来源 :金融界2024-01-26
1月26日，千禾味业获东吴证券增持评级，近一个月千禾味业获得3份研报关注。
研报预计2023年预计公司实现归母净利润5.09-5.78亿元，同比增长48%-68%；实现扣非归母净利润5.08-5.75亿元，同比增长50%-70%。2023Q4公司预计实现归母净利润1.22-1.91亿元，同比-22.1%到+21.8%；实现扣非归母净利润1.21-1.89亿元，同比-22.2%到+21.2%。以预告中枢进行测算，预计23年公司归母净利润中枢5.43亿元，同比+58%，扣非归母净利润5.41亿元，同比+60%；23Q4公司归母净利润中枢1.56亿元，同比-0.2%，扣非归母净利润1.55亿元，同比-0.5%。业绩符合预期。流通渠道快速扩张，23年有望超额实现股权激励收入目标。产品升级+渠道结构优化，公司盈利能力有望改善。春节备货有序推进，24年渠道扩张动力仍足。盈利预测与投资评级：公司23年业绩预告符合预期，我们维持23-25年收入预期为32/39/44亿元，同比+33%/20%/14%，维持归母净利润预期5.21/6.71/7.89亿元，同比+52%/29%/18%。
风险提示：原材料价格大幅上涨、行业竞争加剧、消费复苏不及预期，食品安全问题。