来源 :财经头条2023-12-28
天天房产12月28日讯，根据上海证券交易所信息披露，北京金隅集团股份有限公司已正式提交2023年面向专业投资者公开发行公司债券的申请。该项目的状态现已更新为“已受理”。
募集说明书信息显示，此次债券发行的主体为北京金隅集团股份有限公司，计划发行总额为人民币100亿元。债券品种为公募性质，将通过公开方式面向广大投资者发行。
一创投行、首创证券、中信建投证券将共同担任此次债券发行的承销商，负责协助发行人完成全部发行工作。
该债券项目受理日期为2023年12月13日。
债券募集资金用途：拟全部用于偿债等
募集说明书披露，本次债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还银行贷款、债券及其他债务融资工具和/或补充流动资金。具体募集资金运用安排将在发行前备案阶段予以确认。因本次债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考虑本次债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务费用的原则，未来可能对偿还的具体有息债务进行适当的调整。
在有息债务偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超过12个月）。
有息负债规模超1100亿元、资产负债率较高的风险
募集说明书披露，发行人水泥与混凝土、房地产开发等业务属于资金密集型行业，业务发展需要大量的资金，且投入资金的周转周期较长，发行人通过借贷和债务融资以支持部分资金需求。截至2023年6月末，发行人合并财务报表口径的资产负债率为67.08%，有息负债规模为1,106.02亿元。如果发行人无法优化资本结构，使资产负债率进一步升高，发行人有可能面临一定的资金周转压力和偿债风险。
发行人债务集中偿付风险：一年内到期的短期债务超510亿元
募集说明书披露，截至2023年6月末，发行人有息负债余额为1,106.02亿元，其中一年内到期的短期债务合计金额约为511.58亿元，占比46.25%。公司已制定通过自有资金、利用剩余授信额度、进一步实施债务工具融资等方式的偿债安排偿还。鉴于一方面公司已对一年内应偿付的负债作出合理的安排，另一方面，本次公司债券可用于偿还一年内应偿付的负债，债券发行后将显著缓解公司短期还债压力，优化公司债务结构，因此一年内债务集中偿付风险对本次公司债券的偿付不存在实质影响。目前发行人的短期借款基本处于合理水平，但若短期借款大幅波动将可能使发行人面临一定的债务支付压力。
营业收入及净利润下滑的风险：上半年归母扣非净利润现亏损
募集说明书披露，报告期内，发行人营业收入分别为1,080.05亿元、1,236.34亿元、1,028.22亿元及491.36亿元，净利润分别为51.56亿元、52.13亿元、17.40亿元及0.15亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为19.34亿元、16.80亿元、-5.39亿元及-5.49亿元。2022年度及2023年1-6月，发行人营业收入及净利润均出现较大幅度下滑，主要原因是：（1）2022年度，受行业等多种因素影响，水泥需求受到抑制，发行人水泥及熟料销量同比下降，同时煤炭等原燃材料均价同比上涨幅度较大，水泥及熟料成本同比上升，进一步压缩了水泥业务乃至新型绿色建材板块的利润空间；（2）2023年1-6月，受宏观经济及市场供需变化影响，水泥价格持续走低；（3）受整体市场环境等影响，发行人房地产结转面积同比下降较大，由此导致房地产开发业务乃至地产开发及运营板块利润出现较大幅度下降。发行人存在营业收入及净利润下滑的风险。