浙江黎明：人品铸精品智造创未来持续精耕汽车零部件行业
——浙江黎明智造股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
浙江黎明智造股份有限公司董事长俞黎明先生
浙江黎明智造股份有限公司董事、总经理俞振寰先生
浙江黎明智造股份有限公司董事、财务总监陈常青先生
浙江黎明智造股份有限公司董事会秘书焦康涛先生
光大证券股份有限公司投资银行董事总经理、保荐代表人范国祖先生
光大证券股份有限公司投资银行高级副总裁、保荐代表人项惠强先生
经营篇
问：公司的主营业务及主要产品是什么？
俞振寰：公司主要从事汽车零部件的研发、生产、销售。公司产品种类众多，根据生产工艺的不同，可分为精锻件、装配件和冲压件等，目前主要应用于汽车发动机和变速箱等。
公司的主要产品是整车的动力输出即发动机总成几大系统中的关键零部件，分别是发动机的配气系统产品（气门桥、气门弹簧上座、气门弹簧下座、摇臂球头/球窝、气门锁片），润滑系统产品（活塞冷却喷嘴），冷却系统产品（火花塞喷油器隔套、碗形塞），点火系统产品（曲轴传感器信号盘）。上述产品关系到发动机功能和性能的发挥，属于关键零部件。
问：公司目前有几家参股公司及子公司？
焦康涛：截至2021年6月30日，公司有参股公司1家，为宁波瑞能机械科技有限公司；全资子公司4家，分别为浙江舟山黎明活塞冷却喷嘴有限公司、舟山港综合保税区黎明发动机零部件有限公司、美国子公司ZHEJIANG LIMING USA, INC.以及舟山市黎明电磁阀科技有限公司。
问：公司前五大客户有哪些？
项惠强：2020年，从集团合并口径统计，公司前五大客户为中国第一汽车集团有限公司、东风汽车集团有限公司、上海汽车集团股份有限公司、潍柴控股集团有限公司、广西玉柴机器集团有限公司。
问：公司拥有多少专利？
项惠强：截至2021年6月末，公司拥有境内专利45项（其中发明专利3项，实用新型专利42项）。
问：请介绍公司的合作研发情况。
项惠强：公司的合作研发主要有两项：1）与浙江大学合作研发。2009年5月，为了促进公司新产品、新技术的研究与开发，公司与浙江大学成立了配气系统联合研发中心并签署了相关协议书。经过近9年的建设和运行，双方的合作研发取得了丰硕成果。合作协议到期后，经双方友好协商，于2019年4月，就继续建设和管理发动机配气系统产品研究中心达成协议。
2）与浙江大学舟山海洋研究中心签署战略合作协议书。2019年7月，公司与浙江大学舟山海洋研究中心签署战略合作协议书，旨在通过3年的全面战略合作，依靠浙江大学舟山海洋研究中心及浙江大学的智力资源、信息资源和研发条件，以提高公司的自主创新能力、建立自主创新体系为目标，以推进公司在汽车零配件领域关键技术攻关、科技人才培养、创新平台建设为重点，促进公司实现以科技创新为核心的全面创新，提升企业竞争力。截至2021年6月末，公司与浙江大学舟山海洋研究中心的合作研发还处于前期探讨阶段，暂未就具体的技术研发项目开展合作。
问：近年来，公司在研发上面的投入如何？
项惠强：2018年、2019年、2020年及2021年1月到6月，公司研发投入分别为2433.39万元、2565.25万元、2590.74万元及1727.24万元。
问：公司近年来的营业收入是多少？
陈常青：2018年、2019年、2020年及2021年1月到6月，公司营业收入分别为45397.09万元、45339.46万元、55248.14万元和32592.85万元。
问：公司近几年的主营业务毛利和毛利率是多少？
陈常青：2018年、2019年、2020年及2021年1月到6月，公司主营业务毛利总额分别为20146.48万元、19092.61万元、23801.55万元和14011.08万元；主营业务毛利率分别为45.05%、42.38%、43.60%和43.58%，呈先降后升趋势。
发展篇
问：公司的整体发展目标是什么？
俞黎明：公司坚持“以客户为中心，打造国内、国际汽车领域优势零部件供应商”为自身发展目标。一方面，加大研发投入，攻克技术难关，为客户提供创新性低成本解决方案，并推进公司从零部件供应商向集成供货供应商以及解决方案供应商蜕变；另一方面，充分发挥公司在质量控制、成本控制和技术能力上的优势，开拓国际市场，致力于成为一家全球化汽车零部件供应商。
问：公司未来的整体发展战略是什么？
俞黎明：公司坚持“以市场为导向，不断满足并超越顾客期望”为中心的发展战略。借助我国大力发展汽车零部件行业的有利契机，充分发挥企业自身的研发、制造和服务优势，制造精品，为客户提供优质的产品和服务；同时，发挥与全国、全球知名汽车企业长期合作所建立的良好口碑与声誉优势，通过不断地提升品质、研发新品，逐步扩大公司在汽车零部件领域的市场份额，进一步提升企业品牌形象，为浙江制造、中国制造作出自己的贡献。
问：公司未来两年的发展计划是什么？
俞黎明：公司未来两年的发展计划是：1）提升公司在行业中的市场占有率和产品覆盖率；2）提高技术研发能力，增加公司研发人员和技术储备；3）技术创新计划；4）人才计划；5）管理水平提升计划；6）融资及并购计划。
问：新能源汽车行业的发展是否会对公司业务造成影响？
俞振寰：公司目前正在研发的项目除以传统燃料为主的内燃机相关零部件产品外，也包括非内燃机领域的汽车其他零部件项目的研发，如高精度新型链轮开发及精密冲压技术研究、长城变速箱关键零部件开发、大众变速箱销套产品开发及多工位高效冷镦加工技术研究、舍弗勒轴承盖板样品的研制、东风日产连接键产品的开发与生产，这些项目产品不仅适用于内燃机类汽车，也可应用于新能源汽车。未来公司将采取措施，如产品多元化布局、不同新能源路线的探索、积极开拓海外市场等，积极应对汽车产业结构调整可能带来的经营影响。
问：公司有哪些竞争优势？
俞振寰：公司的竞争优势有：1）优质的客户资源；2）产品质量优势；3）技术和研发优势；4）生产管理优势；5）快速的客户响应能力。
问：请介绍公司的客户资源优势。
俞振寰：多年来，凭借优异的质量表现和出色的交付能力，公司积累了一大批优质、稳定的客户，包括潍柴动力、长城汽车、一汽解放锡柴、广西玉柴、上汽通用五菱、吉利集团、康明斯（Cummins）、东风本田汽车、长安汽车、东风本田发动机、一汽丰田、福田康明斯、上柴股份、东风康明斯、广汽丰田、上汽通用等众多国内外知名汽车整车厂或主机厂，并且已成为一汽大众、上汽大众、大众自动变速器（天津）、德国的曼（MAN）、瑞典的斯堪尼亚（Scania）、美国的纳威司达（Navistar）、德尔福（Delphi）、伊顿（EATON）等公司的定点供应商。
客户好评是公司在技术、质量、服务等方面优势的集中体现。公司先后150余次被客户评为“优秀供应商”或被授予“优秀质量奖”等荣誉，和美国康明斯（Cummins）达成全球战略合作关系，荣获其“战略核心供应商”称号。
问：公司的技术储备情况如何？
项惠强：公司自创立以来，积累了丰富的自主研发经验，培养了大量的研发人才。报告期内，公司的技术部门不断开展与主营业务相关的研发工作，形成了丰富的技术储备，为公司在行业中的竞争力提供了有力保障。目前，公司正在申请“一种可旋转的气门桥装置”“一种发动机制动装置”等多项技术的国家发明专利。
行业篇
问：公司属于哪个行业？
俞振寰：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“C 制造业”之“C36 汽车制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司属于“C36 汽车制造业”之“C3670 汽车零部件及配件制造”。
问：请介绍我国汽车零部件行业的发展概况。
俞振寰：汽车零部件行业作为汽车整车行业的上游行业，是支撑和影响汽车工业发展的核心环节，是汽车行业的基础和重要组成部分。根据Wind统计，近年来我国汽车零部件的固定资产投资额占汽车工业固定资产投资额的比重超过70%且呈逐年上升趋势，汽车零部件行业在整个汽车产业链中占据了越来越重要的地位。
问：我国汽车零部件行业的竞争格局和市场化程度如何？
俞振寰：我国汽车整车厂与零部件企业的组织关系大致有两种类型：一种是零部件企业归属于某个整车企业，企业改制后成为全资子公司；另一种是独立的专业生产企业。近年来，独立的汽车零部件企业已成为发展趋势，其市场份额迅速扩大。
从汽车零部件企业与整车厂的资本关系角度看，合资整车厂的配套供应商以外资零部件企业为主。随着国内汽车零部件企业的生产工艺不断改进、科技创新不断发展，这些企业产品的竞争力正在持续提升，国内汽车零部件产品的市场化程度也在逐步提高。
问：公司所处行业的有利因素有哪些？
俞振寰：公司所处行业的有利因素有：1）政策因素；2）我国汽车保有量仍然偏低，依然有广阔的发展空间；3）整车制造企业全球采购战略为国内汽车零部件供应商提供了发展机遇。
问：公司的市场地位如何？
俞振寰：公司深耕汽车零部件行业20多年，通过品质管控、技术创新、成本控制、精益管理等方式，公司的主要产品在汽车零部件细分领域确立了重要的市场地位。2018年、2019年，公司主要产品的市场占有率一直维持在较高水平。其中，气门锁片、气门弹簧上座、活塞冷却喷嘴的市场占有率呈现增长趋势。此外，根据浙江省汽摩配行业商会提供的数据，公司气门桥、气门锁片、气门弹簧上座、活塞冷却喷嘴、曲轴传感器信号盘五类主要产品具备较高的市场份额，市场占有率排名靠前。
发行篇
问：请介绍公司的实控人。
焦康涛：黎明投资直接持有公司56.7357%的股权，为公司的控股股东；公司的实际控制人为俞黎明、郑晓敏。
问：请介绍本次发行前公司各股东间的关联关系及关联股东的各自持股情况。
焦康涛：本次发行前，俞黎明分别持有黎明投资、佶恒投资各62.50%的股权，郑晓敏分别持有黎明投资、佶恒投资各37.50%的股权，黎明投资持有公司56.7357%的股份，佶恒投资持有公司34.0414%的股份；俞振寰持有易凡投资43.45%的出资份额，且为易凡投资的执行事务合伙人，易凡投资持有公司8.3152%的股份；俞黎明与郑晓敏系夫妻关系，俞振寰为俞黎明和郑晓敏之子。除以上情况外，本次发行前各股东之间不存在关联关系。
问：公司本次主板上市拟发行多少股？
焦康涛：公司发行前总股本为11016万股，本次拟发行普通股不低于3672万股，本次发行的股份占发行后总股本的比例不低于25%。公司股东不在本次发行过程中进行老股转让。
问：公司本次募集资金主要投资项目有哪些？
俞黎明：公司本次募集资金将投资于年产2730万件精密冲裁件建设项目、发动机缸内制动装置研发及生产项目、智能工厂改造及信息系统升级建设项目和补充营运资金。
问：请介绍实施本次募集资金投资项目的必要性。
项惠强：实施“年产2730万件精密冲裁件建设项目”的必要性为：1）有利于公司紧跟精冲技术发展趋势、改进产品工艺；2）有利于公司抓住精密冲裁件需求提升带来的市场机遇；3）有利于完善公司产品结构，满足客户多样化需求。
实施“发动机缸内制动装置研发及生产项目”的必要性为：1）有利于公司抓住发动机缸内制动装置需求提升带来的市场机遇；2）有利于丰富公司产品体系，提升核心竞争力；3）有利于提高行车经济性及高效舒适性。
实施“智能工厂改造及信息系统升级建设项目”的必要性为：1）有利于完善公司信息化系统，提升精细化管理能力，提高运营效率；2）有利于提高生产效率，降低劳动力成本；3）符合公司战略规划。
实施“补充营运资金”的必要性为：1）有利于缓解公司发展过程中的资金压力；2）有利于提高公司的偿债能力，降低财务杠杆与短期偿债风险；3）有利于公司降低财务费用，提高盈利水平，从而提高公司的竞争力。