文丨吴文娟
美编丨李成蹊
出品丨牛刀财经（niudaocaijing）
2026 年开年，银行业甩出重磅消息：10 万亿银行再添“新丁”。
继浦发之后，中信银行 1 月 14 日官宣资产破 10 万亿，至此 10 家成员里 4 家是股份行，除招商银行、兴业银行之外，中信银行排第 9 位。
但比起“万亿银行”的头衔，更让人意外的是中信银行的“成绩单”：总资产涨 6.28%，营收却微降 0.55%；净利润反增 2.98%至 706 亿，增速跑赢营收；不良贷款率 1.15%，创下六年连降纪录。
（图源：中信银行 2025年度业绩快报公告）
在 2025 年股份制银行普遍“营收承压”的背景下（平安银行前三季度营收降 9.8%），这种规模增、利润升、风险降的操作，简直是行业“逆行者”。
正如此前中信银行原行长芦苇直言：“我们摒弃了规模情结”。
01
放弃“贪大”后，中信银行靠什么赚钱？
几乎所有企业都知道一个常识：规模不等于利润。
能在规模扩张中守住利润，中信银行的转型密码藏在三个“笨办法”里。
第一是资产端，把不赚钱的业务全丢掉。
要知道，低收益的票据业务占比太高，再大的盘子也不赚钱。
中信银行的给出的解法是：砍低效、追高效。
公开信息显示，2025 年上半年砍掉 2.4%的票据资产，把一般性贷款占比提至 56.6%。
此外，贷款集中砸向京津冀、长三角等重点区域（占比超 70%），这招直接对冲了息差压力。
需要指出的是，2025 年银行业净息差已跌至 1.5%左右，而中信通过结构优化，硬是在息差收窄 14 个基点的情况下赚了更多利润。
第二是负债端，拿着“免费钱”去赚钱。
值得一提的是，中信银行把“存款利息”压到了极致：对公活期存款占比比同行高 10 个百分点，活期存款几乎不用付利息，相当于“免费借钱”；而在零售端，中信银行则盯着“主结算客户”，靠支付交易和托管业务锁死长期低成本资金。
2025 年上半年，它的资金成本、运营成本、风险成本同步下降，这才让净利润在营收微降时实现增长。
对比那些靠高息揽储的中小银行，这简直是“躺赚”级操作。
第三是业务端，不把鸡蛋放一个篮子。
比起招行靠财富管理“一招鲜”，中信走了“全链条防御”路线：
首先，营收分成“对公 40%+零售 40%+金融市场 20%”，零售贷款、私行客户数稳居行业第二。
其次，非息收入发力补缺口，2025 年上半年投资收益涨 11.09%，财富管理跟着资本市场回暖吃肉。
最后，这招在行业分化时太关键了。2025 年不少股份行因业务单一陷入营收下滑，而中信靠“东方不亮西方亮”扛住了压力。
02
“大而强”比“大而胖”更值钱
中信和浦发的加入，给银行业划了条新红线：规模只是入场券，质量才是通行证。
以前银行比“谁的资产多”，现在比“谁的利润实”。
2025 年城商行靠区域信贷需求逆势增长（重庆银行营收、净利双增 10%），而部分股份行还在规模收缩中挣扎。
中信证明：与其贪大求全，不如把优势业务做透。
连续六年下降的不良率、四年提升的拨备覆盖率，是中信最硬的“底牌”。
反观有些银行，为冲规模放松风控，结果陷入“扩张-不良暴露”的死循环。
就像此前中信管理层所说的：“不拿风险换短期利润”，这句话该刻在银行家办公桌上。
现在头部银行各有各的活法：招行靠财富管理当“零售之王”，兴业玩透同业业务，中信则靠“对公+零售”均衡布局站稳脚跟。
八仙过海各显神通。没有特色的银行，未来只会被挤压得更惨，“大而强”比“大而胖”更值钱。
03
万亿资产不是终点，还要继续“啃硬骨头”
对中信银行来说，万亿资产不是终点，而是质量转型的新起点。
公开信息显示，在中信银行2025 年下半年规划里还是赫然写着“稳资产、优息差、拓非息”的部署，说明它还要继续“啃硬骨头”。
而对整个行业来说，中信的故事藏着一个朴素道理：所有行业的规模竞赛终会结束，能活下来的，都是懂得“放弃”的玩家，有舍才有得。
放弃无效扩张，放弃短期暴利，放弃路径依赖，才能在不确定性中找到确定性。
就像当年制造业从规模为王转向技术为王，现在银行业也在经历同样的蜕变。
下一个万亿银行的诞生，或许不再靠“加法”，而是靠“减法”做得够彻底。