鹰眼预警：常熟汽饰应收账款增速高于营业收入增速

http://www.chaguwang.cn 2023-04-17 常熟汽饰内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-17

　　新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

　　4月17日，常熟汽饰发布2022年年度报告。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为36.66亿元，同比增长39.73%；归母净利润为5.12亿元，同比增长21.76%；扣非归母净利润为4.55亿元，同比增长30.99%；基本每股收益1.37元/股。

　　公司自2016年12月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为5.69亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.04元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对常熟汽饰2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为36.66亿元，同比增长39.73%；净利润为5.03亿元，同比增长22.48%；经营活动净现金流为4.15亿元，同比增长21.94%。

　　结合经营性资产质量看，需要重点关注：

　　?应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长94.54%，营业收入同比增长39.73%，应收票据增速高于营业收入增速。

　　?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长43.44%，营业收入同比增长39.73%，应收账款增速高于营业收入增速。

　　?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为30.31%、34.44%、35.89%，持续增长。

　　结合现金流质量看，需要重点关注：

　　?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.825低于1，盈利质量较弱。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为21.66%，同比下降10.79%；净利率为13.73%，同比下降12.35%；净资产收益率（加权）为13.01%，同比增长20.02%。

　　从非常规性损益看，需要重点关注：

　　?非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为45.9%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为45.69%，同比增长0.95%；流动比率为0.96，速动比率为0.78；总债务为20.15亿元，其中短期债务为17.03亿元，短期债务占总债务比为84.51%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.14、0.13、0.12，持续下降。

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为7.3亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.774%，低于1.5%。

　　?应付票据变动较大。报告期内，应付票据为8.9亿元，较期初变动率为33.37%。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为3.28，同比下降0.53%；存货周转率为5.44，同比增长17.96%；总资产周转率为0.46，同比增长27.67%。

　　从经营性资产看，需要重点关注：

　　?应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.55%、2.22%、3.31%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为1766.63%、203.14%、124.4%，持续下降。

　　?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为9.4%、12.2%、15.41%，持续增长。

　　?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为5.58%、6.16%、6.95%，持续增长。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.3亿元，较期初增长208.01%。