来源 :黄桷树财经2026-04-29
在资产荒的大背景下，贵阳银行(601997.SH)另辟蹊径。
2026年4月22日晚间，贵阳银行公布2025年报，营收129.99亿元，同比下滑12.94%；归母净利润52.49亿元，同比增长1.66%。
贵阳银行规模稳步增长。截至2025年末，存款总额4438.46亿元，同比增长5.88%；贷款总额3523.00亿元，同比增长3.88%。
但风险指标有所承压。截至2025年末，不良贷款率1.59%，同比微升0.01个百分点；拨备覆盖率235.62%，同比下降21.45个百分点。
黄桷树财经注意到，贵阳银行利润保持增长，主要归功于信用及资产减值损失的减少。
2025年，贵阳银行的信用及其他资产减值损失是30.52亿元，较上年减少22.31亿元，其中，金融投资减值损失计提较上年减少15.98亿元，主要是由于2024年该行前瞻性地对部分风险资产计提拨备，2025年相应减值损失计提金额下降；发放贷款及垫款减值损失计提较上年减少8亿元，主要是由于该行通过以物抵债和批量转让等方式，加大不良资产处置力度，重点领域风险得到有效化解。
贵阳银行这样的做法，稍微显得有些急功近利，为了换取当前的利润增长，不惜牺牲拨备的安全垫，降低了风险抵御能力。
黄桷树财经注意到，贵阳银行的公司贷款占比84.39%，零售贷款占比15.61%，属于典型的“区域性对公大行”，它在信贷层面有两个值得关注之处。
一是公司贷款层面，加大对房地产行业的投放力度。
2025年，贵阳银行房地产贷款余额从485.95亿元增至579.96亿元，逆势增长近100亿元，增幅达到了19.35%，与此同时不良率却从1.05%降至0.41%。
大部分的城商行，都在压降房地产行业的贷款规模实现“缩量避险”，比如，成都银行的房地产贷款余额从2024年末的325.92亿元降至2025年末的277.47亿元，南京银行的房地产贷款余额从2024年末的361.42亿元降至2025年末的324.87亿元，只有少部分的城商行在小幅增投房地产，比如，青岛银行的房地产贷款余额从2024年末的230.64亿元增至2025年末的236.85亿元，增幅为2.69%。
贵阳银行在房地产行业的逆势扩张，而且能够同步实现不良率大幅下行，是非常难以做到的。
二是零售贷款方面，加大消费贷的投放力度。
2025年末，贵阳银行个人综合消费贷款（不含信用卡）余额86.13亿元，较年初增加42.64亿元，增长98.05%。
贵阳银行消费贷的增速，在整个银行业属于遥遥领先。
2025年，国内银行零售业务出现明显分化：国有大行普遍加码消费贷，但许多城商行因风险考量收缩了消费贷，而贵阳银行却以激进姿态进军消费贷，这是对提振消费政策的积极响应。据悉，贵阳银行制定了《支持提振消费专项行动指导意见》，对消费贷产品进行全面优化升级——提高贷款额度、延长期限，并积极落实个人消费贷款财政贴息政策。
众所周知，消费贷属于“高息资产”，对应的风险敞口也相对较高，加码消费贷虽然能增厚当期业绩，但未来的资产质量却埋下了一定的不确定性伏笔。