前几天，贵阳市审计局组织召开贵阳银行审计进点会，启动信贷资产专项审计。
会上，贵阳银行（SH:601997）董事长张正海从经营发展总体情况、贷款及信贷类业务开展情况、资产质量情况等方面向审计组作了介绍。
据称，此次审计以促进贵阳银行规范管理、提升风险防控能力，助力贵阳银行为经济社会高质量发展提供有力支撑为目标。
作为云贵两省首家上市银行，贵阳银行备受市场关注。近段时间，贵阳银行更因业绩问题收到了上交所《监管工作函》，成为近两年首家收到上交所监管函的A股上市银行。
2023年，贵阳银行盈利指标全线下滑，更是出现上市以来首次营收、净利双跌的情况。贵阳银行面临着不良率上升、拨备覆盖率下降，以及次级类、可疑类贷款明显向下迁徙的问题。
贵阳银行已经出现巨额不良贷款，它因合同纠纷向法院提起诉讼，涉及16亿元授信贷款，被告包括“世界铜王”王文银及其关联公司正威集团等10家公司，当时以旗下合计16套房屋为以上债务提供最高额抵押担保。
另一边，中小股东亦生出意见，在股东大会以反对票表达不满情绪，或因分红比例达不到预期。
贵阳银行存在监管风险，多次被下发罚单，部分高管任职资格迟迟未被监管层核准。另外还存在质押风险，贵阳银行前十大股东中，五大股东存在股份质押，占该行总股本的13.5%。
01
反对票激增
中小股东们，对于贵阳银行表达了不满。
7月初，在贵阳银行2024年第一次临时股东大会决议公告当中，持股5%以下的股东反对票激增。具体为，对于贵阳银行现任董事长张正海继续担任非独立董事的议案，持股5%以下的股东反对票比例为5.08%。
在此之前，贵阳银行2023年年度股东大会决议公告上，共有4项议案反对票均超10%。其中，对该行2023年度现金分红方案的投票，持股1%以下普通股股东反对票比例为16.01%，对该行《2023年度财务决算暨2024年度财务预算方案》的投票，反对票比例为11.85%。
这样的现象较为罕见。按照惯例，A股上市银行股东大会议案反对票的比例一般不会超过1%。
多数业内分析认为，可能针对贵阳银行低比例的年度分红表达不满情绪，或者对管理层决策持有不同意见，进而对财务决算和预算、董事人选等投出反对票。
据悉，贵阳银行2023年度分红比例仅为20.02%，处于行业偏低的水平。同为城商行的苏州银行、江苏银行、上海银行分红比例分别为31.08%、30%、28.99%。
投资者的疑问存在已久。此前几年，贵阳银行分红比例甚至未达20%，数据显示，2019年-2022年，该行分红比例分别为18.03%、19.39%、18.98%、18.78%，始终保持着低比例的分红。
贵阳银行管理层亦在业绩会上给予回应，“公司将认真研究中期分红事宜，合理确定分红频率和分红比例，为股东提供持续稳定的投资回报。”
但分红事宜，根本还是与贵阳银行业绩相挂钩。这几年，贵阳银行营收增长乏力、归母净利润增速连续下滑。
2019年-2023年，贵阳银行实现营收分别为160.8亿、151亿、156.4亿，同比增长9.64%、-6.7%、4.26%，实现归母净利润分别为59.22亿、60.45亿、61.07亿，同比增长2.10%、2.07%、1.02%。
步入2023年，贵阳银行营收、净利双跌。报告期内，其实现营业收入150.96亿，同比下降3.50%，实现归属于母公司股东的净利润55.62亿，同比下降8.92%。
具体来看，2023年，贵阳银行利息净收入135.76亿，较上年下降1.85%，非利息收入15.2亿，较上年同比下降16.07%，而营业支出91.4亿，较上年增加3.06亿。
据贵阳银行解释，净利润同比下降的主要原因一是净息差进一步收窄，二是加大不良资产化解处置力度，计提信用减值损失有所增加。
从盈利指标来看，贵阳银行总资产收益率、净利差、净息差均呈现下跌趋势。2021年-2023年，贵阳银行总资产收益率分别为1.04%、1%、0.84%，净利差为2.11%、2.12%、1.96%，净息差为2.26%、2.27%、2.11%。
另外，2023年，贵阳银行信用减值损失48.98亿元，同比增长约14.3%。其中，计提发放贷款及垫款减值损失41.74亿元，同比增长了35.58%。
今年2月，贵阳银行与贵州国际、王文银及其关联公司正威集团的诉讼案，涉及的贷款本金、票据垫款本金、利息、复利、罚息等合计16.57亿元。
贵阳银行表示，这起案件对于这笔已经暴露的巨额不良贷款，贵阳银行表示已经将其纳入了不良，并且已经对相关资产计提了相应的减值准备，预计不会对本期或期后利润造成实质性的影响。
进入2024年第一季度，贵阳银行实现营业收入、净利润分别为36.45亿元、15.49亿元，分别减少2.51%、3.65%，盈利继续承压。
02
监管函之下
上交所，也对贵阳银行发出了《监管工作函》，要求贵阳银行从经营业绩、信贷资产、存款结构三个方面履行信息披露义务。
从这份监管函当中，可以更深入探究贵阳银行的财务问题。
上交所关注贵阳银行利息净收入变动、发放贷款和垫款信用减值损失增加等问题。贵阳银行列示的资产数据当中，有两项变化较大的数据。
“发放贷款与垫款”项增加了18.85亿元的利息收入，而“资产管理计划及信托计划”项大幅减少13.06亿元。
于此看出贵阳银行的侧重变化。
贵阳银行贷款及垫款总额正不断增长，截至2023年末，该指标为3240.41亿元，较年初增长13.58%。同期，贷款减值准备较年初增加18.18亿元，增长16.82%，贷款减值准备增长幅度更高。从计提结果看，拨贷比为3.9%，较上年末增加0.11个百分点。
另一边，贵阳银行正逐步压降非标规模。截至2023年底，贵阳银行债权投资金额1396.43亿元，较年初减少356.86亿元，其中，资产管理计划及信托计划减少401.66亿元。
与此同时，贵阳银行面临着不良率上升、拨备覆盖率下降，以及次级类、可疑类贷款明显向下迁徙的问题。
截至2023年末，贵阳银行不良贷款率1.59%，较年初上升0.14个百分点。2024年一季度，不良贷款率仍在上升，达到了1.63%。
次级类贷款和可疑类贷款迁徙率均超90%，较上年末有所上升，其中次级类贷款下降迁徙金额同比增加8.1亿元，可疑类贷款下降迁徙金额同比增加5.29亿元。
该行对公贷款中，建筑业、房地产业、批发和零售业贷款余额分别648.3亿、370.87亿，366.78亿，分别占贷款总额20%、11.45%、11.32%。
这几个行业，所对应不良率位居前三位。2023年，贵阳银行批发和零售业、建筑业、房地产业不良率分别为4.07%、2.25%、2.21%。
一个比较明显的现象是，贵阳银行地产业贷款规模仍在增长。2023年，贵阳银行地产业对公贷款较上年增长116.63亿元，净增额为各行业第一。从个人贷款结构看，个人住房贷款金额205.77亿元，占比42.14%，相较上年度的40.46%有所上升。
关于贵阳银行的存款结构，上交所亦提出质疑。
年报显示，2021-2023年，贵阳银行经营活动现金流量净额分别为-141.14 亿元、-45.35 亿元、-5.71 亿元，连续三年为负值。其中，吸收存款和同业存放款项净增加额均低于客户贷款及垫款净增加额，吸收存款压力较大。
财报显示，截至2023年末，贵阳银行存款余额4002.20 亿元，近三年年均复合增长率仅为4.06%，对比发放贷款及垫款余额，近三年年均复合增长率11.94%。
贵阳银行坦承，随着宏观经济增速趋缓，市场有效需求不足，企业资金活化程度下降，对公存款增长较为乏力，对总存款增长的支撑性不足。
03
罚单风险
监管部门，则迟迟未核准贵阳银行高管任职资格。
近段时间，贵阳银行刚完成董事会、监事会、高管团队换届。董事长张正海、行长盛军均获得连任，管理团队当中，李松芸、李宁波、何开强、杨轩为副行长，李云为首席财务官，何欣为首席信息官，晏红武为总稽核，李虹檠为董事会秘书。
其中，杨轩、何欣、李虹檠是今年初新聘的管理人员。何欣、李虹檠为内部擢升，而年仅39岁的杨轩，为外部聘任，他曾任贵州贵安资本运营有限公司党委委员、副总经理，贵安新区新兴产业发展基金管理有限公司、贵安新区新型城镇化发展投资基金管理有限公司董事长、总经理（兼）。
但至今半年时间，杨轩、何欣、李虹檠的任职资格都未获得监管核准。
贵阳银行新修订的2023年报当中提及，杨轩、何欣和李虹檠的任职资格尚需报监管核准。
瑞财经发现，国家金融监管总局官网近期披露，贵阳银行旗下贵阳贵银金融租赁有限责任公司因为存在“租后管理不到位，融资租赁款被挪用”等三项违法违规事由，被罚款90万元。而李虹檠为贵银金租公司的法定代表人、董事长。
此外，去年底，贵安新区新型城镇化发展投资基金管理有限公司，因存在未备案基金产品、未妥善保存相关档案资料等原因，被贵州监管局采取了出具警示函的监管措施。而杨轩正是该公司的法定代表人、董事长。
而根据贵阳银行2023年报显示，该行或该行第一大股东、董事、监事、高级管理人员不存在受到刑事处罚，涉嫌违法违规被中国证监会立案调查或者受到中国证监会行政处罚，或受到其他有权机关重大行政处罚的情况。
有报道显示，2023年8月，贵阳银行因为“关联交易管理不到位，贷款管理不规范，理财业务管理不规范”，并被国家金融监管总局贵州监管局行政处罚并处以罚款100万元，4位被罚的相关责任人，就包括前任董秘董静。
今年2月，贵阳银行遵义分行还因为虚增存贷款被国家金融监管总局遵义监管分局处以35万元罚款。
除了贵阳银行自身的风险以外，贵阳银行大股东方面亦存在一定的质押风险。
贵阳银行股权分散，无实质性控股股东，贵阳银行前十大股东中，五大股东存在股份质押，占该行总股本的13.5%。
截至今年3月末，第一大股东贵阳市国有资产投资管理公司，持有该行4.69亿股，占股12.82%，但近一半股份处于质押状态。
此外，贵阳市工业投资有限公司、贵州神奇控股（集团）有限公司、贵阳市投资控股集团有限公司、北京市仁爱教育技术有限公司的持股比例分别为4.21%、2.74%、2.54%、1.3%，质押比例分别为47.51%、100%、49.99%、86.79%。
贵阳市国有资产投资管理公司、贵阳市投资控股集团有限公司和贵阳市工业投资有限公司属于关联方关系，三方合计持有贵阳银行7.14亿股，被质押股份合计3.52亿股，占其合计持有公司股份数的49.29%。
按照规定，股权质押比例超过50%的大股东，不得行使在股东大会、董事会的表决权，而该国资股东一致行动体，近乎触及红线。