交流，我们真诚地希望能够借此机会，让大家对鹿山新材有一个更全面的了解。
欢迎各位投资者踊跃提问，我们将认真听取和回答。谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行管理委员会高级副总裁陈杰裕先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：
大家好！
欢迎大家参加广州鹿山新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上投资者交流会。我谨代表本次上市的保荐机构和主承销商中信证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
鹿山新材是一家致力于为客户提供高性能功能性高分子材料产品的国家级高新技术企业。公司产品广泛应用于复合建材、能源管道、高阻隔包装、光伏新能源、平板显示等多个领域，为全球多个国家和地区客户提供粘接综合解决方案。目前，公司已在广州及江苏建有功能性聚烯烃热熔胶及太阳能电池封装胶膜生产基地，位于珠三角、长三角核心经济区，海陆交通便利，便捷覆盖国内及国际市场。
经营20余年，鹿山新材专注于高性能功能性高分子材料的研发和生产，曾参与多项国家标准及行业标准的制定。凭借良好的产品质量和性能，公司在国内市场形成了较强的竞争力，部分产品在国际竞争中也取得了较好的品牌和市场优势。
作为本次发行的保荐机构及主承销商，中信证券对鹿山新材进行了全面深入的尽职调查和发行准备。在合作过程中，公司追求卓越、认真严谨的工作作风给我们留下了深刻的印象，我们很荣幸能够为鹿山新材这样优秀的企业提供服务。
同时，我们也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作，并真诚希望通过本次网上路演，让广大投资者更加深入、客观、准确地了解鹿山新材的优势和投资价值，把握投资机会。我们对鹿山新材的未来充满信心，希望通过我们与公司的共同努力，能够让广大投资者共同分享优秀鹿山新材的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。
最后，我谨代表中信证券，预祝鹿山新材本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
广州鹿山新材料股份有限公司
副总经理、董事会秘书唐小军先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：
大家好！
广州鹿山新材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会即将结束，非常感谢各位投资者朋友在此期间的热情关注和踊跃提问，以及对鹿山新材的信任和支持。同时，也感谢上证路演中心和中国证券网提供的良好交流平台，感谢保荐机构和主承销商中信证券股份有限公司及所有参与发行的中介机构的辛勤付出。本次网上路演在大家共同努力下，取得了圆满成功。
通过今天的网上路演活动，我们对鹿山新材的主营业务、竞争优势、经营业绩、战略规划等作了总体介绍，加深了各界朋友对鹿山新材的了解，也收集到了许多有利于公司发展的宝贵意见和建议。同时，我们也深深体会到，未来鹿山新材作为一家公众公司，在接受广大投资者信任和支持的同时，更承担着重大的使命、责任和压力。我们将认真考虑这些中肯而有价值的意见和建议，以更高的标准要求自己，不断提升自身经营管理水平，提高企业的核心竞争力，以更优秀的业绩回报广大投资者的关心与厚爱。我们将努力实现企业的可持续发展，使鹿山新材成为一家值得大家信赖、具有长期投资价值的上市公司。
网上路演虽然告一段落，但是我们与投资者沟通交流的渠道是永远畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等不同方式与我们继续保持联系，我们将及时回复投资者们的意见，并做好公司经营管理状况的相关信息披露工作，自觉接受投资者的监督。
最后，再次感谢大家对鹿山新材的关注和支持，祝各位投资者朋友们投资顺利。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
陈杰裕：公司是一家专注于绿色环保高性能高分子热熔粘接材料研发、生产和销售的高新技术企业。
问：公司的主要产品都有哪些？
陈杰裕：公司主要产品为热熔粘接材料，主要包括功能性聚烯烃热熔胶粒及热熔胶膜产品。功能性聚烯烃热熔胶粒方面，公司产品体系主要适用于复合建材、油气管道和高阻隔包装三大领域，主要产品为复合建材热熔胶、油气管道防腐热熔胶和高阻隔包装热熔胶；热熔胶膜产品体系主要适用于太阳能电池及平板显示领域，主要产品为太阳能电池封装胶膜及热塑型光学透明胶膜。此外，公司积极开发生物降解材料、医用材料等新产品，不断开拓新的市场应用领域。
问：公司有多少子公司？
汪加胜：截至招股意向书签署日，公司共拥有4家子公司，即江苏鹿山、鹿山光电、鹿山功能和盐城鹿山。
问：请介绍公司热熔粘接材料的研发情况。
唐小军：公司经过多年发展，通过自主技术创新和开发实践，创新发展了热熔粘接材料产品的技术、工艺、标准、设备，构建了较为领先的功能性聚烯烃接枝研发平台，形成了“化学接枝+物理共混”两步法核心技术体系，用于生产功能性聚烯烃热熔胶粒及热熔胶膜两大类热熔粘接材料产品。
问：请介绍公司在境内获得的专利授权情况。
唐小军：截至2021年6月30日，公司获得境内专利授权共计100项，其中发明专利70项、实用新型专利30项。
问：请介绍公司参与国家级重大项目的情况。
戴顺：公司曾参与制定国家标准2项、行业标准3项，入选国家级火炬计划项目、国家科技成果重点推广计划等国家级重点项目。
问：请介绍公司获得过的重大奖项。
唐小军：截至2021年6月30日，公司被授予“中国石油和化学工业联合会科技进步一等奖”“中国专利优秀奖”“广东省科学技术奖一等奖”“广东专利金奖”“广东省科学技术奖二等奖”“广州市科学技术奖一等奖”“国家重点新产品”“广东省高新技术产品”等多项国家及省市级奖励。
问：请介绍公司主营业务收入情况。
李嘉琪：公司主营业务收入主要来源于功能性聚烯烃热熔胶粒及热熔胶膜的生产和销售，报告期内（2018年、2019年、2020年、2021年1-6月），该等产品收入合计占主营业务收入的比重分别为81.31%、83.03%、88.42%和85.26%，占比整体呈上升趋势。
发展篇
问：公司的发展战略目标是什么？
汪加胜：公司坚持“创享科技、粘接世界”的发展理念，专注于环保型热熔粘接材料的开发、创新和应用，努力发展成为“高分子功能材料领域具创新性、竞争性、受人尊重的国际知名企业”。公司将以本次公开发行上市为契机，重点做好以下工作：1）以持续不断的产品创新为基础，加大科技创新投入和人才引进力度，提高技术研发和自主创新水平，全面提升公司的产品创新、管理创新和技术创新能力；2）夯实和扩展营销网络，聚焦行业前景良好的高端产品与优质客户，整体优化公司的市场布局和营销体系建设；3）继续推行差异化的产品发展战略，并不断提高成本管控能力，通过提供产品及整体解决方案为客户提供个性化的产品和服务，巩固和提升客户满意度和公司的品牌价值；4）走产品经营与资本运营相结合的发展之路，巩固公司在热塑型粘接材料领域的领导地位。
问：请介绍公司未来3年的发展计划。
汪加胜：未来3年，公司将以做强做大现有热熔粘接材料业务为基础，把握行业快速发展机遇，通过本次募集资金投资项目的建成投产进一步提高市场占有率，巩固行业地位，夯实公司高分子热熔粘接材料的发展根基；顺应热熔粘接材料高性能化、多功能化、绿色化的发展趋势，实现热熔粘接材料对传统胶粘剂的替代升级；通过实施技术创新、工艺升级、人才储备、品牌推广、市场开拓、质量提升等经营战略，围绕核心技术加强产品研发与自主创新投入，进一步推动产业链延伸，不断拓宽热熔粘接材料应用场景，提升公司产品的综合竞争力；加强前沿新材料的研发布局及技术储备，推动具有自主知识产权的功能新材料进一步应用在全球高端制造产业领域，实现公司经营业绩的持续稳步增长。
问：请介绍公司未来的经营目标。
汪加胜：围绕公司未来的发展战略，通过募集资金投资项目的顺利实施，公司将持续提升方案设计、产品开发、生产制造、产品营销和售后服务能力，并进一步加强自动化生产技术改造，提升生产效率和产品性能，扩大现有业务领域产品的生产规模，优化产品结构，加大自主创新力度，提升经营管理水平，实现公司营业收入和盈利水平的大幅提升，进一步扩大公司产品在存量市场的占有率，同时拓展增量市场应用。
公司在中长期将持续持续拓展在全球市场的品牌影响力和综合竞争优势。公司将不断拓展如高阻隔包装热熔胶、复合板材热熔胶、锂电池软包用热熔胶等技术水平较高、市场前景广阔的中高端产品，提升产品质量、性能。同时，公司以热塑型光学透明胶膜（TOCF）产品为契机，扩大在平板显示行业的竞争优势，继续开拓光电膜材料市场机会，拓展新能源汽车、智能家居等下游应用领域。此外，公司将进一步开发前沿医用材料、完全生物降解材料、热熔压敏胶等产品，为公司持续发展打造新的增长极。在以上发展目标下，公司将提升持续盈利能力，巩固和发展公司的市场地位，打造功能新材料领域具有核心竞争力和创新性的知名企业。
问：影响公司财务状况和盈利能力的因素有哪些？
陈杰裕：影响公司财务状况和盈利能力的因素有：1）原材料成本与毛利率。公司生产所需的原材料主要为石化行业产品，包括EVA、PE、POE、PP等，该等原材料的市场价格受石油等基础原料价格和市场供需关系等因素影响，呈现不同程度的波动。直接材料成本占公司主营业务成本的比重在88%以上，主要原材料的价格波动会对公司的毛利率及盈利水平带来一定影响。
2）外部市场环境。伴随产业政策支持的同时，公司逐步加强产品开发，产品下游应用领域不断扩大。一方面，我国高分子改性材料领域中高端产品的需求愈发迫切，对公司主营的高分子热熔粘接材料产品提供了良好的发展机会。另一方面，随着光伏组件行业的技术进步及成本下降，全球光伏发电装机规模持续增长，尤其是我国光伏产业在2018年后逐步回暖，带动了光伏组件及太阳能电池封装材料的需求增长，为相关行业提供了巨大的发展机遇。在“碳达峰、碳中和”“十四五”规划等政策背景下，光伏封装材料行业未来增长空间十分广阔。整体而言，外部市场环境整体有利于公司盈利向好发展。
行业篇
问：公司所处行业是哪一类？
陈杰裕：根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“橡胶和塑料制品业（C29）”中的“塑料制品业（C292）”。
问：公司所处行业是否属于国家支持行业？
陈杰裕：胶粘剂广泛应用于建筑建材、能源基建、新能源、交通工程、工程机械、食品医药、卫生卫材、电子电器、汽车制造等多个国民经济重要领域，涵盖了大部分需要粘接、密封的领域，是国家产业政策重点支持行业。
问：有利于公司所处行业发展的因素有哪些？
陈杰裕：公司所行业发展的有利因素有：1）产业政策支持。热熔粘接材料作为“十三五”期间的战略性新兴产业得到政策大力支持，“高性能热塑性树脂”“表面功能材料”“功能高分子膜材料”等均被列为战略新兴产业重点产品。2）下游应用领域不断扩大。由于热熔粘接材料的性能优异，其应用范围及下游市场领域不断扩大，已覆盖建筑建材、能源基建、新能源、汽车制造等多个国民经济重要领域。3）发展新材料行业是国家的重大需求。我国高分子改性材料领域的高端产品需求愈发迫切，也为国内具有较强技术实力的行业领先企业提供了良好的发展机会。4）光伏新能源产业发展前景广阔，带动封装材料需求上升。太阳能电池封装是光伏组件生产环节的关键步骤，也是光伏行业产业链的重要组成部分，光伏产业发展对封装材料需求起到重要带动作用。
问：公司业务与国外大型公司相比在国内市场的竞争情况如何？
汪加胜：当前，我国胶粘剂市场呈现国外大型公司与国内公司并存的局面。国外大型公司凭借在行业中多年技术积累，具有先发竞争优势，在产品质量管控、客户服务、市场品牌等方面仍然具备优势。与此同时，国内公司近年来持续不断地进行技术研发和市场拓展，在一些细分领域已经具备与国外大型公司竞争的实力，其生产水平和产品质量可以和国外大型公司相媲美。
问：公司在行业中的竞争地位如何？
汪加胜：公司主营产品凭借可靠的产品质量和严格的技术指标，在行业中具备较强的竞争优势。功能性聚烯烃热熔胶粒产品方面，公司多种产品的市占率不断提升，其中复合建材热熔胶产品已应用于国内外多个大型工程，并应用于高铁列车车厢制造，市场影响力不断扩大；油气管道防腐热熔胶覆盖中石油、中石化、中海油等下游知名客户，产品已应用于西气东输工程、中俄天然气管道、沙特输水工程等多个国内外重大工程项目，在该细分市场占据竞争优势，并在国际市场与国外知名厂商直接竞争；高阻隔包装热熔胶产品主要与三井化学、陶氏化学等国际巨头竞争，销售规模增速较快。
热熔胶膜产品方面，公司的太阳能电池封装胶膜已形成较为完善的产品系列，技术指标及品控水平形成较强的市场竞争力，具备与龙头品牌竞争的综合实力，产品获得日本松下、晶科能源、比亚迪等知名客户的充分认可；热塑型光学透明胶膜为公司自主研发的新型触摸屏贴合光学胶膜产品，成功将触摸屏面板进行贴合，可用于触控模组与LCD、OLED等显示模组复合粘接，提升了下游产品的透光性、清晰度与良品率，适用性更好，在大尺寸屏幕领域能够替代OCA（用于胶结透明光学元件的特种粘胶剂）及LOCA（用于透明光学元件粘接的特种胶粘剂）等粘接产品的使用，应用领域广泛，销售规模不断提高，形成了较强的市场竞争力。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东和实际控制人。
戴顺：公司的控股股东、实际控制人为汪加胜、韩丽娜，两人为夫妻关系。汪加胜直接持有公司3411.1601万股，占总股本的49.43%；韩丽娜直接持有公司662.4830万股，占总股本的9.60%，同时通过鹿山信息间接控制公司3.38%的股份，合计控制公司12.98%的股份。因此，汪加胜和韩丽娜控制公司合计62.41%的股份，为公司的控股股东、实际控制人。
问：请介绍本次发行前后公司股本的变动情况。
戴顺：公司本次发行前的总股本为6900.70万股，本次拟公开发行2300.30万股，发行数量占发行后总股本比例为25.00%，本次发行不安排现有股东进行公开发售。
问：公司本次募集资金的投资项目有哪些？
戴顺：本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于功能性聚烯烃热熔胶扩产项目、功能性聚烯烃热熔胶技改项目、TOCF光学膜扩产项目、研发中心建设项目以及补充与主营业务相关的营运资金。
问：公司本次募投资金投向与现有业务及发展战略的关系是怎样的？
戴顺：公司本次公开发行的募集资金拟投入方向与热熔粘接材料的研发、生产和销售的主营业务相关，系公司结合未来市场需求、现有产线升级、技术研发和延伸等需要所确定。功能性聚烯烃热熔胶粒、TOCF胶膜均为公司的核心产品，研发中心为公司现有的工艺优化、技术延伸、产品开发起到战略性作用，上述募集资金投资项目的实施，与公司的主营业务模式、主要产品以及市场领域保持一致。募集资金投资项目实施后，不会和控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产生同业竞争或者对公司的独立性产生不利影响。