中国汽研获中泰证券增持评级，基盘业务持续稳健

　　9月5日，中国汽研获中泰证券增持评级，近一个月中国汽研获得5份研报关注。

　　研报预计公司的24年中报业绩，24H1实现营收20.00亿元，同比+20.38%，归母净利润4.01亿元，同比+16.88%。其中Q2实现营收11.39亿元，同比+20.7%，环比+32.2%，归母净利润2.37亿元，同比+18.3%，环比+44.7%，研报认为这表现出持续稳健。考虑到公司目前产能有限，我们调整24/25/26年公司营收为47.64/54.78/65.80亿元（前值为47.64/58.38/70.05亿元），同比+18.9%/+15.0%/20.1%，归母净利润为9.42/11.19/13.92亿元（前值为9.51/12.26/15.12亿元），同比+14.1%/18.9%/24.3%。

　　研报认为，公司基盘业务持续稳健，各项业务全面开花，业务范围持续拓宽。在稳固法规基本盘的同时，公司委托类业务占比进一步提高。全国化业务布局提供新动能，整合逐渐落地中。

　　风险提示：政策变化风险；新项目扩展不及预期；智能网联汽车渗透率不及预期。