来源 :招商新消费赵中平刘丽2023-10-29
公司发布2023年Q3报告。2023 年前三季度，公司实现营业收入60.69亿元，同比+5.71%，归母净利润3.90亿元，同比+0.33%。其中，公司单 Q3实现营收22.64亿元，同比+6.03%，环比-3.13%，归母净利润1.68亿元，同比-0.79%，环比+4.6%。公司线上线下多维度营销策略并举，聚焦业绩提升，营收依旧维持稳健增长趋势。
线上渠道力求量价双拓展，发力效果明显。在销量方面，公司延续线上渠道端投入，在天猫、京东等平台均维持增长态势。此外，公司积极发力小红书、抖音等平台构建内容生态，为线下门店引流，促进转化率的提升；在价格方面，公司通过调整线上品牌矩阵，拓宽价格带，覆盖瞄准更广阔的用户群体。目前，公司在多平台积极备战双11，根据快手数据，截止10月25日，喜临门床垫快手电销GMV已达5222万+，实现双11开门红，预计Q4业绩可期。
积极调整线下渠道布局，降低对房地产的依赖。公司一方面通过长期合作协议，稳定红星美凯龙等传统卖场；另一方面根据各地市场需求，积极提升线下门店数量。针对新房领域，公司与万科、贝壳等合作，建设样板房；针对老旧小区，公司积极布局社区店，瞄准存量房市场，积极迎合家居产品迭代加速的趋势。
继续提升费用投放效率，改善盈利质量。23年Q3，公司销售费用环比-8.4%，管理费用环比-15.15%，而营业收入环比+6.03%，费用投放效率明显改善，前期渠道端布局有望迎来高效放量期。
维持“强烈推荐”投资评级。公司通过线上线下联动发力，积极瞄准新客群，加速去房地产化，维持业绩的持续稳健增长；随着费用投放效率的提升以及双11大促的到来，公司业绩有望迎来进一步跃升。
风险提示：国际贸易摩擦，新门店拓展效果不佳，市场需求恢复不及预期