来源 :凤凰网2021-11-03
交银国际发研报指，中信银行2021年前三季度净利润同比增长13.1%，与21年上半年的13.7%增幅接近。前三季度收入/拨备前利润增长3.9%/2.3%，与21年上半年相近（同比增长3.4%/2.2%）。非利息收入激增和减值损失下降，但被净利息收入的减少和更高的成本收入比部分所抵消。
前三季度净息差同比收缩21个基点，而20年则同比收缩18个基点。交银计算21年3季度净息差环比收缩2个基点，同比收缩28个基点。不良率环比下降2个基点至1.48%，拨备覆盖率环比下降5个百分点至185%，拨贷比环比下降9个基点至2.73%。
交银认为在今年信贷成本大幅降低的推动下，今年4季度中信将跟随行业趋势继续实现盈利复苏，但由于净息差趋势较弱和拨备水平一般，中信的收入和盈利增长可能会弱于同业。交银维持中性评级，目标价为4.00港元，相当于0.3倍2021年市净率。