来源 :金融界2025-07-23
7月22日，因财务造假与欺诈发行遭证监会顶格处罚的科创板公司诺泰生物（688076.SH），正式"戴帽"ST并复牌。其2021年IPO及2024年可转债发行的保荐机构南京证券（601990.SH），显然难脱干系。
7月18日，诺泰生物收到证监会《行政处罚事先告知书》显示，其存在两项主要违法事实：一是2021年通过虚构技术转让确认3000万元收入（款项实为自融），虚增利润2595万元（占披露额20.6%）；二是公开发行文件编造重大虚假内容，2023年可转债募集说明书沿用该虚假数据，构成发行文件造假。
造假链条清晰，保荐机构责任昭然。
作为诺泰生物的保荐机构，南京证券（601990）深度参与其一系列融资运作，且两次出具文件均确认信息披露“真实、准确、完整”。IPO项目中，南京证券收取承销保荐费6638.54万元；可转债项目中再获566万元保荐费。但证监会调查显示，可转债《募集说明书》引用的2021年财务数据存在重大虚假内容，南京证券却未发现异常。
而这并非偶然失手......
尤其是诺泰生物暴雷后，通过各路媒体的盘点了解到：南京证券投行业务督导质量问题频发，近10年持续督导的17家IPO及再融资公司中，7家出现信披违规、财务造假、关联方资金占用等问题，占比超40%。
以上截图来自财中社《诺泰生物虚增利润遭重罚4740万，南京证券督导项目再陷风控危机》
另外，公开资料还显示，2013年至今，南京证券还累计收到十余张监管罚单，涉及“未尽勤勉尽责”“居间人管理缺失”等违规。尽管南京证券2024年净利润达10.02亿元创历史新高，但2025年一季度营收下降11.6%，暴露业绩疲态。
现在投资者最关心的问题：诺泰生物会被退市吗？
ST诺泰：因虚假记载，上交所将对公司股票实施其他风险警示，但不触及重大违法强制退市情形。
另外，南京证券50亿元定增计划历时两年多仍未落地，尤其是2025年5月，该定增获上交所受理后随即收到问询函，被要求说明募资投向合理性、投行业务短板及行政处罚整改等相关问题。目前该定增有效期已延长至2026年7月，能否落地仍有待观察。