11月8日，重庆银行(601963.SH/1963.HK)发布一系列人事变动公告。
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上图为重庆银行公告截图
根据公告内容，该行收到国家金融监督管理总局重庆监管局《重庆金融监管局关于侯曦蒙重庆银行副行长、董事会秘书任职资格的批复》(渝金管复〔2024〕127号)、《重庆金融监管局关于张松重庆银行副行长任职资格的批复》(渝金管复〔2024〕128号)、《重庆金融监管局关于李聪重庆银行副行长任职资格的批复》(渝金管复〔2024〕129号)。国家金融监督管理总局重庆监管局已核准侯曦蒙担任副行长、董事会秘书的任职资格，已核准张松、李聪担任副行长的任职资格。
副行长人选中张松、李聪为内部提拔，候曦梦由西南证券调任
从三位副行长履历来看，张松、李聪为重庆银行内部提拔，两人在该行工作均超过20年，侯曦蒙则从西南证券调任而来。
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上图为重庆银行张松
公开资料显示，张松出生于1977年11月，拥有博士研究生学位。他于2005年加入重庆银行的前身重庆市商业银行，历任多个职位，包括市场发展部总经理助理、个人业务部总经理助理、个人业务部副总经理等。2008年至2016年，他担任重庆银行建东支行行长、南坪支行行长等职。2016年1月至2017年7月，历任董事会办公室主任兼总行办公室主任、金融牌照申领小组办公室主任。2017年7月至2023年2月，担任贵阳分行行长。2023年2月至2023年10月，他再次回到总行，担任贸易金融部总经理。2023年11月，张松被聘任为重庆银行副行长，但直到一年之后，其任职资格才获批准。
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上图为重庆银行李聪
李聪为1979年生人，拥有硕士学位，并且是注册会计师、注册税务师。李聪的职业生涯起步于重庆腾辉特种水泥公司，担任过主办会计、财务处副处长等职位。2005年，他加入重庆银行，历任计划财务部财务管理岗、董事会办公室投资者关系岗和主任助理等职位。2014年2月至2019年1月，他历任重庆银行财务部副总经理、总经理。2019年1月起，李聪担任资产负债管理部总经理。2024年7月，他被聘任为重庆银行副行长。
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上图为重庆银行侯曦蒙
侯曦蒙同样也为“70”后，其曾在1993年至2000年间于农行重庆市分行担任秘书职位。2000年后，侯曦蒙加入西南证券，并逐步晋升，历任办公室秘书、人力资源部副总经理、经纪业务部副总经理、办公室副主任、主任，以及副总经理等职位。今年6月，侯曦蒙从西南证券离职，转战重庆银行，担任副行长及董事会秘书职务。
机构之家留意到，近年来重庆银行高管频频变动，可谓“大换血”。
2023年4月，副行长隋军因工作调动辞职。2023年8月，行长冉海陵因到龄退休辞去行长职务，由高嵩接任。2023年10月和11月，副行长黄宁和周国华相继因工作调动离职，张松被聘为副行长。2024年1月，董事长林军因到龄退休辞职，杨秀明被选举为新任董事长。2024年6月，副行长兼董事会秘书彭彦曦辞职，此后侯曦蒙接任。2024年7月和9月，李聪和颜小川分别被聘任为副行长。
业绩走弱，手续费表现多年低迷
重庆银行成立于1996年，是西部地区最早的地方性股份制商业银行之一。重庆银行于2013年11月在香港联交所上市，成为第一家在港交所上市的内地城商行。2021年2月，重庆银行在上海证券交易所主板上市，成为西部地区首家“A+H”股上市城商行。除了扎根重庆市之外，重庆银行在四川、贵州、陕西、湖北、浙江等地设有分支机构。截至今年三季度末，重庆银行的资产规模为8241亿元，贷款余额4305亿元，存款余额4517亿元。
机构之家梳理重庆银行业绩发现，作为中西部重要金融机构之一，其业绩近两年表现较为一般。尤其是手续费收入表现，连降7年，令人唏嘘。
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图：重庆银行手续费收入表现(亿元)
上图展示了重庆银行2014年至2023年手续费净收入表现。2016年，该行手续费收入达到顶点，为19.26亿，此后一路整体向下。事实上，不少银行手续费承压更多是在2020年之后，随着权益市场调整，以及政策引导减费让利，手续费收入有所下降。而在此之前，比如在当时火热的“核心资产”上涨行情中，银行作为重要参与者，享受着财富管理相关收入增长。特别是作为零售领先者的招商银行和平安银行，更是赚得盆满钵满。
从重庆银行的手续费收入表现来看，显然是缺席了。
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表：重庆银行核心业绩情况
近两年，重庆银行业绩面临下降的局面。2022年和2023年实现收入134.7亿、132.1亿，分别下降7.2%和1.9%，今年开始才有所恢复，上涨3.8%。从拨备前利润来看，其在2022年和2023年分别下降12.1%和5.3%。不过重庆银行似乎通过某些手段把净利润表现得更加“平稳”。在营收下降的背景下，净利润始终保持在正增长。
净息差持续下降是影响利息收入的重要因素。2020年，重庆银行净息差为2.27%，但到了2023年，即降至1.52%，历经3年下降75BP。而以今年前三季度情况来看，根据计算，该指标已经降至1.39%，进一步下降13BP。从资产收益率来看，从2020年的5.17%下降至2023年的4.13%，下降104BP。负债成本率方面，从2.99%下降至2.74%，仅下降25BP。资产端收益率下降幅度远大于负债端成本率，这是重庆银行净息差下降的重要原因。
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图：重庆银行不良贷款余额(亿元)与不良贷款率(%)
资本水平提升，但资产质量存忧
值得注意的是，重庆银行近几年总体资本水平有所回升。
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图：重庆银行资本情况
以总体资本充足率来看，2020年，该项为12.54%，截止今年三季度末已经升至13.37%，而同期核心一级资本充足率和一级资本充足率分别升至9.78%和11.16%。三项资本要求均远高于监管红线，意味着后续还有较大的扩表空间。
资本充足率上升的背后，体现该行资产结构调整以及资本补充运作能力的效果。例如，重庆银行于今年8月发行完毕2024年第一期二级资本债券，发行规模为人民币60亿元，票面利率为2.23%，债券期限为10年期固定利率，在第5年末附有条件的发行人赎回权。该债券发行所募集的资金全部用于补充重庆银行二级资本。
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图：重庆银行历年现金分红率
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图：重庆银行2023年至今股价表现情况
在现金分红方面，重庆银行比较大方。根据统计，2020年至2023年该行现金分红比例基本上维持在30%左右。今年7月，重庆银行每股现金分红0.4080元，以当时A股股价来计算，股息率超过5%，可谓“稳稳的幸福”。从去年至今，红利风格作为主流受到追捧，重庆银行股价表现也比较稳健。
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图：重庆银行不良贷款余额(亿元)与不良贷款率(%)
不过，重庆银行资产质量依旧是有所波动。2020年至今，该行不良贷款从35.6亿上升至54.4亿，考虑在此期间重庆银行积极扩表，对应不良率从1.27%先升后降，到了今年三季度末，降至1.26%。
在整体不良率处于低位的背景下，实际上也仍在隐忧。
例如，该行关注类贷款占比从2020年的2.96%上升至2023年3.37%，意味着较多潜在坏账在孕育之中。
重庆银行房地产不良率在快速增长。2020年至2023年，总体房地产不良率从1.33%上升至1.86%，整整提升53BP。地产风险频出的背景下，该行也在不断降低相关敞口。以对房企贷款来看，已经从2020年的146亿压缩至96亿。居民房贷可能成为隐约的风险点。考虑到重庆银行并没有刻意压缩居民房贷，其余额从2020年的355亿上升至2023年的403亿。以不良贷款净增长额指标来看，3年期间，该行对房企贷款不良余额增加0.55亿，而同期居民房贷不良余额增长更多，为2.06亿。
此外，重庆银行因内控和管理原因，频频收到监管大额罚单。例如，2024年6月，重庆银行因多项违规事实被罚款200万元，具体违规事实包括：截至2021年的贷款风险分类不准确;资金投向不合规且未按约定用途使用;对政府平台项目风险管控不到位;贷前调查不尽职;小微企业抵押评估费用由借款企业承担。2023年11月，重庆银行因贷后管理不到位，贷款资金被挪用;发放置换贷款不审慎被罚130万元。2023年10月，重庆银行因投资业务调查、审查、审批不尽职;资金投放不合规被罚150万元。
整体来看，在重庆银行高管大换血背后，管理团队趋向年轻化，更多以“70”后和“75”后为主。目前重庆银行面临的问题包括比较疲弱的业绩，以及资产质量波动带来的隐忧等等，有待新的管理团队解决。