鹰眼预警：千禾味业应收账款/营业收入比值持续增长

http://www.chaguwang.cn 2023-04-08 千禾味业内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-08

　　4月8日，千禾味业发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为24.36亿元，同比增长26.55%；归母净利润为3.44亿元，同比增长55.35%；扣非归母净利润为3.38亿元，同比增长55.29%；基本每股收益0.3588元/股。

　　公司自2016年2月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为3.51亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.08元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对千禾味业2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为24.36亿元，同比增长26.55%；净利润为3.44亿元，同比增长55.35%；经营活动净现金流为7.73亿元，同比增长334.03%。

　　从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

　　? 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动26.55%，销售费用同比变动-14.69%，销售费用与营业收入变动差异较大。

　　结合经营性资产质量看，需要重点关注：

　　? 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为7.33%、7.55%、8.22%，持续增长。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为36.56%，同比下降9.47%；净利率为14.12%，同比增长22.76%；净资产收益率（加权）为15.54%，同比增长38.75%。

　　结合公司经营端看收益，需要重点关注：

　　? 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为43.85%、40.38%、36.56%，变动趋势持续下降。

　　? 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期40.38%下降至36.56%，销售净利率由去年同期11.5%增长至14.12%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为25.81%，同比增长91.25%；流动比率为2.32，速动比率为1.56；总债务为1.28亿元，其中短期债务为1.28亿元，短期债务占总债务比为100%。

　　从财务状况整体看，需要重点关注：

　　? 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为4.45，4.13，2.32，短期偿债能力趋弱。

项目	20201231	20211231	20221231
流动比率（倍）	4.45	4.13	2.32

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　? 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.35、2.03、0.72，持续下降。

项目	20201231	20211231	20221231
现金比率	2.35	2.03	0.72

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　? 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.1亿元，较期初变动率为278.41%。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为14.1，同比下降1.32%；存货周转率为2.62，同比增长11.82%；总资产周转率为0.87，同比增长4.14%。

　　从经营性资产看，需要重点关注：

　　? 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为5.68%、6.06%、6.31%，持续增长。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　? 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长36.03%。