来源 :金融欺诈与纠纷2026-03-20
2026年3月9日，重庆产权交易所的一则挂牌公告，揭开了重庆银行处置一笔历史遗留房地产信贷风险的序幕。挂牌标的为“国通信托·汇升公司企业市场化重组服务信托A类信托受益权”，底价4700万元。而就在一个多月前，同一信托计划的B类受益权已以约6.13亿元的底价先行挂牌。
两笔挂牌，合计底价6.6亿元，是重庆银行这家在2025年总资产刚刚突破1万亿元、成为首家“A+H”上市万亿城商行对一笔潜在不良资产的主动“拆弹”。
风险源起：5.7亿贷款与一个“生不逢时”的商业项目
时间回溯至2017年。彼时，房地产行业仍处于上行周期，重庆银行酉阳支行向重庆汇升房地产开发有限公司发放了5.7亿元项目开发贷款，用于建设当地旧城改造重点项目——“汇升广场”。
该项目位于酉阳传统核心商圈，总建筑面积约42万平方米，规划了约8万平方米的商业面积，曾被寄予厚望。然而，项目建成后恰逢电商冲击加剧、实体经济持续低迷，商业地产租金收入远不及预期。重庆汇升公司资金链骤然紧绷，无法按期偿还贷款本息，一笔5.7亿元的银行贷款悬于违约边缘。
若不及时处置，这笔贷款将转为不良资产，不仅对重庆银行的资产质量造成直接冲击，也可能对地方金融稳定带来压力。
化险之路：从行政协调到金融工具创新
风险处置是一场与时间的赛跑。据报道，当地政府与金融机构迅速协同，启动紧急重组。一个关键动作是：在极短时间内完成了277套房产（面积29768平方米）的转移登记，并追缴了300万元专项维修资金。这一“物理隔离”措施，有效遏制了资产流失风险，为后续的金融化操作赢得了宝贵的窗口期。
真正的“手术刀”在2025年2月落下。重庆银行酉阳支行作为委托人，联合国通信托，发起设立了“汇升公司企业市场化重组服务信托”。通过这一架构，银行将对汇升公司的相关债权及为重组设立的SPV（特殊目的载体）股权一并置入信托计划。
服务信托模式在此发挥了核心作用：它实现了风险的法律隔离，将问题资产从银行的资产负债表上剥离；同时，国通信托作为受托人，仅承担事务管理职责，负责资产处置与收益分配，而不承担项目的信用风险。这为后续的市场化退出铺平了道路。
分步退出：A、B类受益权挂牌的逻辑
根据信托合同设计，受益权被分为A、B两类，对应不同的清偿顺序和风险收益特征。
A类受益权：底层资产主要为SPV股权和对汇升公司的保留债权4355.3万元，清偿顺序优先，风险相对较低，此次以4700万元底价挂牌。
B类受益权：则对应着那笔5.7亿元项目贷款本金及利息等核心债权，清偿顺序在A类之后，风险与潜在收益更高，已于1月底以约6.13亿元底价先行寻求转让。
这种结构化设计，既满足了不同风险偏好投资者的需求，也使得重庆银行能够根据市场情况，分步骤、有节奏地实现风险资产的彻底出表和资金回收。
万亿光环下的风控反思与主动作为
2025年，重庆银行资产规模迈入“万亿俱乐部”，业绩增长亮眼。然而，此次风险处置事件，犹如一面镜子，映照出城商行在规模狂奔过程中可能埋下的风控隐患。公开信息显示，重庆银行此前曾因贷款“三查”（贷前调查、贷时审查、贷后检查）不尽职等问题受到监管关注。
正因如此，此次主动处置更具样本意义。它表明，银行并未掩饰或拖延风险，而是选择运用市场化、法治化的金融工具进行主动化解。若成功转让，将直接有助于优化其资产质量指标（截至2025年三季度末，重庆银行不良贷款率为1.14%），夯实万亿资产的质量根基。
服务信托成风险化解“新利器”
重庆银行的案例并非孤例。近年来，在房地产行业深度调整的背景下，“企业市场化重组服务信托”正日益成为金融机构、尤其是地方银行化解涉房不良资产的重要金融工具。