来源 :金融界2024-04-29
4月29日，中国汽研获中泰证券增持评级，近一个月中国汽研获得4份研报关注。
研报预计，考虑公司后续产能释放，调整2024/2025年公司预测营收为47.64/58.38亿元，同比+18.9%/+22.5%，归母净利润为9.51/12.26亿元，同比+15.2%/29.0%，新增2026年预测，预计2026年公司营收为70.05亿元，同比增速+20.0%，实现归母净利润15.12亿元，同比增速+23.3%。研报认为，公司是全国稀缺的第三方汽车检测全牌照公司之一，率先发布的i-VISTA中国智能汽车指数持续提高智能网联领域品牌影响力，报告期内，公司投入研发经费达2.77亿元，研发费用率为6.92%，创历年新高；导航智能驾驶、新能源汽车电池安全和电池健康度检测板块研究成果显著；完成国内首次氢燃料电池整车极限火烧试验，自主开发的零部件配套储氢系统首次实现商业化运营；后续随L3及以上智驾持续落地，车企研发费用增加，电动智能要求提高，公司作为检测行业标杆有望持续获益。
风险提示：政策变化风险；新项目扩展不及预期；智能网联汽车渗透率不及预期。