来源 :雪球2023-04-19
最近几天卖了短线半导体仓位，加仓了1万股酱油，不知不觉已经真快要买成千禾味业大股东了！
从各位股友发帖中调研全国各地商超的情况看，千禾的销售的广度和深度都没什么问题。我也一直关注千禾在天猫和JD的酱油热卖榜，基本上前十里面占3席以上，天猫一直排第一，JD经常进前三。
冷静客观分析千禾最主要的风险点有两个：
1、酱油单价一直在下降，以前180价格为6元/500ml、380价格为12元/500ml，现在基本上活动价在5元/500、9.5～10元/500ml，单价降幅在16%左右。主要原因在于友商海天化工伤敌800自损1000自杀式的低价倾销化工水，其化工水单价卖到了2～2.5元/500ml，迎合了某些只看价格的消费者（经济大环境不太景气，人们消费能力也有一定下降，不得不压缩日常食品消费）和大部分只看价格不看良心的的餐饮企业。不得不说化工水确实鲜，口感要好于180，又没有380那么咸。化工水=自来水+盐+增鲜剂（超级味精）+焦糖色+防腐剂，鲜度和咸度可以自由调节，成本又低、周转又快，想要多少立马可以勾兑多少。
2、进入酱油赛道的厂家增多，什么金_龙鱼、鲁花、太太乐这些传统的粮油食品企业也推出了各种酱油，连京东自营和东方_甄选都推出了自己的酱油。竞争激烈程度可想而知！
季报需要重点观察千禾的毛利率和净利率，看看原材料成本中大豆和豆粕价格的下降，以及销售费用的减少，能否对冲上述降价的影响，如果毛利率和净利率大幅降低，则需要考虑减仓。$千禾味业(SH603027)$$东方甄选(01797)$$海天味业(SH603288)$
